Бизнес-план фото-центра

     Таблица  8.6. – Норматив оборотных средств  предприятия, тыс. руб.

     Норматив оборотных средств по сырью и материалам рассчитывался исходя из условий поставки материалов (периодичность по основным материалам – один раз в месяц), и нормы запаса, которая в среднем составляет 11 дней. Норматив на готовую продукцию рассчитывался исходя из однодневного выпуска продукции по себестоимости в третьем квартале, и длительности производства продукции.

     Планируется, что источником средств предприятия  станут взносы учредителей общества с ограниченной ответственностью. Суммы  взносов, права и обязанности участников общества приводятся в приложении А.

     Также планируется приобрести на условиях финансового лизинга машину для  печати фотоснимков и проявки  фотопленок – Frontier. Срок договора лизинга составляет 5 лет, выплаты производятся один раз в год и составляют 2141,4 тыс. руб.

     Срок  окупаемости проекта и его  интегральный экономический эффект иллюстрирует таблица 8.6.

     Таблица 8.6.- Расчет интегрального экономического эффекта проекта.

     В связи с тем, что в  качестве альтернативного варианта привлечения средств может выступать получение ссуды в банке, то в расчете применялась реальная прогнозируемая процентная ставка по кредитам. Так как проектируемое предприятие будет работать преимущественно с использованием импортного сырья, цены на которое устанавливаются в долларовом эквиваленте, то в качестве прогнозируемых темпов инфляции были использованы показатели курса доллара на конец года. Прогнозные показатели курса доллара к рублю были рассчитаны с использованием методов анализа временных рядов и экстраполяции. Анализ динамики процентных ставок за  последние годы показал, что наблюдается снижение процентных ставок по кредитам, не связанное с изменением курса доллара или индексов потребительских цен, то в качестве номинальной ставки процента по кредитам была использована средняя процентная ставка по кредитам в 2003 году – 40%

     Таким образом, интегральный экономический  эффект за 5,5 лет (вторая графа таблицы  – 6 месяцев на подготовку и запуск производства) составит 17919,2 тыс. руб., период окупаемости проекта – 2 года 6 месяцев, внутренняя норма рентабельности – 134%. Данные о чувствительности проекта представлены в разделе 7. График чистой текущей стоимости проекта нарастающим итогом представлен в приложении Д. В случае, если доля рынка, темпы роста рынка и уровень спроса на продукцию фирмы будет развиваться по минимальному варианту интегральный экономический эффект составит 19,9 тыс. руб., а период окупаемости проекта составит 5 лет.

     Таблица 8.7. – Основные финансовые показатели проекта.

     В связи с тем, что в планируемом  периоде фирме не потребуется  использовать заемные средства, коэффициенты, связанные с анализом структуры  задолженности и ликвидности  предприятия не рассматривались.

     Некоторое снижение рентабельности активов и  рентабельности капитала в 6-ом году объясняется тем, что в данном проекте не рассматриваются вопросы реинвестирования полученной прибыли в другие виды деятельности или значительное расширение производства, а плановая прибыль распределяется по фондам. Таким образом, снижение рентабельности происходит за счет увеличения стоимости активов предприятия.

     Маржа прибыльности (рентабельность) снижается  за счет планового снижения цен. Коэффициенты маневренности рабочего капитала свидетельствуют  о низком удельном весе запасов в структуре оборотных средств и плановом снижении их доли в последующие годы, за счет того, что темп прироста  рабочего капитала выше прироста планируемых запасов. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в шестом году по отношению к пятому будет происходить вследствие прироста остатков оборотных средств на счетах фирмы. Таким образом, на возмещение стоимости оборотных средств к концу 6-го года реализации проекта понадобится 63,9 дней, на возмещение стоимости запасов – 5,7 дней.

     Планируется начать реализацию проекта во второй половине 2003 года. Первые шесть месяцев – подготовительный этап, который не учитывался при составлении финансового плана.

      Таблица 8.8. – Календарный график подготовки реализации проекта.

Приложен