Анализ имущественного положения компании ОАО «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»

Баланс предприятия считается  абсолютно ликвидным ,если показатели соответствуют следующей пропорции - А1> П2 ;А2 >П2; А3 > П3; А4 < П4, а в нашем случае - А1< П2 ;А2< П2; А3 < П3; А4 < П4.

1.А1 < П1, данная ситуация свидетельствуете нехватке наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг) в размере (А1 – П1).

2. А3 < П3, это свидетельствует о нехватке медленнореализуемых активов  (долгосрочная дебиторская задолженность в размере (А3 – П3).

3. А4 < П4, это говорит о том, что величина труднореализуемых активов (основные средства, нематериальные активы) не превышает величину собственного капитала предприятия.

 

2. Расчет коэффициентов ликвидности

 

Показатель	Расчет	Норматив	Начало отчетного  года	Конец отчетного  года
Рабочий капитал	ТА-ТО		-1232001	-1343458
Коэффициент обеспеченности собственными источниками	РК/ТА	0,3-0,5	-0,39	-0,45
1.Коэффициент текущей  ликвидности	ТА/ТО	1,2-2,0	0,6	0,5
2.Коэффициент быстрой  ликвидности	(ДС+КФВ+ДЗ)/ТО	0,8-1,0	0,3	0,2
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	(ДС + КФВ)/ТО	0,2-0,5	0,02	0,02

 

По полученным данным можно  сделать следующий вывод. Рабочий  капитал на конец и на начало периода  находится «в минусе». Отрицательное  значение величины рабочего капитала говорит о не способности фирмы  платить по краткосрочным обязательствам, а также об отсутствии надежного  финансового «тыла» в виде долгосрочных финансовых ресурсов.

Из таблицы видно, что  коэффициент обеспеченности собственными источниками на начало и конец  периодов, далеко не соответствует  представленным нормативам.

По анализу ликвидности  ни один показатель не соответствует нормативам, отсюда следует, что предприятие не устойчиво, и прослеживается отрицательная динамика.

Общество имеет неустойчивое финансовое положение вследствие привлечения  значительной суммы заемных средств  на строительство и оснащение  новым оборудованием новой производственной площадки. Общество испытывает острую нехватку собственных оборотных  средств,  финансовая устойчивость предприятия не обеспечена.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает недостаточность оборотных  средств для покрытия краткосрочной  задолженности.

 

3. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.

Показатель	Расчет	начало отчетного  года	конец отчетного  года
Коэффициент концентрации	СК /∑АКТИВОВ	0,4	0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	СК=ДКЗ/ВБ	0,7	0,7
Коэффициент капитализации	(ДО+ТО)/∑АКТИВОВ	0,6	0,5
Коэффициент финансирования	ЗК /СК	1,3	1,0

 

Коэффициент концентрации показывает, что в 2009 г.- 40% активов покрывается за счет собственного капитала, а 60% за счет заемных средств, а в 2010г. .- 50% активов покрывается за счет собственного капитала, и 50% за счет заемных средств. Коэффициент концентрации в 2010 году  находится в рамках рекомендуемых, а конкретно на нижней границе (0,5-0,8).

 

 Коэффициент финансовой  устойчивости  показывает, что в  2009 и 2010 гг. 70%  активов финансируется  за счет использования собственного  капитала и долгосрочных обязательств. Значение коэффициента финансовой устойчивости входит в рамки рекомендуемых (не менее 0,6).

 

Коэффициент капитализации  показывает что в 2009г.- 60%  активов  финансируется за счет заемных средств, а в 2010г. -50%  всех активов . Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние.

Коэффициент финансирования на начало года составил 1,3 (130%), а на конец года он составил 1(100%). Данный коэффициент показывает, сколько единиц заемного капитала приходится на единицу собственного. Оба значения входят в рамки рекомендуемых (0,25-1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ деловой активности
1. Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

I

Показатель	Значение в % на начало периода	Значение в % на конец периода
Доля себестоимости в  выручке	74	83
Доля валовой  прибыли в выручке	26	17
Доля коммерческих расходов в валовой прибыли	25	33
Доля управленческих расходов в валовой прибыли	25	29
Доля прибыли  от продаж в выручке	13	6
Доля процентов к уплате в прибыли от продаж	40	50
Доля прочих расходов в  прибыли от продаж	252	190
Доля прибыли  до налогообложения в выручке	15	3
Доля налоговых обязательств в прибыли до налогообложения	1	7
Доля чистой прибыли  в выручке	15	2

 

II

Показатель		Абсолютное изменение	Изменение доли в  выручке (%)
Выручка		1 690 322
Себестоимость		2 030 193	44%
Валовая прибыль		-339 871	-21%
Коммерческие расходы		16 727	4%
Управленческие расходы		-39 597	-9%
Прибыль от продаж		-317 001	-39%
Проценты к уплате		-80 163	-24%
Прочие расходы		-1 111 569	-54%
Прибыль до налогообложения		-739 471	-77%
Налоговые обязательства		5 788	67%
Чистая прибыль	-742 101		-82%

 

После проведения вертикального  и горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках, можно сделать  следующий вывод: величина выручки  по сравнению с предыдущим годом  увеличилась, но это не повлияло на увеличение валовой прибыли, так как произошло увеличение себестоимости (на 44%),  так же уменьшилась величина чистой прибыли в связи с увеличением налоговых обязательств (на 67%) и увеличение коммерческих расходов ( на 4%) 

 

2. Анализ показателей рентабельности

 

Показатель	Расчет	2009 год	2010 год
1.Рентабельность активов(ROA)	ЧП/Ср.вел-на активов	0,19	1,19
2.Рентабельность собственного капитала(ROЕ)	ЧП/Ср.вел-на собст-го капитала	0,23	1,23
3.Рентабельность продаж (ROS)	ЧП/Выручка	0,02	0,15

 

Показатели рентабельности активов (ROA) и рентабельности собственного капитала (ROE) показывают что в 2010 году намного эффективнее используются активы и собственный капитал.

Рентабельность продаж (ROS) показывает, что в 2009 году 2% прибыли приходится на единицу реализованной продукции, а в 2010 процент вырос и составил 15% .Рост  ROS является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение ROS свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

 

3. Анализ коэффициентов деловой активности

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие  использует свои средства. Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает  влияние на платежеспособность и  отражает повышение производственно-технического потенциала.

 

 

 

 

 

 

Наименование показателя	Что характеризует	Формула	Расчет
			На начало	На конец
1.1.Коэффициент оборачиваемости  активов	Показывает скорость оборота всего  авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных  им оборотов за анализируемый период.	КОа =  Выручка / ∑Активов	0,6	0,9
1.2. Коэффициент оборачиваемости  основных средств	Характеризует эффективность использования  основных средств	КОос = Выручка/ Долг.Активы	1,6	1,7
1.3. Коэффициент оборачиваемости  запасов	Показывает скорость реализации запасов	КОз = Себестоимость/Запасы	5,0	7,0
1.4.Продолжительность одного оборота  запасов (дни)	Показывает скорость превращения  запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная  тенденция.	Пз = Длительность анализируемого периода / КОз	71,4	51,6
1.5. Показатель длительности оборота  дебиторской задолженности	Показывает среднее число дней которое требуется для взыскания  задолженности. Чем меньше число тем быстрее  ДЗ преобразуется в деньги	Пдз=(ДЗ/Выручку)*360	57,4	30,9

 

Исходя из расчетов показателей  можно сделать вывод, что использование активов, основных средств и запасов в 2010 году стало немного эффективнее ,чем в 2009г. Так же уменьшилось количество дней  превращения запасов из материальной в денежную форму, что является положительной динамикой. И уменьшилось число дней которое требуется для взыскания дебиторской задолженности.

 

 

 

 

 

Заключение

          По итогам финансового состояния  предприятия ОАО «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» можно сделать следующие выводы из совокупности проведенного анализа:

• К концу анализируемого периода анализ ликвидности показал что деятельность компании может быть неплатежеспобной при различных изменениях, поэтому нужно рационально распределять денежные средства в оборот.
• Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что задолженность предприятия немного снизилась, темнее менее финансирование происходит за счет собственного капитала финансовое состояние не стало более стойким.
• Анализ деловой активности показывает, что использование активов, основных средств и запасов стало немного эффективнее. Так же у компании прослеживается резкое снижение оборотных средств и дохода, что говорит о неустойчивости и нестабильности производства и может плохо повлиять на расчеты с долгами.

 

Деятельность ОАО «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» зависит от рационального и правильного использования ее капитала для определенных вкладов. Если не прослеживать и не анализировать весь процесс ее финансовой устойчивости, компания может погрязнуть в долгах и обанкротиться. Таким образом, можно посоветовать компании более правильно и надежно использовать денежные средства, находящиеся в ее обороте, иметь дополнительный доход.

¹ http://www.konfetki.ru/