Денежно-кредитная политика Республики Беларусь, её развитие

Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Ноября 2011 в 18:15, курсовая работа

Описание работы

Цель и задачи работы. Цель курсовой работы заключается в иследовании теоретических и практических аспкстов денежно-кредитной политики, а также в разработке направлений её развития в Республике Беларусь.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………...3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА………………………………………………………………...7
2. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ…………………………………………………12
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ………………………...................21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………......32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………….…………..35

Работа содержит 1 файл

РАБОТА 4.docx

— 89.69 Кб (Скачать)

Ограничение кредитования.

     Вместе  с экономическими методами, посредством которых Центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные методы воздействия.

     Метод ограничения кредитования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Такие кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия-заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние организации оказываются главными жертвами данной политики.

     Нужно отметить, что, добиваясь при помощи указанной политики сдерживания  банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство  способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

     Также Центральный банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним, относятся : нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также Центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

       При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе Центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков. Но использование административного воздействия со стороны Центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно вынужденных мер.

      По  мнению автора, инструменты денежно-кредитной  политики ( они же методы воздействия Центрального банка на объем и структуру денежного предложения) позволяют изменять денежную базу путем управления объемами рефинансирования регулирования резервных требований. Объем операций на открытом рынке определяется объемом динамических операций, направленных на изменение денежной базы, и объемом защитных операций, проводимых для компенсации влияния других факторов, воздействующих на денежную базу. Операции на открытом рынке – главный инструмент денежно- кредитной политики, поскольку они гибки, легко обратимы и могут осуществляться быстро. Объем рефинансирования определяется учетной ставкой и политикой дисконтного окна. Дисконтная политика позволяет Центральному банку исполнять роль кредитора последней инстанции, однако с помощью дисконтной политики осуществлять контроль над предложением денег сложнее, поскольку она приводит к непредвиденным колебаниям объемов рефинансирования и, следовательно, предложения денег. Манипулирование нормой обязательных резервов является слишком мощным инструментом, чтобы использовать его в целях контроля за предложением денег, поэтому он применяется очень редко.

     Таким образом, говоря о каждом методе денежно-кредитной политики в отдельности, обращая внимание на его преимущества перед другими и подчеркивая недостатки, необходимо все же помнить, что только одновременное использование всех перечисленных инструментов может привести к выработке правильной и грамотной денежно-кредитной политики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ  ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 
 
 

    Денежно-кредитная  политика Национального банка Республики Беларусь в первом полугодии 2010 г. была направлена, прежде всего, на поддержку внешней и внутренней сбалансированности страны как важнейшего условия ее стабильного развития. Если кратко охарактеризовать с этих позиций итоги прошедшего полугодия, нужно выделить следующее :

  • обеспечивается устойчивая динамика курса белорусского рубля к корзине иностранных валют;
  • постепенно снижаются процентные ставки депозитного кредитного рынков;
  • продолжается рост показателей банковского сектора страны;
  • эффективно, надежно и безопасно функционирует платежная система.

       Макроэкономическая  ситуация, в которой осуществлялась реализация денежно-кредитной политики в прошедшем полугодии, характеризовалась  ускорением темпов роста объемов  производства и потребления на фоне замедления инфляционных процессов.

       Увеличение  внутреннего и внешнего спроса способствовало восстановлению темпов роста ВВП. Объем ВВП в первом полугодии 2010 г. составил 69,5 трлн. руб. В сопоставимых ценах он увеличился на 6,6%, в то время как за аналогичный период прошлого года – только на 0,3%.

       Позитивной  тенденцией является значительное сокращение запасов готовой продукции. Если в первом полугодии 2009 г. соотношение  запасов готовой продукции и  среднемесячного объема производства составляло 94,6%, то в первом полугодии 2010 г. оно снизилось до 60,7%.

       Важной  характеристикой макроэкономической ситуации рассматриваемого периода стало замедление инфляционных процессов. Прирост индекса потребительских цен в июне 2010 г. по сравнению с декабрем 2009 г. составил 4,1%. Это значительно ниже уровня аналогичного периода прошлого года (7,3%) и соответствует темпам инфляции в соседних государствах. Так, за первое полугодие 2010 г. потребительские цены в России выросли на 4,4%, в Украине – на 3,3%, в Казахстане – на 4,4%.

       Вместе  с тем объем инвестиций в основной капитал по отношению к первому  полугодию 2009 г. увеличился только на 4%. Годовой прогноз социально-экономического развития Республики Беларусь предусматривает  рост инвестиций на 23 – 25%.

       Ситуация  во внешней торговле в значительной степени определялась темпами восстановления деловой активности и экономического роста в странах – основных торговых партнерах. По предварительным  данным платежного баланса, объем экспорта товаров и услуг в фактических  ценах в январе – мае 2010 г. составил 11 млрд. долл. США. Это на 27,9% больше, чем в аналогичном периоде 2009 г.

       Рост  экспорта обеспечил соответствующее  увеличение объема поступающей в  страну валютной выручки. Если в первом полугодии 2009 г. валютная выручка составляла 10,5 млрд. долл. США, то в первом полугодии 2010 г. её объём вырос на 2,3 млрд. долл. США и достиг 12,8 млрд. долл. США.

       Следует констатировать, что импорт увеличивался более медленными темпами, чем экспорт. Объем импорта товаров и услуг  по отношению к январю – маю 2009 г. увеличился на 15,4% и достиг 12,8 млрд. долл. США. В результате сложилось  отрицательное сальдо внешней торговли в размере 1,8 млрд. долл. США. Однако его величина в 1,4 раза меньше, чем  в январе – мае 2009 г.

       Отрицательное сальдо внешней торговли обусловило дефицит текущего счета платежного баланса в январе – мае 2010 г. в  сумме 2,4 млрд. долл. США. По сравнению  с январем – маем 2009 г. отрицательное  сальдо счета текущих операций уменьшилось  на 693,9 млн. долл. США.

       По  счету операций с капиталом и  финансовых операций платежного баланса  сформировался чистый приток капитала в объеме 1,6 млрд. долл. США. Итоговое сальдо платежного баланса за 5 месяцев 2010 г. сложилось положительным в  размере 202,1 млн. долл. США.

       Состояние платежного баланса определило ситуацию на внутреннем валютном рынке. Его оборот за январь – июнь 2010 г. увеличился относительно аналогичного периода прошлого года на 6,6% и составил 47,2 млрд. долл. США.

       Объем чистой покупки иностранной валюты предприятиями за январь – июнь 2010 г. составил 2,8 млрд. долл. США против 2,2 млрд. долл. США в январе – июне 2009 г.

       Сохранение  высокого уровня чистого спроса со стороны субъектов хозяйствования – резидентов связано с необходимостью своевременного и полного погашения  обязательств по кредитам в иностранной  валюте, в том числе перед нерезидентами, закупки сырья, материалов и топливно-энергетических ресурсов.

       Населением  на чистой основе продано иностранной  валюты на сумму, эквивалентную 147,9 млн. долл. США. Этому способствовало сохранение привлекательных условий для  сбережений в национальной валюте, а также снижение инфляционных ожиданий.

       Курсовая  политика в течение января – июня 2010 г. обеспечивала устойчивость курса  белорусского рубля. В течение всего  полугодия стоимость корзины  иностранных валют находилась вблизи центрального значения установленного коридора допустимых колебаний –  плюс / минус 10% от уровня на начало года.

       На 1 июля 2010 г. курс белорусского рубля  по отношению к корзине иностранных  валют составил 1025,16 руб., укрепившись  с начала года на 1,1%.

       Динамика  обменного курса белорусского рубля  к отдельным валютам, входящим в  состав корзины, определялась динамикой  их взаимных курсов на мировом рынке. Ситуация в первом полугодии 2010 г. характеризовалась  прежде всего ослаблением курса  евро по отношению к доллару США.

       В результате взаимных колебаний курсов мировых валют с 1 января по 1 июля 2010 г. курс белорусского рубля снизился к доллару США на 5,4%, до 3018 руб. за 1 долл. США, к российскому рублю  – на 2,2%, до 96,75 руб. за 1 росс. руб. Курс белорусского рубля к евро увеличился на 10,1%, до 3689,81 руб. за 1 евро.

       При этом было сохранено позитивное воздействие  курсовой политики на ценовые условия  внешнеторговых операций для отечественных  экспортеров. В январе – мае 2010 г. индекс реального эффективного курса  белорусского рубля снизился по сравнению  с соответствующим периодом 2009 г. на 11,7%, индекс реального курса белорусского рубля к российскому рублю  – на 16%. В мае 2010 г. по сравнению  с маем 2009 г. индекс реального эффективного курса белорусского рубля снизился на 5,8%, индекс реального курса белорусского рубля к российскому рублю  – на 11,1%.

       Денежные  агрегаты в январе – июне 2010 г. формировались  под влиянием складывающихся экономических  условий.

       Рублевая  денежная масса на 1 июля 2010 г. составила 23,1 трлн. Руб. За полугодие она увеличилась  на 11,5%, в абсолютном выражении –  на 2,4 трлн. Руб. При этом отмечено улучшение  структуры рублевой денежной массы  за счет увеличения доли срочных депозитов  на 4,7 процентного пункта и доли ценных бумаг, выпущенных банками, – на 1,4 процентного  пункта.

       Широкая денежная масса на 1 июля 2010 г. составила 41,4 трлн. руб. За январь – июнь 2010 г. она возросла на 8,7%, или на 3,3 трлн. руб. Удельный вес валютной составляющей в широкой денежной массе снизился с 45,6% на 1 января 2010 г. до 44,2% по состоянию  на 1 июля 2010 г.

       Международные резервные активы Республики Беларусь сохранились приблизительно на уровне начала года. По состоянию на 1 июля 2010 г. они составили в национальном определении 6 млрд. долл. США, увеличившись с начала 2010 г. на 0,4% (на 24,1 млн. долл. США).

       Наличие позитивных тенденций в экономике  и финансовой сфере в январе –  июне 2010 г. позволило ориентировать  процентную политику, прежде всего  на снижение общего уровня процентных ставок в целях увеличения доступности  кредитных ресурсов. При этом обеспечивалась привлекательность банковских депозитов  в национальной валюте для юридических  и физических лиц.

       Ставка  рефинансирования за отчетный период снижалась трижды. Если на начало 2010 г. её уровень составлял 13,5% годовых, то к концу полугодия ставка рефинансирования достигла 12% годовых. Это соответствует верхней границе прогноза, установленного Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2010 год. С 14 июля 2010 г. ставка рефинансирования составляет 11,5% годовых.

       Среднее значение ставки рефинансирования за первое полугодие 2010 г. составило 12,8%. Это  на 1,1 процентного пункта меньше, чем  за первое полугодие 2009 г.

       Аналогично  были снижены процентные ставки по операциям Национального банка  Республики Беларусь. Уровень ставок по постоянно доступным инструментам предоставления ликвидности снизился с 21,5% до 17,5%. Уменьшена минимальная  процентная ставка по рублевым депозитам  овернайт в Национальном банке с 9,5% на начало года до 7% годовых.

       При этом Национальный банк осуществлял  также плавное снижение процентных ставок по аукционным операциям поддержания  ликвидности. Это повлекло за собой  снижение процентных ставок на рублевом рынке МБК. Средневзвешенная процентная ставка по однодневному межбанковскому кредиту в белорусских рублях сложилась в июне 2010 г. на уровне 10,1%  годовых, уменьшившись по сравнению  с январским значением на 8,1 процентного  пункта.

       Меры  процентной политики обусловили соответствующее  изменение ставок на кредитном и  депозитном рынках.

       В июне 2010 г. ставка по новым срочным  депозитам в рублях сложилась  на уровне 11,9% годовых, уменьшившись по сравнению с январем 2010 г. на 5,8 процентных пункта. При этом ставка по вновь  привлеченным срочным депозитам  физических лиц в июне 2010 г. составила 18,1% годовых против 21,2% годовых в январе 2010 г. Ставка по вновь привлеченным срочным депозитам юридических лиц снизилась с 16,4% годовых в январе 2010 г. до 10,2% годовых в июне 2010 г.

Информация о работе Денежно-кредитная политика Республики Беларусь, её развитие