Оценка стоимости бизнеса ОАО «Бетон»

ГПКК птицефабрика «Березовская»  расположена за пределами поселка  на автодороге Красноярск – Железногорск на обособленной площадке. Организована в 1964 году, проектная мощность 1,2 млн. бройлеров в год. Производственный комплекс состоит из 63 цехов и отдельных зданий и сооружений общей площадью 86,4 тыс. м², балансовой стоимостью 124,7 млн. руб. Современная мощность предприятия – 5,5 тыс. тонн мяса птицы, 8,9 млн. штук яиц. Среднесписочная численность трудящихся 644 человека.

Кроме того, в поселке базируются предприятия сельскохозяйственного  профиля с численностью трудящихся 1 240 человек. Общая численность занятых в агропромышленном комплексе и проживающих в поселке составляет 1 117 человек.

Определить какие-либо конкретные показатели развития агропромышленного комплекса на перспективу невозможно из-за непредсказуемости рыночной экономики.

В последние годы рынок ремонтно-строительных услуг в поселке и районе стабилизировался, определился основной круг подрядных организаций, в который входят около 10 предприятий различных форм собственности. Наиболее крупные из них ДРСУ-2, МК-16. Общая численность трудящихся, занятых в строительном бизнесе, 423 человека. В перспективе существенного роста не предусматривается. Характеристика наиболее крупных предприятий по данным анкет-вопросников приводится ниже.

ГПКК «ДРСУ-2» – производственная база в составе РММ, гаража, складов, конторы размещается в юго-восточной части поселка, в производственной зоне. Мощности по объему выполняемых работ СМР составляют свыше 33 млн. руб. в год. Среднесписочная численность трудящихся 108 человек.

ОАО «Красноярскэлектросеть МК-16»  – производственная база расположена в западной части п. Нефтепроводстроя. Ведет профильное строительство по краю и району. Среднесписочная численность трудящихся 100 человек.

ООО «Вира» – расположено по ул. Центральная, д.52. Производственная база занимает 13,8 га. Здания капитальные 1994-2002 гг. постройки. Общая площадь 6 190 м². Балансовая стоимость 3 087,1 тыс. руб. Объем подрядных СМР за год – 30,8 млн. руб. Среднесписочная численность работающих 99 человек.

ООО «Строитель» – расположено  по адресу ул. Кирова, д.111 на участке 1,53 га. В составе производственной базы имеется: административное здание, мастерские, гараж, котельная  и др. Общая площадь 1 651 м², балансовая стоимость 3,3 млн. руб. Объем СМР 4,4 млн. руб. в год. Среднесписочная численность трудящихся 35 человек.

Березовское муниципальное унитарное  ремонтно-строительное предприятие – организовано в 1995 году. Расположено на участке 0,7 га по ул. Кирова, д.116/1. Объем СМР – 1,3 млн. руб. в год. Среднесписочная численность трудящихся 20 человек.

Транспортное обслуживание района и поселка по перевозке пассажиров и народнохозяйственных грузов обеспечивается частными фирмами. Наиболее крупная и них ООО «Фортуна и компания» обеспечивает пассажирские перевозки. Основные 6-8 предприятий обеспечивают грузовые перевозки. Всего в автотранспорте занято 220 человек. В перспективе существенного роста численности трудящихся не ожидается.

Речной транспорт в поселке  представлен ремонтно-техническими мастерскими флота ОАО «Красноярский речной порт». Среднесписочная численность трудящихся 85 человек.

В связи с хорошей транспортной доступностью часть населения поселка  занята на предприятиях железнодорожного транспорта – в основном в ПМС-48 ОАО «Российские железные дороги». Производственная база расположена по ул. Верхняя, д.82, рядом с поселком, но в черте г. Красноярска. Среднесписочная численность трудящихся 977 человек.

Благоприятное транспортно-географическое положение поселка предопределяет размещение в нем ряда предприятий по материально-техническому снабжению, коммунальному хозяйству. Всего таких организаций насчитывается около 15. Наиболее крупные из них: ООО «Ленагропромснаб», ПВП «Контакт» газовый участок, МУП «Энергия», ООО «Водолей» и др. Общая численность трудящихся данной отрасли 322 человека. Увеличения в перспективе не планируется.

Хорошая транспортная связь, проблемы с трудоустройством в поселке  способствуют ежедневной маятниковой миграции трудящихся. Около 350 трудящихся предприятий поселка имеют красноярскую регистрацию и в тоже время по ориентировочным данным администрации района около 3 470 жителей поселка занято в экономике прилегающих поселений Красноярской агломерации, преимущественно в краевом центре.

В перспективе трудовая миграция сохранится, так как сохраняются объективные факторы, ее порождающие. Это дефицит рабочих мест в поселке; растущая потребность Красноярска в квалифицированной рабочей силе; 20-30 минутная транспортная доступность крупных престижных предприятий и др. Определить достоверно масштабы миграции на среднесрочную и отдаленную перспективу по всем направлениям в условиях рыночной экономики не предоставляется возможным. Однако, учитывая положительные тенденции в развитии экономики страны, есть основания полагать о стабилизации трудовой миграции на сложившемся уровне или ниже.

Размещение новых крупных предприятий с учетом территориальных, экологических условий в поселке предусматривается. Учитывая вероятностный характер долгосрочного прогноза развития экономики поселка, нельзя исключить возможность в перспективе расширения объема производства на действующих предприятиях, появления неучтенных в расчетах предприятий и организаций малого и среднего бизнеса, проектом предусматривается увеличение иных градообразующих кадров на 1,0% – на первую очередь и на 1,5% – на расчетный срок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Бухгалтерский баланс ОАО «Бетон» за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Показатель	Код строки	на начало 2010 года	на начало 2011 года	на конец 2011 года
АКТИВ
1. Внеоборотные  активы
Нематериальные  активы	110	1	1	0
Основные  средства	120	18 422	17 283	16 450
Незавершенное строительство	130	1 486	1 486	1 486
Доходные  вложения в материальные ценности	135	0	0	0
Долгосрочные  финансовые вложения	140	1	1	0
Отложенные  налоговые активы	145	4	4	4
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0
Итого по разделу 1	190	19 914	18 775	17 940
2. Оборотные  активы
Запасы	210	6 333	3 351	13 728
в том числе: сырьё, материалы  и другие аналогичные ценности	211	6 146	3 195	13 288
готовая продукция  и товары для перепродажи	214	175	143	422
товары отгруженные	215	12	0	0
расходы будущих периодов	216	0	13	18
НДС по приобретенным  ценностям	220	375	1	1
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	230	2	0	0
в том числе: покупатели  и заказчики	231	2	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	19 462	18 570	20 717
в том числе: покупатели  и заказчики	241	18 296	10 647	12 111
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0
Денежные  средства	260	15 585	23 294	33 120
Прочие оборотные  активы	270	0	0	0
Итого по разделу 2	290	41 757	45 216	67 566
ИТОГО БАЛАНС	300	61 671	63 991	85 506
ПАССИВ
3. Капитал  и резервы
Уставный  капитал	410	1 242	1 242	1 242
Добавочный  капитал	420	17 608	17 608	17 608
Фонд недвижимого  и особо ценного движимого  имущества	425	0	0	0
Резервный капитал	430	0	0	0
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	19 753	29 990	37 453
Целевое финансирование	480	0	0	0
Итого по разделу 3	490	38 603	48 840	56 303
4. Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	510	0	0	0
Отложенные  налоговые обязательства	515	0	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0
Итого по разделу 4	590	0	0	0
5. Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	610	0	0	0
Кредиторская  задолженность	620	23 068	15 151	29 203
в том числе: поставщики  и подрядчики	621	2 492	2 913	1 620
задолженность перед персоналом организации	624/622	1 231	974	1 696
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625/623	509	460	710
задолженность по налогам и сборам	626/624	770	2 510	4 026
прочие кредиторы	628/625	18 066	8 294	21 151
Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов	630	0	0	0
Доходы будущих  периодов	640	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0
Прочие краткосрочные  обязательства	660	0	0	0
Итого по разделу 5	690	23 068	15 151	29 203
ИТОГО БАЛАНС	699	61 671	63 991	85 506

 

Таблица 2 – Структура  и динамика позиций баланса, %

Показатель	на начало 2010 года	на начало 2011 года	на конец 2011 года	Изменение за 2011 год
АКТИВ
1. Внеоборотные  активы
Нематериальные  активы	0,002	0,001	0,000	-0,001
Основные  средства	29,871	27,008	19,238	-7,770
Незавершенное строительство	2,410	2,322	1,738	-0,584
Доходные  вложения в материальные ценности	0,000	0,000	0,000	0,000
Долгосрочные  финансовые вложения	0,002	0,001	0,000	-0,001
Отложенные  налоговые активы	0,006	0,006	0,005	-0,001
Прочие внеоборотные активы	0,000	0,000	0,000	0,000
Итого по разделу 1	32,291	29,340	20,981	-8,359
2. Оборотные  активы
Запасы	10,269	5,237	16,055	10,818
в том числе: сырьё, материалы  и другие аналогичные ценности	9,966	4,993	15,540	10,547
готовая продукция  и товары для перепродажи	0,284	0,223	0,493	0,270
товары отгруженные	0,019	0,000	0,000	0,000
расходы будущих  периодов	0,000	0,020	0,021	0,001
НДС по приобретенным  ценностям	0,608	0,001	0,001	0,000
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	0,003	0,000	0,000	0,000
в том числе: покупатели и заказчики	0,003	0,000	0,000	0,000
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	31,558	29,020	24,229	-4,791
в том числе: покупатели  и заказчики	29,667	16,638	14,164	-2,474
Краткосрочные финансовые вложения	0,000	0,000	0,000	0,000
Денежные  средства	25,271	36,402	38,734	2,332
Прочие оборотные  активы	0,000	0,000	0,000	0,000
Итого по разделу 2	67,709	70,660	79,019	8,359
ИТОГО БАЛАНС	100,00%	100,00%	100,00%	0,00%
ПАССИВ
3. Капитал  и резервы
Уставный  капитал	2,014	1,941	1,452	-0,489
Добавочный  капитал	28,551	27,516	20,593	-6,923
Фонд недвижимого  и особо ценного движимого  имущества	0,000	0,000	0,000	0,000
Резервный капитал	0,000	0,000	0,000	0,000
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	32,030	46,866	43,802	-3,064
Целевое финансирование	0,000	0,000	0,000	0,000
Итого по разделу 3	62,595	76,323	65,847	-10,476
4. Долгосрочные  обязательства	0,000	0,000	0,000	0,000
5. Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	0,000	0,000	0,000	0,000
Кредиторская  задолженность, в том числе:	37,405	23,677	34,153	10,476
в том числе: поставщики  и подрядчики	4,041	4,552	1,895	-2,657
задолженность перед персоналом организации	1,996	1,522	1,984	0,462
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,825	0,719	0,830	0,111
задолженность по налогам и сборам	1,249	3,923	4,708	0,785
прочие кредиторы	29,294	12,961	24,736	11,775
Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов	0,000	0,000	0,000	0,000
Доходы будущих  периодов	0,000	0,000	0,000	0,000
Резервы предстоящих  расходов	0,000	0,000	0,000	0,000
Прочие краткосрочные  пассивы	0,000	0,000	0,000	0,000
Итого по разделу 5	37,405	23,677	34,153	10,476
ИТОГО БАЛАНС	100,00%	100,00%	100,00%	0,00%

 

Выводы:

1. За период с 01.01.2010 года по 31.12.2011 г. валюта баланса увеличилась на 23 835 тыс. рублей, в части актива за счет роста оборотных активов (главным образом – денежных средств и запасов), в части пассива – за счет увеличения как собственных, так и краткосрочных заемных средств.
2. За 2011 год в структуре баланса произошли следующие существенные изменения:

в части актива:

• уменьшение удельного веса внеоборотных активов  с 29,340% до 20,981% (в целом по периоду с 2010-2011 гг. прослеживается тенденция к снижению доли внеоборотных активов, в первую очередь, за счет уменьшения удельного веса основных средств);
• увеличение удельного веса оборотных активов с 70,660% до 79,019%;

в части пассива:

• уменьшение удельного веса раздела «Капитал и резервы» с 76,323% до 65,847%;
• увеличение доли краткосрочных обязательств с 23,677% до 34,153%, что обусловлено увеличением доли краткосрочной кредиторской задолженности в общей валюте баланса (главным образом за счет роста удельного веса кредиторской задолженности перед прочими кредиторами).

 

 

Анализ отчетов о прибылях и убытках

Таблица 3 – Отчет о прибылях и убытках  ОАО «Бетон» за 2009-2011 гг. (тыс. руб.)

Показатель	Код строки	за 2009 г.	Струк-тура, %	за 2010 г.	Струк-тура, %	за 2011 г.	Струк-тура, %
Доходы и  расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	164 262	100	117 817	100	142 610	100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(146 216)	89,014	(99 413)	84,379	(109 312)	76,651
Валовая прибыль	029	18 046	10,986	18 404	15,621	33 298	23,349
Коммерческие  расходы	030	(4 660)	2,837	(4 785)	4,061	(5 547)	3,890
Управленческие  расходы	040	(0)	0,000	(0)	0,000	(15 256)	10,698
Прибыль (убыток) от продаж	050	13 386	8,149	13 619	11,559	12 495	8,762
Прочие доходы и расходы Проценты  к получению	060	164	0,100	10	0,008	12	0,008
Проценты  к уплате	070	(0)	0,000	(0)	0,000	(0)	0,000
Доходы от участия в других организациях	080	0	0,000	0	0,000	0	0,000
Прочие доходы	090	1 879	1,144	1 819	1,544	1 549	1,086
Прочие расходы	100	(2 649)	1,613	(2 368)	2,010	(1 853)	1,299
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	12 780	7,780	13 080	11,102	12 203	8,557
Отложенные  налоговые активы	150/141	4	0,002	0	0,000	4	0,003
Отложенные  налоговые обязательства	160/142	(0)	0,000	(0)	0,000	(0)	0,000
Текущий налог  на прибыль	170/150	(3 165)	1,927	(2 711)	2,301	(2 445)	1,714
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	190	9 619	5,856	10 369	8,801	9 762	6,845

 

Предприятие имеет следующие  результаты финансово-хозяйственной  деятельности:

1. наибольший объем реализации предприятие имело по итогам работы за 2009 год – 164 262 тыс. рублей в стоимостном выражении;
2. доля себестоимости продукции в общей сумме выручки за 2009-2011 гг. имеет тенденцию к снижению – по сравнению с 2009 г. в 2011 г. она снизилась на 12,363%;
3. коммерческие расходы в исследуемом периоде составляли незначительную часть от общей выручки и их уровень менялся несущественно, удельный вес управленческих расходов в 2011 г. составил 10,698%;
4. на протяжении всех трех лет предприятие имело прибыль от основной деятельности и прибыль до налогообложения, хотя величина этих показателей снизилась в 2011 г., по сравнению с предыдущим периодом, как в абсолютном, так и относительном выражении. Уменьшение прибыли от продаж в отчётном периоде связано со значительным ростом коммерческих и управленческих расходов;
5. чистая прибыль за 2011 год составила 9 762 тыс. рублей.

 

Состав финансовых показателей  предприятия

 

Ретроспективная финансовая отчетность анализируется с целью определения будущего потенциала бизнеса на основе его текущей и прошлой деятельности.

С помощью анализа  финансовых коэффициентов можно  выявить:

• сильные и слабые стороны данного бизнеса;
• диспропорции в структуре капитала;
• уровень риска при инвестировании средств в данный бизнес;
• базу для сравнения с компаниями-аналогами.

В целях финансового  анализа можно использовать большое  количество финансовых коэффициентов, в рамках данного отчета использовались наиболее важные группы коэффициентов, такие как:

• показатели платёжеспособности;
• показатели финансовой устойчивости;
• показатели оборачиваемости активов;
• показатели рентабельности;
• Z-фактор для определения вероятности банкротства предприятия в ближайшей перспективе.

Ниже в таблицах представлены наиболее важные финансовые коэффициенты, рассчитанные по данным консолидированных балансовых отчетов за 2009-2011 гг.

Рассмотрим показатели, характеризующие платёжеспособность предприятия.

Коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент покрытия) – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле: