Грошова система та її елемети

Усього  ж у загальному обсязі грошової маси в економічно розвинутих країнах  частка готівки не перевищує 3-9 %. Стосовно грошової системи України, то в нашій державі готівково-грошовий обіг посідає більш значне місце. Частка готівки (М0) у загальній грошовій масі (М3) у кілька разів перевищує рівень передових країн.

Починаючи з 2003 р. в Україні спостерігалося постійне зменшення цього показника. Якщо в 2003 р. ця частка становила 34,8 %, то в 2004 р. – 33,7 %, у 2005 – 31 %, у 2006 – 28,7 %, у 2007 – 28 %, що свідчить про покращення структури грошової маси.

Однак уже в 2008 р. частка готівки становила 30 %, а в 2009 р. – 32,2 %.

У цей же час обсяг грошової маси (М3) у 2009 р. скоротився на 28,4 млрд. грн. Через зменшення загальної грошової маси в обігу зросла частка готівки в ньому, хоча обсяг останньої в 2009 р. збільшився тільки на 2,2 п.п., тобто внаслідок фінансової кризи потреба в готівці зменшилася.

За 6 місяців 2011 року обсяг чистої безготівкової  емісії (випуск коштів

в обіг, крім  їх вилучення  з обігу)  становив  11.4 млрд. грн., збільшившись з 

початку року на 5,1%. Більшість  коштів були випущені в обіг через  операції з 

купівлі іноземної валюти для поповнення міжнародних резервів України.

Випуск коштів в обіг здійснювався через валютний, фондовий та кредитний канали  і  забезпечувалось  отриманням  Національним  банком  України еквівалентного  обсягу  іноземної  валюти  або  ліквідних  фінансових

інструментів,  завдяки  чому  за  потреби  через  ці    самі  канали  відбулося вилучення  коштів з обігу. Випущені Національним банком України в обіг гроші спрямовувалися  на  обслуговування  процесів  реального  зростання економіки, заощаджень населення тощо.

Випуск  коштів  в  обіг  здійснювався  через  валютний,  фондовий  та

кредитний  канали  і  забезпечувалось  отриманням  Національним  банком

України еквівалентного обсягу іноземної валюти або ліквідних фінансових

інструментів,  завдяки  чому  за  потреби  через  ці    самі  канали  відбулося 

вилучення коштів з обігу [5].

Випущені  Національним банком України в обіг гроші спрямовувалися

на  обслуговування  процесів  реального  зростання  економіки,  заощаджень

населення тощо.  Зростання грошової бази з початку року становило 2,4 млрд. грн. (або 1,1%).   Цей показник  включає кошти в гривнях, які зберігаються на

кореспондентських  рахунках  банків   у  Національному  банку  України,  а 

також готівкові кошти  як  у касах банків, так і  в позабанківському обігу,

тобто ті кошти, які є реально  доступними для обслуговування економічного

обороту.

Обсяг  випуску  в  обіг  коштів,  здійснений  у  поточному  році

Національним банком України, відповідає зобов’язанням України  в рамках

програми “Стенд-бай”, яка підтримується МВФ.

Свідченням  обґрунтованого  обсягу  емісії  грошей  в  2011  році  є 

продовження економічного зростання  на рівні  5,3%  (за перший квартал) та

низький рівень базової інфляції (3,6% з початку року), на яку  передусім  має 

вплив Національний банк  України  через проведення грошово-кредитної 

політики [4].

У 2011 році спостерігалося зростання обсягів як надходжень, так і 

видачі готівки із кас  банків порівняно з відповідним  періодом минулого року. 

За даними  статистичного  бюлетеня НБУ період з 2008 по 2011 роки

спостерігається зростання  обсягів грошової бази. За даний  період показник

зріс з 186,671 млн. грн. до 234, 351 млн. грн. [6].

 

Таблиця 2.1 –  Динаміка показників грошової бази України  у період за

2008 – 2011 роки, млн. грн..

 

Так, станом на 01.09.2011 у позабанківському обігу перебувало 194,0

млрд. грн. готівки, обсяг  якої з початку року збільшився на 11,0 млрд. грн.,

або на 6,0% (порівняно з  минулим роком – на 18,1 млрд. грн., або на 11,5%).

Грошова маса з початку  поточного року збільшилася на 65,5 млрд. грн.,

або на 11,0% та становила 663,4 млрд. грн. (у 2010 році збільшення складало

68,9 млрд. грн., або 14,1%). Частка  готівки (М0) у загальному обсязі грошової

маси (М3) порівняно з початком року зменшилася на 1,4 в.п. – з 30,6% до

29,2%.

На  сьогодні  готівковий  обіг  в  Україні  займає  важливе  місце  у 

фінансовій  системі  держави,    проте  він  є  найбільш  капіталоємним  і

трудомістким  видом  банківської  діяльності.  Хоча  частка  готівки  у 

загальному обсязі грошової маси постійно знижається до кінця 2008 року, але 

вже з 2009 року спостерігається  зростання обсягів готівки до 17,3%. (рис. 2.1). На кінець 2010 року знову  можна спостерігати зменшення обсягів  готівки. Так, на кінець року, питома вага готівки у грошовій масі складала

9,7%, і це на 7,6% менше,ніж   було на початок року.

Рисунок 2.1 – Питома вага готівки у грошовій масі по Україні за 2008-2011 рр., %

Відповідна  спрямованість  грошово-кредитної  політики відображувалася в  помірній динаміці пропозиції грошей, яка дозволяла

підтримувати  розвиток економіки, не провокуючи інфляційного тиску.  Приріст монетарної бази за січень  – вересень 2011 року становив  3,8 %,  – до 

234,4 млрд. грн. порівняно зі збільшенням на 11,2 % в аналогічному періоді минулого року.

Збільшення  грошової маси  за січень  – вересень 2011 року становило 

10,8  % –   до    662,3  млрд.  грн.  порівняно   зі  збільшенням  на  16,7  %  в 

аналогічному  періоді минулого року. (рис. 2.2) Випереджаючі  темпи  приросту  грошової  маси  порівняно  зі збільшенням  монетарної  бази  забезпечувалися  активізацією  механізму мультиплікації коштів, що свідчить про збільшення потенціалу банківської системи в підтримці процесів економічного розвитку країни.

Готівкові кошти, випущені в обіг, % мультиплікації коштів, що свідчить про збільшення потенціалу банківської системи  в підтримці процесів економічного розвитку країни. Значення    грошового  мультиплікатора  за  станом  на  01.10.2011 збільшилося до 2,83 порівняно  з 2,65 за станом на початок поточного  року.

Збільшення  грошової маси відбувалося як за рахунок  її  готівкової, так і 

депозитної  складової.

Зокрема, обсяг  готівки поза банками протягом січня  – вересня 2011

року збільшився на  3,8 %  – до  189,9 млрд. грн. У  результаті помірного 

зростання готівкової складової порівняно з депозитною питома вага готівки в 

структурі грошової маси за станом на 01.10.2011 зменшилася до  28,7 %

порівняно з 30,6 % за станом на початок 2011 року

Рисунок  2.2 – Динаміка  приросту  грошової  маси  (наростаючим 

підсумком до початку року)

З початку 2011 року до кас банків надійшло готівки в сумі 845,7 млрд.

грн., що більше порівняно з відповідним періодом минулого року на 162,8

млрд.  грн., або на 23,8%. У загальному обсязі надходжень до кас банків

надходження виручки від підприємств торговельної мережі та сфери послуг

становили 388,5 млрд. грн., які порівняно з відповідним  періодом минулого

року сумарно  зросли на 51,1 млрд. грн., або на 15,2%. Також  суттєво зросли

надходження від продажу іноземної валюти – на 62,2 млрд. грн., або на 61,4%

(до 163,5 млрд.  грн.).

Видача  готівки із кас банків за січень – серпень 2011 року становила 

856,7 млрд. грн., що на 155,7 млрд. грн., або на 22,2% більше  ніж торік. 

Найбільшими були видачі за платіжними картками, обсяг  яких порівняно з 

минулим роком  збільшився на 77,0 млрд. грн., або на 30,8% (до 327,2 млрд.

грн.). Також  зросли видачі з рахунків за вкладами фізичних осіб – на 44,5

млрд. грн., або  на 27,2% (до 207,9 млрд. грн.) [7].

За  матеріалами доповіді директора  Департаменту готівково-грошового 

обігу  Кисельова  Р. В.,  за  січень  –  серпень  2011  року  перевищення 

надходжень  готівки до кас банків над видачами за операціями з купівлі-продажу  іноземної валюти становило 63,1 млрд. грн. і збільшилося порівняно 

з аналогічним  періодом минулого року в 2,9 раза (торік – 21,5 млрд. грн.).

Розглянемо  забезпечення потреб готівкового обігу  готівкою. Станом на

01.09.2011 в готівковому  обігу країни знаходилося готівки  на загальну суму 

211,9 млрд. грн., у тому числі банкнот – 210,5 млрд. грн. (2,6 млрд. шт.),

понад 96% з  яких –  банкноти зразка 2003 –  та наступних років випуску,

монет – 1,4 млрд. грн. (9,4 млрд. шт.). Сума банкнот в  обігу порівняно з 

початком  року збільшилася на 11,8 млрд. грн., а  монет – на 68 млн. гривень.

У структурі банкнот в обігу  найбільшу питому вагу (за кількістю) за

станом на 01.09.2011 займали банкноти номіналом 100 грн. (19,1%), 200 грн.

(15,9%) та 50 грн. (13,6%), проте найбільшим попитом  у поточному році 

користувалися банкноти номіналом 100 та 200 гривень. Загальна кількість 

банкнот на душу населення на вищезазначену  дату становила 56 штук.

У структурі  монет в обігу найбільша кількість  традиційно припадала на

монети номіналом 10 коп. (27,8%) та 1 коп. (майже 23%). Загальна кількість 

розмінних монет  на душу населення на вищезазначену  дату становила 197

штук.

Обсяги  видач готівки у підкріплення операційних кас банків України 

зменшилися  на 9,3% (72,1 млрд. грн. проти 79,4 млрд. грн.), проте видачі

монет навпаки  збільшилися на 3,5% (76,5 млн. грн. проти 73,9 млн. грн.) [8].

За останні  чотири роки обсяг вилучених з  обороту та утилізованих

банкнот помітно  коливався. Розглянемо дані, наведені в табл. 2.2. Найбільше 

зношених  банкнот виявлено у 2009-2010 роках –  більше ніж 1 млрд. шт.

Зараз цей  обсяг становить 731,2 – найменша кількість  у період з 2008 по 2011

роки.

Таблиця 2.2 – Динаміка вилучених з обігу  банкнот в Україні у період за

2008 – 2011 роки.

Одночасно за 8 міс. поточного року територіальними  управліннями

НБУ було вилучено з обігу зношених банкнот у  кількості 731,2 млн. шт. на

загальну  суму  21,4  млрд.  грн.,  або  28,5%  від  обсягу  готівки  в  обігу.

Утилізовано зношених банкнот у кількості 596,7 млн. шт. на загальну суму

17,8  млрд.  грн.,  у  тому  числі  територіальними   управліннями  НБУ  за 

допомогою автоматизованих  систем оброблення банкнот зі шредерами  – 

300,7 млн. шт. на суму 10,6 млрд. гривень [9].

У національній економіці відбувається безперервний кругообіг доходів 

і продуктів, який опосередковується обігом грошей. Грошовий обіг - це рух 

грошей  у  процесі  виробництва,  розподілу,  обміну  й  споживання

національного  продукту,  який  здійснюється  шляхом  безготівкових 

розрахунків та через обіг готівки, сукупність всіх грошових платежів та

розрахунків,  що  відбуваються  в  народному  господарстві.  На  сьогодні

спостерігається  зростання  потенціалу  банківської  системи  в  підтримці 

процесів  економічного розвитку країни.

Сучасний  грошовий обіг утворюється сукупністю грошових засобів,

що  виступають  у  двох  формах:  готівка  (банкноти  і  розмінна  монета)  і 

безготівкові  гроші (чекові рахунки, “електронні гроші”, кредитні картки). 

Проаналізувавши основні показники грошового  обігу за останні 5 років 

можна сказати, що обсяг готівки в обігу значно збільшився порівняно з 

попередніми  роками.  Проте  дане  зростання  спостерігається  не  лише  в 

Україні, а  й в європейських державах. Це пояснюється  тим, що готівка є 

універсальним  засобом  платежу,  найрозповсюдженішим  та  найлегшим у

використанні  для населення. Проте, за своїм обсягом  в ринковій економіці 

готівка нині значно уступає безготівковим грошам; банкноти і розмінна

монета сьогодні складають тільки 10-20 % усіх грошових засобів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Аналіз режиму валютного  курсу в Україні

 

Курсова політика в Україні, загальний зміст  якої полягає у визначенні порядку  встановлення й особливостей регулювання динаміки обмінного курсу національної грошової одиниці, протягом 2010 року сприяла стабільності гривні. Різких коливань її курсу на валютному ринку не спостерігалося.

В цілому номінальний  обмінний курс гривні мав тенденцію до зміцнення.

Упродовж 2010 року номінальний обмінний курс гривні загалом мав тенденцію до зміцнення – за рік на 0.3%, хоча в окремі місяці року гривня знецінювалася. Аналіз динаміки номінального курсу гривні за 2010 рік (див. графік 1) показує, що незначна девальвація гривні спостерігалася у січні – на 0.2%, листопаді – на 0.3% та у грудні – на 0.3%.