Бизнес-планирование инвестиционного проекта: сущность, этапы, трудности реализации

Рассчитаем срок окупаемости капитальных  вложений.

Ток 2013г.= 9839 / 960 = 10,2 года

Ток 2014г.= 9839 / 3409 = 2,8 года

Ток 2015г.= 9839 / 6007 = 1,6 года

Таким образом, оптимальный  срок окупаемости инвестиционного  проекта составит около 3-х лет.

Общая величина денежных потоков  составляет:

960 + 3409 + 6007 = 10376 тыс.руб.

Необходимые (привлекаемые) ресурсы инвестора и кредита  банка составляют 9839 тыс.руб. Таким образом, чистый доход составит:

10376 – 9839 = 537,0 тыс.руб.

Определяем чистый дисконтированный доход – сумму дисконтированных значений потока платежей, приведенных  к сегодняшнему дню.

Коэффициент дисконтирования  составляет 15%. NPV = 960 / (1+0,15) +3409 / (1+0,15)2 + 6007 / (1+0,15)3 - 9839 = 127,0 тыс.руб.

Получается NPV> 0, проект прибыльный.

Рассчитаем в таблице 2.15 окупаемость и текущая стоимость.

Таблица 2.15

Расчет показателей окупаемости  инвестиций для нового оборудования

Год	Денежные потоки (ДП)	Возмещение инвестиций	Дисконтированные ДП (25%)	Возмещение инвестиций
0	-9839	-9839	-9839	-9839
1	960	-8879	720	-9119
2	3409	-5470	2557	-6562
3	6007	537	4505	-2057
	Окупаемость= =2+5470 / 6007=2,91 года		ТС-окупаемость= =3+2057 / 4505=3,46 года

Расчеты в таблице 2.15 показывают, что окупаемость без дисконтирования  денежных потоков наступит на третий год, а с учетом дисконтирования  – на четвертый год.

Чистая дисконтированная стоимость проекта составляет 127,0 тыс.руб. Так как чистая приведенная стоимость имеет положительное значение, то проект является прибыльным и его следует принять. Влияние технологического мероприятия на экономические показатели приведены в таблице 2.16.

Таблица 2.16

Влияние технологического мероприятия  на экономические показатели

Наименование показателей	Значение показателя		Отклонения, (+, –)
	До внедрения	После внедрения
1	2	3	4
1. Объем реализации ТП, тыс. руб.	141748	265700	+123952
2. Полная себестоимость,  тыс. руб.	127605	248600	+120995
3. Прибыль по товарной  продукции, тыс. руб.	5175	7200	+2025
4. Среднегодовая стоимость  ОПФ, тыс. руб.	0	3192	+3192
5. Фондоотдача, руб./руб.	-	0,83	+0,83
6. Численность , чел.	51	63	+12
7. Выработка на 1 р, тыс. руб.	2780	4217	+1437
8. Затраты на 1 рубль ТП, коп.	0,90	0,94	+0,04
9. Рентабельность продаж, %.	3,65	3,69	+0,03

 

Таким образом, по таблице 2.16 видно, что благодаря инвестиционному  проекту показатели объема реализации товарной продукции вырастут к 2014 году на 123352 тыс.руб., прибыль от продаж на 2025 тыс.руб., рентабельность продаж на 0,03%. Выработка на 1 работающего выросла на 1437 тыс.руб.

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА, ПУТИ РЕШЕНИЯ.

 

Дата начала проекта – 01.01.2013 г.

Список продуктов –  двери межкомнатные.

Стартовый баланс:

Денежные средства – 9839,0 тыс. руб., в т.ч. кредитные 3200,0 тыс. руб.

Оборудование:

- горячий пресс 3-х пролетный  стоимостью 1170 тыс. руб.;

- автоматический кромкооблицовочный станок OLIMPIC K208A стоимостью 861,7 тыс. руб.;

- четырехсторонний строгально-калевочный  станок GS 523 стоимостью 861,7 тыс.руб.;

- винтовой компрессор  Formula 15/69-08 стоимостью 232,3 тыс.руб., автоматический кромкооблицовочный станок Olimpic K 208A руб.

Срок амортизации – 86 месяцев, % износа оборудования – 24 %.

Календарный план:

1 этап – подготовка  оборудования, длительность – 7 дней.

2 этап – формирование  запасов сырья, длительность –  6 дней,

3 этап – производство, начало этапа – 25.01.2013 .

План сбыта: Цена 8600 тыс.руб. за штуку.

Объем продаж: 2013г. (план)- 48,1 тыс.шт., 2014г.- 66,0 тыс.шт.

Проблемы реализации бизнес-планирования инвестиционного проекта связаны с рисками данного проета.

При реализации инвестиционного  проекта возможны на предприятии  следующие риски:

- недостижение заявленных объёмов продаж;

- невыполнение производственных  планов;

- нехватка материалов  и ресурсов.

Основные соображения  по поводу первой группы рисков – недостижение объемов продаж – сводятся к тому, что на настоящий момент сбытовой сетью охвачено всего 6 регионов. Все они находятся на разном этапе работы. Тем не менее, сценарий развития региона одинаков – договор, пробная партия и дальнейший ежемесячный рост продаж. Это, а также выбранная стратегия продвижения, дает основания полагать, что и при дальнейшем расширении сбытовой сети продажи в каждом новом регионе будут расти с той же скоростью, что и в освоенных.

Снижение влияния следующей  группы рисков – невыполнение производством  необходимых объемов - задача для  ООО ХК «Краснодеревщик» далеко не новая. Коллектив предприятия уже на протяжении 3-х лет ежегодно увеличивает объем производства. Накоплен большой опыт в запуске новых производственных площадок «с нуля», найма и обучения персонала, выбора, монтажа и запуска оборудования. Т.о. задача представляется вполне решаемой, все необходимые ресурсы для успешной реализации производственного плана имеются.

Третья группа рисков –  нехватка материалов и ресурсов, отличается от первых двух тем, что в значительно  меньшей степени зависит от действий руководства и коллектива ООО ХК «Краснодеревщик».

При производстве дверных  полотен используются следующие  основные материалы: плита МДФ, брус сосновый, пленка ПВХ и клей.

Пленка ПВХ и клей –  импортируются в РФ из южной Кореи  и Германии. Дилеры производителей подтверждают готовность поставить  необходимое количество материалов в связи с планируемым ростом потребления.

Необходимый объем поставок соснового бруса Тюменский регион обеспечить не может, поэтому найден поставщик за пределами области. Основным поставщиком плиты МДФ для нужд производства ООО ХК «Краснодеревщик» является ООО «Кроностар». Однако рост потребления древесных плит, в том числе МДФ в последние месяцы создал небольшой дефицит этих материалов на рынке РФ. Особенно это коснулось плит малых толщин (6 и 7 мм) и максимальной толщины (30 мм). В связи с этой тенденцией недостаток плиты МДФ видится наибольшим фактором риска для настоящего проекта. С целью решения этой проблемы коммерческий отдел наладил связи с другими предприятиями, производящими плиты МДФ.

Кроме этого, существенным риском при реализации проекта может  стать недостаток финансовых ресурсов. Собственные средства ООО ХК «Краснодеревщик» будут использованы на приобретение материалов, частичную оплату аренды помещения. На приобретение оборудования будут привлечены заемные средства, что увеличит долговую нагрузку общества. Оплата значительных сумм процентов по кредиту будет отвлекать финансовые средства, которые могли бы быть вложены в развитие производства в период реализации представленного бизнес-проекта.

В качестве условий предотвращения рисков в бизнес-плане рассматриваются:

- заключение контрактов  на поставку и выполнение работ  на условиях «под ключ»;

- разработка системы мероприятий  по снижению потребности предприятия  в оборотных средствах за счет  повышения ритмичности работы, уменьшения  запасов, и работы с дебиторами;

- заключение долгосрочных  контрактов с четкими условиями  и штрафными санкциями;

- использование механизмов  страхования валютных рисков (хеджирование, закрытие открытой валютной позиции  и др.).

 

 

 

 

Заключение.

Бизнес-план - специальный инструмент менеджмента, используемый в современной  рыночной экономике независимо от масштабов, сферы деятельности и формы предпринимательства. Успех и в обычной рыночной торговле, и в выходе фирмы с  новым продуктом на рынок невозможен без полного и ясного представления  о перспективах предпринимаемого дела, без разработки надёжных предварительных  ориентиров и реального плана  действий.

Бизнес-план позволяет очертить круг проблем, с которыми столкнётся предприниматель  при реализации своих целей в  изменчивой, неопределённой, конкурентной хозяйственной среде, сформировать и обеспечить пути решения этих проблем.

По результатам исследования, направленного на повышение эффективности  предприятия (на основе разработанного бизнес-плана) были сделаны следующие  выводы и предложения.

Стоимость инвестиционного  бизнес-проекта «Увеличение выпуска межкомнатных дверей путем модернизации и расширения имеющегося производства» ООО ХК «Краснодеревщик» составляет 9839 тыс. рублей, в том числе за счет привлеченных кредитов коммерческого банка 3200 тыс.рублей.

В период реализации бизнес-проекта выручка от реализации продукции (услуг) с 2013 года по февраль 2015 года составит 543492 тыс.руб., себестоимость реализованных товаров 531031 тыс.руб. Прибыль от реализации продукции составит 12461 тыс.руб.

За это время предприятием будет получено более 9,9 млн. рублей чистой прибыли, что превысит объем  инвестиционных затрат.

В связи с вводом инвестиционного  проекта предполагается поэтапный  рост объема продаж межкомнатных дверей, что позволит увеличить объем  выручки в среднем на 12-15%., при  этом чистая прибыль организации  к 2015 году увеличится почти в 2 раза.

Рентабельность продукции  вырастет с 0,75 % в 2011 году до 2,31 % в 2015 году, а рентабельность продаж с 0,68 % до 2,25 %.

Расчеты, приведенные в  третьей части работы показывают, что окупаемость без дисконтирования  денежных потоков наступит на третий год, а с учетом дисконтирования  – на четвертый год.

Чистая дисконтированная стоимость проекта составляет 127,0 тыс.руб. Так как чистая приведенная стоимость имеет положительное значение, то проект является прибыльным и его следует принять.

Благодаря внедрению инвестиционного  проекта показатели объема реализации товарной продукции вырастут к 2014 году на 123352 тыс.руб., прибыль от продаж на 2025 тыс.руб., рентабельность продаж на 0,03%. Выработка на 1 работающего выростет на 1437 тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список источников:

1. Федеральный Закон № 129-ФЗ от 21.11.1996 «О бухгалтерском учете» (ред. от 28.09.2010 № 243 –ФЗ).
2. Федеральный Закон от 08.02.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 11.07.2011).
3. Налоговый кодекс РФ, часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117- ФЗ (в ред. от 03.11. 2010 № 291 – ФЗ).
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29.07.1998 (ред. от 24.12.2010).
5. Левшин, Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки / Г.В. Левшин // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №4. – С. 58–65.
6. Ансофф И. Стратегическое управление. –М.: Экономика, 2009.- 168 с.
7. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2008. – 214 с.
8. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская, А.А. Ендовицкая. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 454 с.
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 420 с.
10. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 208 с.
11. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 328 с.
12. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2011. – 222 с.
13. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ: Учеб. Пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 210 с.
14. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. – М.: Вильямс, 2008.- 263 с.
15. Бердникова Т.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 288 с.
16. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2008. – 240 с.
17. Бизнес-план. Методические материалы / Под ред. Р.Г.Маниловского. –М.: Финансы и статистика, 2008.- 324 с.
18. Гиляровская Л. Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - С.-Петербург: Питер, 2008. – 325 с.
19. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2011. – 386 с.
20. Головань С. И., Спиридонов М. А. Бизнес-планирование и инвестирование – М.: Издательство Феникс, 2008. – 358 с.
21. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2011. – 414 с.
22. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2008. – 304 с.
23. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Научно-практическое издание. - М.: Бухгалтерский учет, 2010. – 528 с.
24. Ермолович Л.Л. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: БГУ, 2008. – 128 с.
25. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 316 с.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – Научное издание. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 382 с.
27. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 322 с.
28. Крылов Э.И., Власова В.М. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 346 с.
29. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2011. – 644 с.
30. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. –М.:ЭКСПО, 2010.- 486 с.
31. Маркарьян Э.А., Герасименко Т.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 470 с.
32. Нечитайло А. И. Учет финансовых результатов и использования прибыли. - М.: Санкт-Петербург, 2011. – 286 с.
33. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. – 482 с.
34. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2008. – 407 с.
35. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический проект, 2011. – 224 с.