Диагностика экономической несостоятельности(банкротства)

Для проведения этого этапа арбитражный суд  назначает внешнего управляющего, ему  передаются все полномочия по управлению предприятием.

Внешний управляющий  обязан:

принять в управление имущество должника и провести его  инвентаризацию;

разработать план внешнего управления и представить  его для утверждения собранию кредиторов;

вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и  отчетность;

заявлять в  установленном порядке возражения относительно предъявленных к должнику требований кредиторов;

принимать меры по взысканию задолженности перед  должником;

вести реестр требований кредиторов (кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику в любой  момент в ходе внешнего управления);

реализовывать мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления;

информировать комитет кредиторов о реализации мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления;

представить собранию кредиторов отчет об итогах реализации плана внешнего управления.

По итогам рассмотрения результатов внешнего управления арбитражный  суд принимает один из судебных актов:

определение о  прекращении производства по делу о  банкротстве

решение о признании  должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Конкурсное производство. Конкурсное производство — процедура  банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях  соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Это единственная процедура  банкротства, конечным результатом  которой должна быть ликвидация должника.

Должник может  быть сохранен лишь при досрочном  прекращении конкурсного производства, например, вследствие мирового соглашения или перехода к внешнему управлению. Восстановление платежеспособности должника не предполагается, ибо ранее было доказано, что оно невозможно.

Конкурсное производство — это процедура ликвидации несостоятельной  организации путем консолидации имущества должника (конкурсной массы) и последующего распределения между  кредиторами денежных средств, вырученных от его продажи.

Реализует процедуру  конкурсного производства конкурсный управляющий, назначенный арбитражным  судом.

Один из важных моментов в ликвидационных процедурах — формирование конкурсной массы. Все  имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного  производства, составляет конкурсную массу. После того как завершается  формирование конкурсной массы или  по крайней мере накапливается достаточно средств, чтобы удовлетворить требования кредиторов первой очереди, конкурсный управляющий переходит к расчетам с кредиторами.

Расчеты производятся в соответствии с реестром требований кредиторов. При этом требования каждой очереди могут быть удовлетворены  только после полного удовлетворения всех требований кредиторов предыдущей очереди. Когда расчеты дойдут до очереди, в которой денежных средств  не будет хватать для удовлетворения требований всех кредиторов данной очереди, остаток конкурсной массы будет  распределен между ними пропорционально  суммам их требований.

После рассмотрения арбитражным судом отчета конкурсного  управляющего о результатах проведения конкурсного производства арбитражный  суд выносит определение о  завершении конкурсного производства, а в случае погашения требований кредиторов — определение о прекращении  производства по делу о банкротстве.

Мировое соглашение. На любой стадии рассмотрения арбитражным  судом дела о банкротстве должник, его конкурсные кредиторы и уполномоченные органы вправе заключить мировое  соглашение, то есть соглашение сторон о прекращении судебного спора  и взаимных уступках.

Мировое соглашение утверждается арбитражным судом. При  утверждении мирового соглашения арбитражный  суд выносит определение об утверждении  мирового соглашения, в котором указывается  на прекращение производства по делу о банкротстве. В случае, если мировое соглашение заключается в ходе конкурсного производства, в определении об утверждении мирового соглашения указывается, что решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит исполнению.

Мировое соглашение может быть утверждено арбитражным  судом только после погашения  задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 5. Диагностика экономической несостоятельности (банкротства) ООО «Камертон» 

5.1 Экспресс анализ  финансового состояния  предприятия 

Осуществляя производственную, коммерческую и финансовую деятельность любое предприятие заинтересовано в положительных результатах. Для  их достижения руководители должны своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности, являющейся составной частью функционирования всего предприятия в целом. Другими  словами, оценивая финансовое состояние  предприятия, руководитель выясняет его  способность к финансированию своей  деятельности. Такая оценка сопровождается использованием финансового анализа. Белорусским предприятиям рекомендуется  проводить оценку финансового положения  в соответствии с Инструкцией  по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлениями Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики Республики Беларусь от 14.05.2004 года за № 81/128/65 (далее Инструкция). Основным источником информации для финансового анализа служит Бухгалтерский баланс и приложения к нему. Его значение так велико, что нередко анализ финансового состояния называют анализом баланса.

Проведем экспресс анализ финансового состояния ООО  «Камертон». Для расчетов воспользуемся  данными Бухгалтерского баланса (Приложения). Анализ финансового состояния рекомендуется  в соответствии с инструкцией  проводить в следующей последовательности.

Этап 1. Анализ текущей  ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

1). Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности  (К1), который характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Он определяется как: 

К1= стр.290/(стр.790 – стр.720).

2). Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами (К2) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он определяется как:

 К2= (стр.590 + стр. 690 – стр. 190)/стр. 290.

Такая методика расчета показателей ликвидности  существует с 2004 года после смены  некоторых форм отчетности, в частности  бухгалтерский баланс (Ф-1).

Рассмотрим методику расчета показателей до 2003 года.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:  А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Первые три  группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.                              П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы.                  П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]

П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

Краткосрочные и долгосрочные обязательства,  вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Фирма  считается  ликвидной, если ее текущие активы превышают  ее краткосрочные обязательства. Фирма  может быть ликвидной в большей  или меньшей степени. Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:        

А1>=П1; А1>=П2;  А3>=П3; А4<=П4 

Если выполняются  первые три неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее  неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у  фирмы собственных оборотных  средств; соблюдается минимальное  условие финансовой устойчивости.

Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

 Сопоставление  ликвидных средств и обязательств  позволяет вычислить:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

• перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:  ПЛ = А3 – П3.

[А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4]

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3- месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П3 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Однако следует  отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности.

Коэффициенты  платежеспособности анализируются  по сравнению с нормативами, указанными в Таблице 4.1. 

Таблица 4.1. Нормативные финансовые коэффициенты. [8 стр.40]