Бизнес-план инвестиционного проекта электротехнической компании

      Формирование  инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:

      -  выбор и предварительное обоснование  замысла;

      - инновационный, патентный и экологический  анализ технического решения  (объекты техники, ресурсы, услуги), организация производства которого  предусмотрена намечаемым проектам;

      - проверку необходимости выполнения  сертификационных требований;

      - предварительное согласование инвестиционного  замысла с федеральными, региональными  и отраслевыми приоритетами;

      -  предварительный отбор предприятия,  организации, способной реализовать  проект;

      - подготовка информационного меморандума  реципиента (подробные данные финансовой  состоятельности, выпускаемой продукции,  стратегии поведения на рынке  и др.).

      Разработка  инвестиционного проекта длительный, а иногда и дорогостоящий процесс, состоящий из ряда этапов и стадий.

      Путь  инвестиционного проекта от первоначальной идеи до эксплуатации предприятия может  быть представлен в виде цикла, состоящего из трех взаимосвязанных фаз (см. Табл. 2).

      Таблица 2

      Путь  инвестиционного проекта

     

      В начале прединвестиционного этапа  необходимо сформулировать идею, т.е. определить, во что можно вложить инвестиции, затем – проработать все аспекты  реализации инвестиционной идеи, проанализировать альтернативные варианты и создать адекватный бизнес-план. Если бизнес-план представляет интерес, то исследования целесообразно продолжить, что предполагает более углубленную проработку бизнес-плана и оценку экономических и финансовых аспектов инвестирования. При благоприятных результатах такой оценки наступает стадия принятия окончательного решения о реализации проекта и выбора наилучшей из возможных схем его финансирования.

      Инвестиционное  предложение – результат технико-экономических  исследований инвестиционных возможностей, предшествующих принятию решения по выполнению инвестиционного проекта.

      Вариантом инвестиционного предложения является заявка на инвестирование, направляемая обычно в кредитную организацию. Она содержит сведения из инвестиционного  предложения и инвестиционного  меморандума.

      Жизненный цикл проекта (рисунок 1) включает определение  замысла, идеи, цели; разработку; экспертизу; реализацию.

Определение замысла, идеи, цели

Разработка

Детальное проектирование

 

Завершение

Экспертиза

Сопровождение

Переговоры

Внедрение

Утверждение

      Рис. 1. Типичный жизненный цикл проекта

      Объем, структура, конкретное содержание, степень  детализации отдельных разделов бизнес-плана диктуется целями, в  нем поставленными, его временным  и пространственным масштабом.

      Бизнес-план составляется на определенный период времени.

      Начинать  разработку бизнес-плана необходимо с описания продукции (услуг), уделяя особое внимание конкурентоспособности и патентно-лицензионным вопросам. Затем следуют разделы маркетинга и продаж с определением рынка и объемов сбыта. Очень важно дать проекту краткое название, которое затем появится на наружной вывеске предприятия, в рекламных материалах, на упаковке и т.д.

      Особое  внимание необходимо уделить эффективности  реализации проекта, возможным рискам и гарантиям возврата инвестиций.

      Всю необходимую информацию для принятия решения об инвестировании должно дать технико-экономическое обоснование. Коммерческие, технические, финансовые, экономические и экологические  предпосылки для инвестиционного  проекта должны быть определены и  критически оценены на основе альтернативных вариантов решений, уже рассмотренных  на стадии предварительного технико-экономического обоснования. Технико-экономическое  обоснование должно быть привязано  к имеющимся производственным факторам, местному рынку и условиям производства.

      Результаты  анализа должны быть трансформированы в издержки, доход и чистую прибыль. 
 

3. Показатели  эффективности инвестиционного  проекта

 

      Инвестиционная  деятельность присуща практически  любой фирме, действующей в экономическом пространстве стран с рыночной экономикой. Чтобы выстоять в конкурентной борьбе, фирма должна постоянно направлять средства (собственные и заёмные) на закупку материальных ценностей, необходимых для обновления, расширения и диверсификации производства. Прежде чем осуществить инвестицию, фирма должна оценить все её финансовые последствия. Такая оценка производится в рамках планирования инвестиций.

      Планирование  инвестиций – многоэтапный процесс, начинающийся с выдвижения идей длительно  возможных инвестиций и заканчивающийся  полным анализом, основанным на использовании  систем количественных показателей.

      Важность  оценки эффективности инвестиций обусловлена  тем, что инвестор, а также хозяйствующие  субъекты, которые пользуются инвести-циями, должны знать о результатах их реализации, сроках окупаемости, возврата полученных инвестиционных ресурсов.

      Создание  и реализация любого инвестиционного  проекта должно базироваться на решении  двух задач:

      1)   Оценка выгодности реализуемого проекта;

      2)  Сравнение нескольких вариантов проектов и выбор наилучшего.

      Общие принципы оценки эффективности:

      Принципы  комплектности – означают, что  мы рассматриваем проект всего жизненного цикла от прединвестиционного проекта  до его прекращения проекта, когда  уже выпустили продукцию.

      Оценивая  эффективность инвестиционного  проекта, необходимо ответить на два  вопроса:

      1) Экономически эффективный или  нет?

-  Об объеме инвестирования

- Об ожидании затрат и выплат

- С объёмом ожидаемых доходов

- Информация об источниках финансирования

- Внереализационные расходы.

2) Финансово  реализуемые или нет

-  Будет ли достаточно средств на каждом этапе

      Проект  принимается к реализации в случаях, когда:

      1)  инвестиции будут возмещены за счёт доходов от реализации;

      2)  обеспечена заранее запланированная организацией прибыль;

      3) окупаемость инвестиций осуществляется в пределах срока, приемлемого для организации инвестора.

      Общий порядок оценки проекта включает пять этапов:

1. подготовка исходной информации по блокам (доход, инвестиционные и текущие затраты и т.д.);
2. предварительные расчёты, выявление «узких мест» проекта и его финансовая оценка;
3. корректировка или дополнение исходных данных по результатам предварительных расчётов и финансовой оценки;
4. выполнение окончательных расчётов, развёрнутый анализ полученной информации, оценка эффективности инвестиций и  оценка риска;
5. интерпретация результатов анализа и подготовка заключения о целесообразности осуществления проекта.

      При оценке эффекта от реализации инвестиционного  проекта необходим выбор критериев  и системы показателей, с помощью  которых осуществляется расчёт получаемых результатов. Экономические результаты инвестиционной деятельности организаций  представляет собой систему показателей, которая отражает соотношение затрат и результатов каждого из участников инвестиционных проектов.

      Основными рыночными критериями в этом случае являются максимизация доходов и устойчивость в конкуренции. Эти критерии при оценке экономической эффективности предопределяют следующие аспекты:

      - Определение рыночной потребности в объёмах реализуемой продукции, необходимых инвестициях, текущих затратах.

      -  Определение интегрального показателя эффективности.

      На  рисунке 2 отражена система всех основных показателей, используемых в практике инвестиционного менеджмента для оценки эффективности инвестиционных проектов.  

Показатели

Методы  определения результатов

      

    Статистические                  Динамические

Суммарная прибыль            Чистый дисконти-

Среднегодовая прибыль     рованный доход

Абсолютные

      

   Статистические                  Динамические

Рентабельность                    Индекс доходности

инвестиций                        Внутренняя норма

                                               рентабельности

Относитель-ные