Проблемы информационного обеспечения финансового анализа и бизнес-планирования

     Для проведения анализа хозяйственной деятельности на предприятии была установлена программа «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ 3.1.» фирмы ООО «Константа»¹¹, так как она является наиболее простой для использования на малом предприятии с небольшими оборотами. Программа «Финансовый анализ 3.1.» позволяет определить состояние предприятия в динамике, произвести вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности с учетом инфляции и без него, рассчитать более 50 финансовых коэффициентов, автоматически составляет около 40 аналитических таблиц, поможет спрогнозировать дальнейшее развитие предприятия, избежать неприятных отношений с акционерами и контрагентами имеющими доступ к балансовому отчету. Программа изготовлена на платформе Microsoft Excel - что делает возможности аналитика, использующего данную программу очень обширными, так как при необходимости он может изменить все находящиеся в программе формулы по своему усмотрению, не говоря уже о внешнем виде программы. Программа "Финансовый анализ" версии 3.1. рассчитывает точку безубыточности, эффект финнасового рычага и производит анализ кредитоспособности предприятия по различным приведенным в ней методикам. Программа проводит финансовый анализ по следующим направлениям:

     1. Анализ финансовой устойчивости предприятия в абсолютном и относительном выражении;

     2. Экспресс-оценка финансового состояния;

     3. Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности;

  Также программа проводит финансовый анализ состояния предприятия по методическим указаниям Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО). Производится расчет следующих показателей:

        1. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости;

        2. Показатели эффективности использования оборотного капитала  (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности);

        Аналитический отчет несложно подготовить и вывести на печать. Данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» вводятся в табличные формы программы, затем составляется сводный агрегированный баланс (Таблица 3 Приложение 3), где наглядно отражены активы организации в динамике, затем рассчитываются финансовые коэффициенты и показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 

РАЗДЕЛ 2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВИТМАКС» за период 2003 – 2004 гг. и 1 квартал 2005 г.

     2.1. Анализ финансовой устойчивости организации по относительным финансовым показателям

     Анализ  финансовой устойчивости по относительным  финансовым показателям (Таблица 4 Приложение 3) состоит из нахождения финансовых коэффициентов, определяющих устойчивость, маневренность организации в условиях рынка.

     1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть более 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Как видно из данных по ООО «ВИТМАКС» коэффициент автономии в 2003 году имел приемлемый показатель 72%, в 2004 году значение коэффициента автономии имело критическое значение 57%, а в 1 квартале 2005 года, коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение. Это объясняется тем, что в 1 квартале 2005 года организация вынуждена была взять кредит для погашения части кредиторской задолженности, однако как показывает коэффициент автономии, погашение кредита невозможно за счет собственного капитала организации.

     2. Финансовый рычаг (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) характеризует степень финансового риска в связи с чрезмерным использованием заемного капитала на предприятии. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поскольку в торговом предприятии высокая скорость материальных оборотных средств и высокая интенсивность поступления денежных средств, то коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. По организации ООО «ВИТМАКС» наблюдается практически удвоение данного коэффициента за период с 2003 года по 1 квартал 2005 года в связи с получение кредита в 1 квартале 2005 года. Таким образом, организация становится все более зависимой от заемного капитала.

     3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу баланса и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

      По  ООО «ВИТМАКС» данный коэффициент  возрастает. Так в 2003 году значение коэффициента составляло 0,29, в 2004 году – 0,63, а в 1 квартале 2005 года – 1,10. Это положительно характеризует торговое предприятие.

      4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств является обратным коэффициенту соотношения заемных и собственных средств. Уменьшение показателя этого коэффициента говорит о снижении роли собственных средств предприятия, что и происходит в ООО «ВИТМАКС».

        5. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение коэффициента - 0,5 и выше. По ООО «ВИТМАКС» данный коэффициент имеет значение менее 0,5. Это говорит о том, что собственные средства организации не имеют мобильной формы.

  6.  Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат. Рекомендуемое значение коэффициента - 0,6-0,8. В ООО «ВИТМАКС» данный коэффициент имеет отрицательное значение. Это означает, что запасы организации не обеспечены собственными средствами, а являются результатом возросшей кредиторской задолженности, что свидетельствует о неудовлетворительной финансовой политике предприятия.

  7. Коэффициент имущества производственного назначения характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса.    Рекомендуемое значение коэффициента - =>0,6. Данный показатель имеет нормальное значение во всех анализируемых периодах, но его значение снижается. Так в 2003 году коэффициент был равен 0,85, в 2004 году – 0,77, а в 1 квартале 2005 года – 0,65. Снижение стоимости имущества происходит в основном за счет увеличения доли амортизации.

  8. Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. По ООО «ВИТМАКС» данный показатель имеет нулевое значение, так как организация не привлекает долгосрочные заемные средства.

  9. Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств организации. Данный показатель в 2003, 2004 гг. имел нулевое значение, так как организация не имела кредитов и займов, однако в 1 квартале 2005 года, доля краткосрочной задолженности составила 62,42% за счет получения кредита в размере 20000 рублей.

  10. Коэффициент кредиторской задолженности характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия. Кредиторская задолженность составляет 100% в обязательствах организации в 2003-2004 гг., однако в 1 квартале 2005 года она составила 37,58% в связи с получением организацией кредита.  

     2.2. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

  Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям (Таблица 5 Приложение 3) проводится путем выявления 3-компонентного показателя финансовой ситуации, в которой оказалась организация. Данный показатель выявляет излишек или недостаток источников собственных оборотных средств, излишек или недостаток источников собственных средств и долгосрочных заемных источников, а также излишек или недостаток общей величины всех источников для формирования запасов и затрат. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется как абсолютно устойчивая, нормально устойчивая и неустойчивая. Допустимо неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения источников собственных оборотных средств. Кризисное финансовое состояние организации, находящейся на грани банкротства характеризуется состоянием, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторскую задолженность и просроченных ссуд. Результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВИТМАКС» за 2003-2004 гг. характеризуют состояние организации как кризисно неустойчивое. Однако в 1 квартале 2005 года организации удалось немного стабилизировать финансовое состояние до допустимо неустойчивого путем привлечения кредита и увеличения собственных оборотных активов. Так, в 2003 году величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса, составляла – 2844 руб., в 2004 году – 6634 руб., а в 1 квартале 2005 года – 9518 руб. 

     2.3. Экспресс-оценка финансового состояния организации

  Экспресс-оценка финансового состояния организации (Таблица 6 Приложение 3) дается на основании пяти коэффициентов, таких как текущая, промежуточная и абсолютная ликвидность, а также показатель восстановления (утраты) платежеспособности.

  1. Коэффициент обеспеченности оценивает обеспеченность оборотных активов собственными средствами предприятия. По ООО «ВИТМАКС» данный показатель имеет отрицательное значение во всех анализируемых периодах. Это означает, что оборотные активы обеспечены обязательствами организации, в основном краткосрочной кредиторской задолженностью.

  2. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате. При этом надо иметь в виду, что часть оборотных средств возможно не удастся превратить в денежную форму. Это могут быть запасы сырья и материалов, которые утратили свои полезные характеристики (т.е. “мертвые запасы”), или дебиторы, с которых не представляется возможным взыскать их задолженность (т.н. “мертвые дебиторы”). По ООО «ВИТМАКС» значения текущей ликвидности меньше единицы. Так в 2003 году этот показатель составлял 0,81, в 2004 году – 0,89, в 1 квартале 2005 года – 0,90. Данные показатели свидетельствуют о том, что организация оказалась перед угрозой банкротства, так как ей не хватает оборотных средств для погашения обязательств.

  3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами. Рекомендованные значения коэффициента - 0.2 - 0.5. Для нормализации значения коэффициента необходимо повышение денежных средств и их эквивалентов при снижении величины текущих обязательств. Значение коэффициента в пределах нормы по ООО «ВИТМАКС» свидетельствует о том, что денежных средств организации хватит на то, чтобы погасить часть краткосрочных обязательств.

  4. Коэффициент срочной ликвидности представляет собой отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым. Однако по ООО «ВИТМАКС» значения данного коэффициента ниже допустимого показателя. Так, в 2003 году он составлял 0,53, в 2004 году – 0,54, в 1 квартале 2005 года 0,61. Это означает, что наиболее ликвидной части оборотных средств организации недостаточно для погашения текущих обязательств.