Ипотечное кредитование

Сегодня цена квадратного  метра превышает среднюю зарплату по стране примерно в три раза, в то время как в западных странах нормой считается возможность купить за месячную заплату один квадратный метр жилья.

- высокие процентные ставки  по жилищным кредитам. Ежемесячные  платежи по погашению долга  велики, на их выплату не хватило  бы дохода от сдачи квартиры, если рассматривать аренду как  источник погашения по кредиту.  А ведь в большинстве стран  с развитой ипотекой процентные  ставки по кредитам колеблются  около 6% годовых. 

- отсутствие подменного  фонда жилья. Ведь зачастую  нужно вначале продать свою  квартиру и выплатить так называемый  взнос собственными средствами, а уже затем построить (или купить) новую, ипотечную.

- нет вторичного рынка  закладных. То есть самая «соль»  ипотеки, когда есть простой  механизм «перезакладывания» кредитной  квартиры, у нас в стране отсутствует. 

Для того, чтобы устранить  эти препятствия, необходимо будет  в дополнение к уже принятому  закону внести целый ряд изменений  в законодательство. Основные барьеры  на пути развития ипотеки в Беларуси – высокие процентные ставки и  небольшие сроки выдаваемых кредитов – могут быть сняты в результате появления вторичного рынка закладных  и снижения для банков рисков, связанных  с невозможностью обращения взыскания  на заложенное имущество.

Несмотря на то, что отдельные  банки Республики Беларусь выдают кредиты  на финансирование недвижимости под  ее залог, такие кредиты вряд ли можно  считать ипотечными в классическом понимании, о чем могут свидетельствовать  данные, приведенные в таблице  1.

 

Таблица 1. Кредиты на финансирование недвижимости под залог недвижимости:

 

 

Как видно из таблицы, срок, на который выдаются рассматриваемые кредиты, не превышает 20 лет, а в большинстве банков он и того меньше – от 10 до 15 лет. Процентными ставками кредиты на недвижимость также мало похожи на ипотечные. К тому же размер кредита ограничивается суммой, равной в лучшем случае 90% стоимости приобретаемой недвижимости.

Главной же особенностью, которая  не позволяет отнести рассмотренные  кредиты на недвижимость к ипотечным, является то, что в большинстве  банков существует требование дополнительного  обеспечения в виде поручительства физических лиц.

В отдельных случаях у  кредитополучателя могут возникнуть трудности с покупкой под залог  однокомнатной квартиры, так как  по кредитам на однокомнатные квартиры, кроме залога, зачастую требуется  дополнительно еще и поручительство.

В развитии ипотеки в Беларуси, даже по сравнению с российской, наблюдается значительное отставание, не говоря уже о сравнении с  западными странами. Однако, принятый закон «Об ипотеке» в Беларуси во многом похож на российский закон, поэтому можно будет ожидать, что со вступлением его в силу условия для развития ипотечного кредитования постепенно улучшатся.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Актуальность ипотеки  даже в условиях финансового кризиса  для большей части населения  нашей страны не уменьшилась. Покупка  квартиры при помощи ипотечного кредита  остается для многих единственным способом приобретения собственного жилья. Главным преимуществом ипотеки является то, что, вместо многолетнего накапливания необходимой суммы на покупку жилья, она дает возможность сразу жить в новой квартире. При этом жилье, приобретенное по ипотеке, сразу является собственностью заемщика ипотечного кредита. Существенным недостатком ипотеки является «переплата» за квартиру. Оформление ипотеки – многоэтапная процедура, включающая сбор документов, прохождение кредитной комиссии банка, поиск подходящего жилья, его оценку и страхование, заключение договора ипотеки.

Что касается условий развития ипотечного кредитования в Беларуси, то на данный момент они уступают своих российским и европейским аналогам, однако если в перспективе данные условия улучшатся, то ипотека может стать привлекательным путем решения жилищного вопроса.

 

 

 

ЗАДАЧА №20

 

Условие:

 

Исчислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней  годовой доход составляет 100 тыс. р., а рыночная доходность – 12%.

 

Решение:

 

Облигация — это долгосрочное долговое обязательство, по которому эмитент (государство или корпорация) выплачивает  держателю определенный процентный доход. Текущая цена облигации  - есть сумма дисконтированных денежных потоков, обеспечиваемых этой ценной бумагой. Дисконтирование в данном случае - это приведение потока платежей по облигации к текущему моменту  времени.

 

В данном случае поступления  предполагаются на неограниченном промежутке времени ():

 

 

 

где  P   - текущая цена бессрочной облигации

- денежные  потоки, прогнозируемые по облигации

k   - рыночная доходность облигации (рыночная ставка процента)

 

Умножив обе части уравнения  на (1+k) и вычтя одно уравнение из другого, получим

 

При имеем:

 

Следовательно,

,

 

 

 

Таким образом, текущая цена бессрочной облигации определяется из отношения ежегодного дохода к  рыночной ставке процента.

 

Ответ:

 

Текущая цена бессрочной облигации  составляет 833 333 рублей.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

Литература:

 

1. Короткевич А.И, Очкольда И.И. “Деньги, кредит, банки”. ТетраСистемс, 2009 г.
2. Веремейкина В.Д. Место ипотечного кредита в системе кредитных отношений.

    Зарубежный и российский опыт организации. Банковские услуги. 2001.

    3.     Багаев  А. Н., Багаева М. В. Как приобрести  жилье в кредит по ипотечным

            программам - Ростов н/Д: Феникс, 2006. — 160 с

 

Источники сети Интернет:

 

    1.  http://ru.wikipedia.org

    2.  http://www.ipohelp.ru

    3.  http://infobank.by