Бюджетирование на предприятии

 

 

3.3. Оценка эффективности от внедрения бюджетирования на предприятии

 

Применение бюджетирования дает эффект независимо от того, планирует фирма  значительно увеличить финансовые показатели или нет. Самое главное, бюджетирование позволяет эффективно управлять бизнесом и, в первую очередь, финансовой его частью.

При составлении бюджета движения денежных средств (как важнейшего инструмента  управления для финансового менеджера) для ООО «Слава» выяснилось, что, несмотря на значительную прибыль  по итогам года, у предприятия в течение нескольких месяцев было отрицательное сальдо денежных средств. Для устранения этого обстоятельства мною было предложено взять кредит, который предприятие сможет погасить до конца года, т.к. наибольшая концентрация денежных поступлений планируется в последние месяцы планируемого периода. Отсутствие планирования привело бы к некоторым финансовым затруднениям. 

Также при помощи бюджетирования можно  рассмотреть эффективность не только в целом по предприятию, но и по отдельным подразделениям (бизнес-единицам, группам товаров), что в свою очередь позволяет влиять на ассортиментную и ценовую политику.

Для определения экономического эффекта  от бюджетирования можно воспользоваться  той же методикой, которая применялась  в разделе 2.3.

Как видно из аналитической баланса (табл.16), улучшились основные показатели баланса:  значительно увеличилась денежная наличность – на 1591 тыс. руб. или на 333%, уменьшилась дебиторская задолженность на 39%. В пассиве баланса сократилась кредиторская задолженность на 57,5%, и увеличились капитал и резервы за счет  увеличения прибыли на 75%.  

Существенно поменялась в лучшую сторону  структура баланса. При практически  не изменившейся величине ресурсов доля запасов уменьшилась на 16%,  дебиторская  задолженность – почти на 6%, сократилась и доля внеоборотных активов на 23% за счет списания износа основного оборудования. Актив увеличился только за счет денежных средств на 45%.

  В части источников образования  ресурсов структура также поменялась. Капитал и резервы (собственный капитал) увеличились на 32%, на эту же величину сократилась кредиторская задолженность.

 

 

 

 

 

Таблица 16

Анализ баланса после внедрения  бюджетирования

Наименование статей	Абсолютные значения		Относительные значения (в %)		Изменения
	2007	2008 (план)	2007	2008 (план)	В абсолютных величинах	По структуре	В процентах к величине 2007 г.	В процентах к общему изменению
Внеоборотные активы,  в том числе:	1650	824	46,4	23,3	-826	-23,1	-50	7509
Основные средства	-	824		23,3	-
Незавершенное строительство	1650	-	46,4	-	-
Оборотные активы, в том числе:	1905	2720	25,3	76,8	815	51,5	42,8	-7409,1
Запасы	898	330	25,3	9,3	-568	-16	-63,3	5164
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	529	321	14,9	9,1	-208	-5,8	-39,3	1891
Денежные средства	478	2069	13,4	58,4	1591	45	332,8	-14463,6
Баланс (ВБ)	3555	3544	100	100	-11	-	-0,3	100
III. Капитал и резервы В том числе:	1538	2687	43,3	75,8	1149	32,5	74,7	-10445,5
Уставный капитал	10	10		0,3	0	0	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1528	2677	43	75,5	1149	32,2	75,2	-10445,5
IV. Долгосрочные обязательства	-	-
V. Краткосрочные обязательства	2017	857	56,7	24,2	-1160	-32,5	-57,5	10545,5
Кредиторская задолженность	2017	857	56,7	24,2	-1160	-32,5	-57,5	10545,5
Баланс (ВБ)	3555	3544	100	100	-11	-	61,1	100

 

 

 

 

 

 

Для наглядности структура расчетного баланса показана в рис. 13.

 Динамика активов баланса представлена на рис. 14, динамика пассивов - на рис. 14. 

 

 

Рис. 13 Структура баланса после внедрения бюджетирования

Как видно из рисунка структура  активов и пассивов баланса значительно  улучшилась.

 

Рис. 14 Динамика активов после внедрения  бюджетирования

 

Рис. 15 Динамика пассивов после внедрения бюджетирования

 

  Бюджет доходов и расходов на 2008 составлен по международным стандартам, где отличительной особенностью является наличие показателя «маржинальная прибыль». Маржинальная прибыль – это разница между чистыми продажами и прямыми затратами. Этот показатель крайне важен с точки зрения финансового менеджмента, без него нельзя рассчитать точку безубыточности, управлять маржинальным доходом и принимать другие важные для управления финансами компании решения.  

Т.к. формат БДиР отличается от формы  №2, то необходимо его изменить для корректного анализа финансовых результатов. Для этого следует накладные, коммерческие и управленческие расходы включить в себестоимость, как это сделано в отчете о прибылях и убытках за прошлые периоды, а из выручки вычесть сумму налога. Также в скорректированном отчете не будет разделения на центры финансового учета. Результаты корректировки и одновременно горизонтальный и вертикальный анализ представлены в таблице 17. 

 

Таблица 17

Анализ отчета о прибылях и убытках  после внедрения бюджетирования

Показатель	Абсолютные значения, тыс. руб.		Относительные значения, %		Абсолют-ное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %	Темпы роста, %
	2007	2008	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка (В)	6338	10606	100	100	4268	-	167,3
Себестоимость	4810	7346	75,9	69,3	2536	-6,6	152,7
Коммерческие расходы (КР)	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы (УР)	-	-	-	-	-	-	-
Прочие расходы (ПР)	0	583	0	5,5	583	5,5	-
Прибыль (П)	1528	2677	24,1	25,2	1149	1,1	175,2

 

Как видно из таблицы, у предприятия  в плановом году выросла выручка на 4268 тыс. руб. или на 67,3%.  Себестоимость выросла на 2536 тыс. руб. (на 52,7%). Прибыль выросла в абсолютных значениях на 1149 тыс. руб., что в относительных показателях составляет 75,2%, т.е. прибыль увеличивалась большими темпами, чем себестоимость и выручка.

На рисунке 16 показана динамика основных финансовых показателей.

Рис. 16 Динамика финансовых результатов после внедрения бюджетирования

 

После проведения анализа структуры  и динамики расчетного баланса и  бюджета доходов и расходов, следует провести анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и коэффициенты рентабельности.  Данные для анализа и расчеты представлены в данных таблиц 18,19,20.

 

Таблица 18

Группировка статей баланса

Группа статей	Условное обозначение	Статьи баланса, входящие в группу	Величина, тыс. руб.
			2007	2008
АКТИВЫ	П		3555	3544
1.Наиболее ликвидные  активы	А1	- денежные средства; - краткосрочные финансовые  вложения	478	2069
2. Быстрореализуемые  активы	А2	- дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев	529	321
3. Медленно реализуемые  активы	А3	- запасы и затраты; - дебиторская задолженность  сроком погашения более 12 месяцев	898	330
4. Труднореализуемые  активы	А4	- внеоборотные активы	1650	824
ПАССИВЫ	П		3555	3544
1. Наиболее срочные  обязательства	П1	- кредиторская задолженность;	2017	857
2. Краткосрочные пассивы	П2	- краткосрочные кредиты  и займы	-	-
3. Долгосрочные пассивы	П3	- долгосрочные кредиты  и займы	-	-
4. Постоянные пассивы	П4	- капитал и резервы	1838	2687

 

Таблица 19

Финансовое состояние ООО «Слава»  после внедрения бюджетирования

 

Показатель	Величина коэффициента		Изменение	Критерий оценки
	2007	2008 (план)
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей  ликвидности	0,94	3,17	2,23	>=2
2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент покрытия)	0,5	2,79	2,29	>=1-1,5
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,24	2,41	2,17	0,2-0,5
4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств  (СОС)	-112 -1010	1863   1533	2636   2543
5. Излишек (недостаток) долгосрочных пассивов, необходимых для формирования запасов и затрат	-112 -1010	1863   1533	2636   2543
6. Излишек (недостаток) общей величины источников, необходимых  для формирования запасов и  затрат	-112 -1010	1863   1533	2636   2543

 

 

 

Продолжение таблицы 19

1	2	3	4	5
7. Коэффициент автономии	0,07	0,76	0,71	0.5 и >
8. Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала (финансовая независимость)	0,76	3,14	2,38	>=1
9. Коэффициент финансовой  зависимости	1,32	0,32	-1
10. Коэффициент финансовой устойчивости	-0,12	5,6	5,72	>1

 

По результатам таблицы 19 можно сделать вывод о выходе предприятия из кризиса ликвидности. По всем показателям присутствует сильная положительная динамика.

 

Таблица 20

Эффективность деятельности ООО «Слава» после внедрения  бюджетирования

 

Показатель рентабельности	Расчет		Изменение
	2007	2008 (план)
1. Рентабельность активов	1528/12157=0,13	2677/3550=0,75	0,62
2. Рентабельность реализации	1528/6638=0,23	2677/11235=0,24	0,01
3. Рентабельность собственного  капитала	1528/1168=1,31	2677/2113=1,27	-0,04
4. Рентабельность основного капитала	1528/1650=0,93	2677/1237=2,16	1,23

 

Коэффициенты рентабельности изменились не так значительно, как коэффициенты ликвидности. В данном случае проявилась основная дилемма финансового менеджмента: либо ликвидность, либо рентабельность. Выросли  только коэффициенты рентабельности активов и основного капитала. Рентабельность активов увеличилась за счет сокращения запасов, а рентабельность основного капитала связана с тем, что в планируемом периоде увеличение основных средств не предусмотрено.

Поскольку в бюджетном периоде  финансовые результаты рассмотрены  обособленно для производства одежды из кожи и меха и для услуг ателье, то имеет смысл рассчитать рентабельность реализации для каждого подразделения отдельно и сравнить их эффективность. Преимущество бюджета доходов и расходов, составленного по международным стандартам в том, что в нем отражается такой показатель, как маржинальная прибыль. Маржинальная прибыль определяется как разность между выручкой и прямыми затратами. Зная величину маржинальной прибыли можно рассчитать силу операционного рычага: 

 Сор=Марж. Прибыль/прибыль

Результаты представлены в табл. 21.

 

Таблица 21

Эффективность деятельности подразделений

Показатель рентабельности	Расчет
	ЦФУ «Производство»	ЦФУ «Ателье»
1. Рентабельность реализации	1980,27/8660,67=0,23	696,93/2574,5=0,27
2. Сила операционного  рычага	5332,77/1980,27=2,69	1656,93/696,93=2,38