Бизнес план и его финансовые аспекты

   При оценке финансового состояния компании используется следующая информация и следующие документы:

• Бухгалтерский баланс компании (форма №1) – указывается стоимость активов и пассивов на начало и конец года;
• Отчет о прибылях и убытках компании (форма №2) – фиксируется выручка, затраты и на производство и чистая прибыль;
• Отчет о движении денежных средств – фиксируется движение денежных средств в рамках производственной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

                                                                                                                Таблица 8

      Разбивка баланса компании при оценке финансового состояния:

 

   Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 << П4

   Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

   Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Коэффициенты  ликвидности (платежеспособности)

1. Коэффициент  общей ликвидности (покрытия) –  по нему судят об общем финансовом  состоянии компании (о близости или отдаленности банкротства компании):

Кп = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

2. Коэффициент  ликвидности – отношение оборотных  активов (за исключением существующих  запасов) к краткосрочной задолженности:

Кл = (А1 + А2 + А3 - Запасы) / (П1 + П2).

3. Коэффициент  абсолютной ликвидности – отношение  активов первой группы ликвидности  (денежных средств) к краткосрочной  заложенности:

Кал = А1 / (П1 + П2). 

                                                                                                                Таблица 9                                                                                                          

Нормативные (контрольные) показатели коэффициентов ликвидности:

 

Коэффициенты  кредитоспособности

1. Коэффициент  автономии – по нему судят  о степени зависимости компании  от заемных средств:

КА = Собственный капитал / Валюта баланса

2. Коэффициент  маневренности:

КМ = Собственный  оборотный капитал / Собственный   Собственные оборотные средства (СОК) включает в себя текущие (оборотные) активы за минусом текущих пассивов (краткосрочной задолженности).

3. Коэффициент обеспеченности текущими активами:

КОТА = Собственный оборотный капитал / Оборотные активы 

                                                                                                              Таблица 10                                                                                                      

Нормативные (контрольные) показатели коэффициентов кредитоспособности:

 

Коэффициенты  финансовой устойчивости

1. Коэффициент  обеспеченности запасов собственным  оборотным капиталом:

КОЗ = Собственный  оборотный капитал / Запасы

2. Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств:

КС/З = Заемный  капитал / Собственный капитал 

3. Коэффициент  структуры заемного капитала:

 

                         Рис.3 Анализ деловой активности

I. Показатели  производственной активности

1. Показатели  оборачиваемости активов:

1.1. Оборачиваемость  всех активов (в среднем за  год):

КОА = Выручка  от реализации продукции / Итог актива баланса (ОА)

ОА –  среднегодовая стоимость оборотных  активов (рассчитывается как стоимость  оборотных активов в начале года + стоимость оборотных активов в конце года, и разделенная на 2).

1.2. Продолжительность  оборота оборотных активов:

ТООА = ООА / 360 = (ОА / Выручка) * 360

ООА –  число оборотов оборотных активов.

1.3. Оборачиваемость  запасов:

ОЗАП. = Произв. затраты / Запасы

ТОзап. = (Запасы / Произв. затраты)*360

ТОзап. может расти (положительная тенденция) только в случае роста производства, в остальных случаях рост показателя характеризует ухудшение использования  запасов.

1.4. Показатели  оборачиваемости кредиторской и  дебиторской задолженности на предприятии:

ОКЗ. = Произв. затраты / КЗ

ТКЗ = (КЗ / Затраты (Себестоимость)) * 360

ОДЗ = Выручка / ДЗ

ТДЗ = (ДЗ / Выручка) * 360

• Ситуация считается благоприятно, когда кредиторская задолженность незначительно превышает дебиторскую, поскольку кредиторская задолженность является бесплатным дополнительным источником оборотных средств.
• При значительном превышении кредиторской задолженности возникает угроза банкротства.
• Дебиторская задолженность никогда не может быть =0 (только на монопольном рынке).
• Увеличенная дебиторская задолженность увеличивает оборот активов и улучшает коэффициенты ликвидности.

2. Показатели  рентабельности:

2.1. Показатель  рентабельности продаж:

РПр. = (Чистая прибыль / Выручка) * 100%

2.2. Показатель  рентабельности активов:

РАкт. = (Прибыль / Чистая прибыль) * 100%

2.3. Показатель  рентабельности собственного капитала:

РСк. = (Прибыль / СК) * 100%

2.4. Показатель  рентабельности продукции:

РПрод. = (Прибыль / Затраты) * 100%

2.5. Показатель  рентабельности производства:

РПроизв. = (Прибыль / Основные фонды) * 100%

   В расчеты закладывается среднегодовая стоимость основных фондов.

II. Показатели  рыночной активности

Показатель  дивидендного выхода:

Див. выход = Дивиденды / Номинальная стоимость  акций

Коэффициент курсовой стоимости:

ККс = Курсовая стоимость акций / Номинальная стоимость  акций

Интегральные  показатели коммерческой эффективности проекта

                                                                                                            Таблица 11

   Интегральные показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта: