Кризис Бреттон-Вудской системы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ   РАБОТА

по  дисциплине «Деньги, кредит, банки»

на  тему: «Кризис Бреттон-Вудской системы »

 

 

 

 

                                                                               

 

 

Выполнила: студентка

                                              2 курса очного отделения

          специальности «Финансы»

                                                           группа 203/2, Бекембаева Асем Ахатовна

                                                                            Проверила: старший преподаватель Абуова Жанар Мырзабековна

 

 

                                                                  

 

 

 

 

 

АЛМАТЫ  2011

 

 

Содержание

 

Введение 1. История создания  Бреттон-Вудской валютной системы 1.1. Эволюция мировой  валютной системы 1.2. Влияние второй  мировой войны 2. Проблемы функционирования  Бреттон-Вудской валютной системы 2.1. Девальвации  западноевропейских валют 2.2. От «долларового голода» к «долларовому пресыщению» 2.3. Распад валютных зон 3. Кризис Бреттон-Вудской  валютной системы 3.1. Факторы возникновения кризиса 3.2. Формы проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы «валютная лихорадка» 3.3. Особенности и социально-экономические последствия кризиса Бреттон-Вудской валютной системы Заключение Список литературы

3 5 5 6   7 13 20 23 24 24 25   25 27   37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Международная валютная система - форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе международной договоренности и представляющая собой совокупность инструментов и органов, с помощью которых осуществляется платеже-расчетный оборот государств, входящих в эту систему. Основными элементами международной валютной системы являются: денежная масса, при помощи которой производятся международные расчеты; валютный курс; международные валютные рынки: наднациональные институты, занимающиеся регулированием межгосударственных валютных отношений.

Становление мировой валютной системы было обусловлено  развитием международных экономических  отношений и в первую очередь  торговли. При экспорте и импорте  разнообразных товаров и услуг  становилось необходимым определять валютный курс, то есть курс национальных денежных единиц друг к другу. Подобная необходимость запустила процесс  формирования мировой валютной системы. В условиях, когда национальные денежные единицы имели золотое содержание, естественно что и в международной  практике установился золотомонетный стандарт. Стихийно сложившаяся практика была узаконена в 1867 г. на Парижской конференции заключением межгосударственного соглашения, признающего золото единственной формой мировых денег. В соответствии с соглашением в международных расчетах применялись национальные золотые монеты, но значение имел не их номинал, а вес. 
 Международные валютные отношения — совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных

хозяйств. Отдельные  элементы валютных отношений появились  еще в античном мире — Древней  Греции и Древнем Риме — в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Развитие международных  валютных отношений обусловлено  ростом производительных сил, созданием  мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой  системы хозяйства, интернализацией  хозяйственных связей. На основе интернализации хозяйственных связей международные  валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации. Валютная система — форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством  или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

Исторически возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с  учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной  частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и  выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики  и внешнеэкономических связей страны.

На протяжении всего ХIХ столетия и начала ХХ века великая островная  империя – Великобритания являлась единственной сверхдержавной в мире и занимала те же позиции, что в  настоящее время занимает США. В  то время англичане любили говорить, что в границах империи никогда  не заходит солнце, а каждый четвёртый  человек на планете говорит на английском языке.

В 1821 году, вскоре после разгрома Наполеона  Бонапарта, британская империя создала  свою валюту – фунт стерлингов, конвертируемый в золото. Чуть позднее Соединённые Штаты сделали то же самое и с американским долларом. Вторая Мировая война нарушила международные торговые связи и, буквально, взорвала всю мировую валютно-кредитную систему.

Национальная валютная система неразрывно связана с  мировой — формой организации  международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными  соглашениями. Мировая валютная система  сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой  валютной системы зависят от степени  соответствия ее принципов структуре  мирового хозяйства, расстановке сил  и интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой  валютной системы.

Так, вследствие развития национальных и мировой экономик, Генуэзскую валютную систему в 1944 году сменила Бреттонвудская. Бреттонвудская валютная система, выполнив поставленные задачи, с течением времени перестала  эффективно действовать. В результате в 1976 году она была заменена на Ямайскую валютную систему.

В работе рассматриваются  исторические предпосылки к переходу, а затем и смене Бреттонвудской валютной системы, ее функционирование и итоги.

 

1. ИСТОРИЯ  СОЗДАНИЯ БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ  СИСТЕМЫ

1.1. Эволюция мировой  валютной системы

Закономерности  развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального  и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом  несоответствии принципов мировой  валютной системы изменениям в структуре  мирового хозяйства, а также в  расстановке сил между его  основными центрами. В этой связи  периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы — золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около десяти лет (1913-1922 гг.), Генуэзской валютной системы — 8 лет (1929-1936 гг.), Бреттон-Вудской — 10 лет (1967-1976 гг.).

При кризисе мировой  валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко  обостряются валютные противоречия. Острые вспышки и драматические  события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без  угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания  острых форм валютного кризиса и  проведения реформы мировой валютной системы.

Эволюция мировой  валютной системы определяется развитием  и потребностями национальной и  мировой экономики, изменениями  в расстановке сил в мире.

 

1.2. Влияние второй  мировой войны

В период второй мировой  войны валютные ограничения ввели  как воюющие, так и нейтральные  страны. Замороженный официальный курс валют почти не менялся в годы войны, хотя товарные цены росли, и покупательная  способность денег падала в результате инфляции. Валютный курс утратил активную роль в экономических отношениях. Это было обусловлено не только валютными  ограничениями, но и особенностями  кредитования и финансирования внешней  торговли.

Во-первых, учитывая уроки межсоюзнических долгов, возникших  в итоге первой мировой войны  и после нее, США отказались от предоставления кредитов и предпочли военные поставки по «ленд-лизу», т.е. в аренду, на сумму около 50 млрд. долл., в том числе 30 млрд. в Великобританию и страны Британского содружества наций и 10 млрд. долл. в СССР. После войны США определили для СССР сумму компенсации, много большую, чем другим странам.

Во-вторых, источником оплаты импорта предметов гражданского потребления служил долгосрочный кредит.

В-третьих, в качестве валюты платежа использовалась обычно валюта страны-должника без права  конверсии ее в золото и иностранные  валюты. Таким способом Великобритания расплачивалась за поставки сырья и  продовольствия с рядом стран, особенно зависимых. В результате возникла проблема стерлинговых авуаров (вкладов в  иностранных банках), отражавших задолженность  Великобритании другим странам.

В-четвертых, в военных  условиях, как всегда повысилось значение золота в качестве мировых денег. Военно-стратегические и дефицитные товары можно было приобрести только за этот валютный металл. Поэтому международные  расчеты частично осуществлялись золотом. Великобритания до введения «ленд-лиза»  в 1943 г. оплачивала золотом поставки ряда товаров из США, что привело к его перекачиванию в американское казначейство. США расплачивались за поставки сырья и продовольствия из стран Латинской Америки золотом, которое было депонировано в Федеральном резервном банке Нью-Йорка и после войны было израсходовано этими странами для покупки американских товаров. СССР также оплачивал золотом импорт товаров.

Фашистская Германия на подготовку к войне истратила  почти весь свой золотой запас, который  официально составил лишь 26 т в сентябре 1938 г. против 12 тыс. т в США и 3,6 тыс. т в Великобритании. Формально отрицая роль золота как валютного металла, немецкие фашисты захватили 1,3 тыс. т желтого металла в центральных банках оккупированных стран.

В годы войны гитлеровская Германия в дополнение к прямому  грабежу использовала валютно-финансовые методы ограбления оккупированных стран: выпуск ничем не обеспеченных военных  оккупационных денег, которыми формально  оплачивались поставки сырья и продовольствия из этих стран в Германию; завышенный курс марки (на 66% к французскому франку, 50% к бельгийскому франку, на 42% к  голландскому гульдену) позволял Германии за бесценок скупать товары в этих странах; валютный клиринг: Германия импортировала  товары, записывая сумму долга  на клиринговые счета, по которым  образовалась огромная ее задолженность (42 млрд. марок к концу войны) по отношению к зависимым странам.

 

1.3. Кризис мировой  валютной системы и создание  Бреттон-Вудской системы

Вторая мировая  война привела к углублению кризиса  Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов.

В июле 1944 года, когда вторая Мировая  война уже близилась к концу, в курортном местечке Бреттон-Вуд, расположенном на восточном побережье  США, в штате Нью-Хемпшир, на границе  с Канадой, состоялось совещание 45 стран, поддерживающих антигитлеровскую коалицию. На повестке дня стоял вопрос о  создании новой мировой финансовой системы, без которой невозможно было создать мировой порядок  в послевоенном мире. Страны – участницы  Бреттон-Вудского соглашения учредили международный Валютный Фонд (МВФ) и  международный банк реконструкции  развития (МБРР). Кроме того, соглашение предусматривало создание специального контрольного органа, который станет регулировать ограничения в области торгового обмена: таможенные, тарифные и импортные ограничения. Генеральное соглашение по тарифам и торговле было подписано в 1947 году и ставило своей целью обеспечение свободного обмена за счёт снижения тарифных барьеров.

На этом совещании явными лидерами были делегации США и Великобритании. Английскую делегацию возглавлял всемирно известный учёный Джон М. Кейнс, который  предложил выпускать международные  деньги – банкоры. По плану Джона  М. Кейнса, стоимость банкора выражалась в золоте, однако, без предварительного вложения этого металла. Таким образом, речь шла о настоящих деньгах, а не о замене обращения золота. Иными словами, золото обменивалось на банкор, а не наоборот.

Каждая международная операция любой страны – участницы Бреттон-Вудского соглашения совершалась при помощи записи на её счёт того или иного  количества банкор в специально созданном  наднациональном банке. Все расчёты  производились в новой наднациональной  валюте – банкорах. Естественно, предложения  Джона М. Кейнса в Бреттон-Вуде были отвергнуты, отметим в этой схеме, что вернулись более полувека спустя при создании единой европейской  валюты – евро.

Стремление США  закрепить господствующее положение  доллара в мировой валютной системе  нашло отражение в плане Г. Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США).