Валютное регулирование в различных таможенных режимах

С бухгалтерской точки  зрения платежный баланс всегда находится  в равновесии. Но по его основным разделам имеет место либо активное сальдо,  если поступления превышают платежи, либо пассивное – если платежи превышают поступления.

Общепризнанный метод  определения дефицита или актива платежного баланса – деление  его на основные и балансирующие  статьи. Сальдо основных статей называют «сальдо платежного баланса». Оно  покрывается при помощи балансирующих  статей.  

2.2. Структура  платежного баланса

 

 

Стандартная структура  платежного баланса приведена в  Таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Стандартная структура  ПБ

Кредит	Дебет
1. Счет текущих  операций
1. экспорт товаров	2. импорт товаров
Сальдо баланса внешней  торговли
3. экспорт услуг	4. импорт услуг
5. чистые доходы от  инвестиций
	6. чистые текущие трансферты  за границу
Сальдо баланса по текущим операциям
2. Счет операций  с капиталом и финансовых операций
7. чистые капитальные  трансферты из-за границы
8. получение долгосрочных и краткосрочных кредитов	9. предоставление долгосрочных  и краткосрочных кредитов
10. чистые пропуски  и ошибки
Сальдо баланса официальных  расчетов
	11. чистое увеличение  официальных валютных резервов

 

 

 

Счет текущих операций

В счете текущих операций отражаются все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцам, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.

Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует торговый баланс. Проанализировав торговые балансы отдельных стран, можно получить данные о совокупном объеме международной торговли.

Товарный экспорт учитывается  со знаком «+» и выступает как  кредит, потому что создает запасы иностранной валюты в национальных банках. И, наоборот, товарный импорт, учитывается в графе «дебет», потому что сокращает запасы иностранной валюты в стране.

Считается, что превышение экспорта над импортом, т.е. активное сальдо торгового баланса, является показателем здорового состояния экономики: увеличивается мировой спрос на товары данной страны и покупатели на внутреннем рынке предпочитают товары местного производства импортным.

Однако, подобная оценка состояния торгового баланса  не всегда справедлива. Причиной дефицита торгового баланса может быть благоприятный инвестиционный климат в стране (строительство ж/д, заводов), вследствие чего возникает необходимость в дополнительных закупках нового импортного оборудования.

Счет текущих операций фиксирует также экспорт и импорт нефакторных услуг, к которым относятся: платежи за использование интеллектуальной собственности (патентов, технологий, авторских прав), расходы, связанные с международным туризмом, транспортом, страхованием. В отличие от торговли товарами информацию о продаже услуг можно получить только в результате косвенных подсчетов.

К факторным услугам, отражаемым в балансе текущих  операций, относятся чистые доходы от инвестиций. (Термин «чистый» означает сальдо по кредиту и дебету по тому или иному разделу платежного баланса). В эту статью включаются собственно доходы от инвестиций, % по долговым обязательствам, а также оплата труда резидентов, работающих за границей. Если национальный капитал за рубежом приносит больший объем процентов и дивидендов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными, в противном случае – отрицательными.

Чистые текущие трансферты включают переводы частных и государственных  средств в другие страны без получения в обмен товара или услуги (пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная помощь иностранным государствам).

Если доходы страны от экспорта товаров и услуг и  текущие трансферты из-за границы  превышают ее расходы на импорт товаров  и услуг, то она имеет положительное сальдо по балансу текущих операций, в противном случае – дефицит баланса текущих операций.

 

 

Счет капитала и финансовых операций  (далее – счет КиФО)

Дефицит баланса текущих  операций отражает увеличение задолженности  страны другим государствам. Если страна имеет дефицит баланса текущих операций, то она обязана его оплатить.

Дефицит  счета текущих операций может быть профинансирован:

- путем продажи части  активов иностранцам, т.е. за  счет вложения иностранного капитала  в экономику данной страны в форме прямых или портфельных инвестиций;

- с помощью зарубежных  займов у иностранных банков, правительств или международных  организаций;

- за счет сокращения  официальных валютных резервов, хранящихся в ЦБ.

Все международные сделки с активами страны (их покупка и продажа) отражаются в счете капитала и финансовых операций. Когда, например, России предоставляется иностранный заем, она продает актив, т.е. обещание выплатить его в будущем с процентами. Подобная сделка отразится на счете в графе «кредит».

Счет КиФО включает также  чистые капитальные трансферты (безвозмездную  передачу собственности на основной капитал). К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц. «Списание» задолженности правительству также включается в данный раздел.

Сальдо по статьям  счета КиФо, которые отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных  кредитов, показывает чистые поступления  иностранной валюты от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости), получение же кредитов – поступления от продажи активов.

Положительное сальдо счета  движения капитала определяется как  чистый приток капитала в страну. Чистый отток (вывоз) капитала возникает на фоне дефицита счета движения капитала, когда расходы на покупку активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубежом.

Дополнение баланса  текущих операций статьями счета  КиФо позволяет получить так называемый баланс официальных расчетов.

В баланс официальных  расчетов включается также статья «Чистые  пропуски и ошибки». Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платежном балансе, на практике это требование часто не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учета (противозаконные сделки). Общую сумму таких неучтенных потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и по дебету.

ПБ, по определению, равняется  нулю, поэтому, если баланс официальных  расчетов сводится с дефицитом, погашение  задолженности осуществляется ЦБ за счет сокращения официальных резервов иностранной валюты (в том случае, если ЦБ воздерживается от корректировки обменного курса).

Изменение официальных  резервов иностранной валюты

К официальным валютным резервам в настоящее время относятся: монетарное золото, иностранная валюта в виде наличности, депозитов и ценных бумаг иностранных правительств, СДР и резервная позиция в МВФ.

СДР (специальные права  заимствования) – это международные  резервные средства, созданные МВФ  в 1969 г. на основе межгосударственной договоренности как источник дополнительной ликвидности, может быть использован для приобретения иностранной валюты, предоставления займов и осуществления платежей. СДР являются приносящими процент активами, распределяемыми МВФ между всеми государствами-членами пропорционально их квотам. Стоимость СДР определяется в показателях корзины четырех валют: доллара США, евро,  японской йены, англ.фунта стерлингов.

Резервная позиция в  МВФ – сумма резервной транши (доли) страны в МВФ и долга  со стороны МВФ этой стране. Резервная  транша составляет 25% квоты страны в капитале МВФ и может быть получена страной назад практически без каких-либо условий. 

2.3. Методы  государственного регулирования  платежного баланса

 

 

Государственное регулирование  платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий, направленных на формирование отдельных статей платежного баланса, а также покрытия сложившегося сальдо.

Методы регулирования  платежного баланса:

1.       дефляционная политика – предполагает ограничение расходов на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы для сокращения внутреннего спроса.

2.       девальвация – для стимулирования экспорта, сдерживания импорта понижается курс национальной валюты, но при условии благоприятной ситуации на мировом рынке для экспортных мероприятий конкурентоспособных товаров. Но удорожание импорта может привести к росту издержек производства отечественных товаров, повышению цен в стране, поэтому считается, что девальвация – не самый лучший способ устранения причины дефицита платежного баланса.

3.       валютные ограничения – для устранения дефицита платежного баланса могут быть введены валютные ограничения в форме блокирования иностранной валютной выручки экспортеров, лицензирования продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточения валютных операций в определенных банках.

4.       финансовая и денежно-кредитная политика.

5.       иные меры государственного воздействия:

-  для стимулирования экспорта – предоставление экспортерам налоговых и кредитных льгот, страхование в обмен на выполнение определенной экспортной программы. Государство переводит ресурсы в экспортное производство из отраслей, производящих продукцию на внутренний рынок.

-  для регулирования платежей и поступлений по невидимым операциям – ограничение нормы вывоза туристами иностранной валюты, рост расходов на НИР для увеличения поступлений от продажи патентов.

-  меры по сдерживанию «бегства» капитала.

Тема 3: Валютный курс 

3.1. Понятие  валюты, классификация валют

 

 

В широком смысле слова «валюта» – любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене; в узком смысле – это наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Валюты стран мира могут быть разделены на различные группы на основе тех или иных признаков.

1.      По принципу принадлежности:

·      национальная валюта – законное платежное средство на территории выпускающих ее стран;

·      иностранная валюта – платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны.

2.              По отношению к валютным запасам страны:

Резервные валюты – валюты, в которых страны держат свои ликвидные  международные активы, используемые для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса. Для страны-эмитента резервной валюты, можно выделить ряд преимуществ, и именно: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой; содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. Статус резервной валюты налагает на страну-эмитента также ряд обязательств: необходимо поддерживать относительную стабильность своей валюты; не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям; принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса.

3.              По наличию (отсутствию) ограничений на валютные операции:

-         Свободно конвертируемая валюта

-         Частично конвертируемая валюта

-         Замкнутая валюта

4.              По отношению к курсам других валют:

-         Твердая (сильная) – валюта, характеризуется стабильным курсом, движение которой следует фундаментальным макроэкономическим закономерностям

-         Мягкая (слабая) – валюта с нестабильным валютным курсом

5.      Клиринговые валюты – расчетные валютные единицы, в которых ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключающими соглашения клирингового типа. В рамках таких соглашений предусматриваемся строгое балансирование или уравновешивание взаимного товарооборота по стоимости. Клиринговые валюты функционируют лишь в безналичной форме, то есть в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. В сфере международных расчетов – в форме валютных клирингов, когда расчеты между двумя или несколькими странами осуществляется путем зачетов взаимных требований, а платежи наличной валютой или золотом осуществляются только на сумму разницы в товарных поставках или предоставленных услугах. В зависимости от способа погашения возникающей задолженности выделяют: