Оценка стоимости предприятия

Таблица 15 – Прогноз объема производства при наиболее вероятном сценарии

Основные показатели	Ед. изм	2010 (баз.г)	2011	2012	2013	2014(пост прогнозный год)
Объем производства	т	21391	22802,8	23988,5	24948,1	25447,05
Темпы роста	%	-	106.6	105.2	104	102

При расчете наиболее вероятного подхода: предприятие развивается  стабильно, производит продукцию, постепенно увеличивая ее темпы роста. В 2014г. темпы роста стабилизируются и составят 102%. Такое значение темпа роста предполагает сохранение тенденции незначительного увеличения объемов производства от года к году за счет увеличения поставок молока, обновления производственных фондов и увеличения загрузки производственной мощности.

Таблица 16 – Прогноз объема производства при лучшем сценарии

Основные показатели	Ед. изм	2010 (баз.г)	2011	2012	2013	2014(пост прогнозный год)
Объем производства	т	21391	24599	27796	30297	31508
Темпы роста	%	-	115	113	109	104

При расчете лучшего сценария предполагается, что предприятие займет лидирующее положение на рынке, за счет увеличения своей доли на 10%; повышение качества продукции, соответственно и увеличится спрос, рост числа населения, соответственно увеличение емкости рынка; покупка более новых, видов оборудования.

Таблица 17 - Прогноз объема производства при оптимистическом сценарии

Основные показатели	Ед. изм	2010 (баз.г)	2011	2012	2013	2014(пост прогнозный год)
Объем производства	т	21391	23744	25643	27181	28268
Темпы роста	%	-	111	108	106	104

При расчете по оптимистическому сценарию предполагается, что предприятие  увеличивает производство на 10%; цены на продукцию устанавливает ниже чем у конкурентов; качество производимой продукции лучше, чем у конкурентов .Объемы производства будут увеличиваться не большими темпами .

Таблица 18 - Прогноз объема производства при пессимистическом сценарии

Основные показатели	Ед. изм	2010 (баз.г)	2011	2012	2013	2014(пост прогнозный год)
Объем производства	т	21391	21818	22036	22256	22256
Темпы роста	%	-	102	101	101	100

При расчете пессимистического  сценария предполагается, что будет  оказывать влияние внешняя среда, возможно закупка некачественного  сырья;  на предприятие будет неблагополучно действовать агрессивная политика конкурентов; снижение спроса на продукцию, уменьшение поставок сырья,

Таблица 19 - Прогноз объема производства при катастрофическом сценарии

Основные показатели	Ед. изм	2010 (баз.г)	2011	2012	2013	2014(пост прогнозный год)
Объем производства	т	21391	20963	20124	18916	17781
Темпы роста	%	-	98	96	94	94

В нашем случае вероятность  наступления оптимистиче6ского варианта =80%,а лучшего 20%. Наступление пессимистического  варианта = 70%, а катастрофического = 30%.

Таблица 20 – Средневзвешенный объем производства, т.

Средневзвешенная	Формула	2010	2011	2012	2013	2014
Оптимистический-лучший		21391	23915	26073,6	27804,2	28916
Темп роста, %		-	111,8	109	106,6	104
Пессимистический-катастрофический		21391	21561,5	21462,4	21254	20913,5
Темп роста, %		-	100,8	99,5	99,03	98,4

Таблица 21 – Анализ затрат на производство продукции

Статьи затрат	2008 год		2009 год		2010 год
	Тыс. руб.	Уд вес, %	Тыс. руб.	Уд вес, %	Тыс. руб.	Уд вес, %
1	2	3	4	5	6	7
Переменные затраты:	210365	55,35	250810	57	262960	53
Сырье и материалы	103964	27,36	126987	28,8	130540	26,3
Электроэнергия	20919	5,5	34461	7,8	34840	7,02
З/п основных рабочих	85482	22,5	89362	20,29	97580	19,66

Окончание таблицы 21

1	2	3	4	5	6	7
Постоянные затраты:	164489	43,28	183463	41,67	225117	45,35
Общецеховые расходы	66946	17,6	80589	18,3	100885	20,3
Общезаводские расходы	97543	25,67	102874	23,36	124232	25,03
Всего затрат	380029	100	440294	100	496389	100
В том числе амортиз-ые отчисления	5175	1,36	6021	1,37	8312	1,67

 

На основе анализа затрат на производство продукции можно сделать следующие  выводы: затраты производства с каждым годом растут, что связано в  первую очередь с ростом объемов  производства продукции. Наибольшую часть  в структуре затрат занимают переменные затраты. Среди них наибольший вес  имеют затраты на сырье и материалы. К 2010г. Доля переменных затрат составила 53%. Удельный вес постоянных расходов равен в 2010г. 45,35%. Среди них наибольший удельный вес занимают общезаводские  расходы. В 2010г. на заработную плату  пришлось 97580 тыс. руб., что на 8218 руб. больше чем в прошлом году.

3.1.1 Наиболее вероятный сценарий

Проведем анализ выручки, затрат, потребности в собствееном капитале, и анализ капитальных вложений по оптимистическому сценарию

Таблица 22 – Прогноз валовой выручки при наиболее вероятном сценарии

 

Показатель	2010	2011	2012	2013	2014
Средний объём производства, т.	21391	22802,8	23988,5	24948,1	25447,05
Темп роста объема, %	-	106.6	105.2	104	102
Оптовая цена предприятия, руб.	26	26,2	26,4	26,5	26,8
Валовая выручка, тыс. руб.	556166	597433,4	633296,4	661124,6	681980,94
Темпы роста валовой выручки, %	-	107,4	106	104,4	103,15

Наиболее вероятный сценарий означает, что предприятие будет  развиваться стабильно, его объем и выручка будут увеличиваться.

Таблица 23 – Прогноз затрат на производство при наиболее вероятном варианте.

Основные показатели	Ед. изм.	2010 (баз. г.)	2011	2012	2013	2014(Пост прогнозный)
Переменные затраты	тыс.руб.	262960	280315,4	294891,7	306687,4	312821,2
Темпы роста	%	-	106.6	105.2	104	102
Постоянные затраты	тыс.руб.	233429	233929	233929	233929	233629
Всего затрат	тыс.руб.	496389	514244,4	528821	540616,4	546450,2

Данные представленные в  таблице иллюстрируют то что затраты будут увеличиваться по мере роста объема производства, наибольший рост в 2011 году, так как происходит увеличение основных фондов, постоянные затраты с каждым годом увеличиваются на сумму процентов по кредиту, которые выплачиваются в течении трех лет, а также сумму амортизационных отчислений.

Таблица 24 – Прогноз потребностей в собственном оборотном капитале при наиболее вероятном сценарии.

Основные показатели	2010 (баз. г.)	2011	2012	2013	2014
Выручка от реализации продукции, руб.	556166	597433,4	633296,4	661124,6	681980,9
Доля собственного оборотного капитала в выручке, %	35,5	35,5	35,5	35,5	35,5
Требуемая величина собственного оборотного капитала, руб.	197371	212088,8	224820,2	234699	242103
Прирост собственного оборотного капитала, руб.	-	14717,8	12731,4	9878,8	7404

Расчет прогноз потребностей в собственном оборотном капитале показывает,  что требуемая величина собственного оборотного капитала возрастает т.к. возрастает выручка от реализации продукции.

Берем кредит в 2011 году в  ОАО «Сбербанк» на срок - 3 года для  покупки стерилизатора молока. Сумма кредита – 2000 тыс. руб., под 15% годовых. Производственная мощность увеличится, т.е. сокращение простоев, производственная мощность будет повышаться.

, где                                                                                   (18)

R- ставка по кредиту;

t-период.

, где                                                                                         (19)

PMT- ежегодный взнос на погашение кредита;                         

PVA-сумма кредита;

a_n- аннуитет.