Анализ финансового состояния МУП г. Кургана «Спецавтохозяйство»

      2.1.22 Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом  (К22),   бюджетом  субъекта Российской   Федерации (К23),   местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются, как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период.

                        ,   (21) 

где i = 22, 23, 24, 25, 26.

      Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

      Все указанные коэффициенты представлены в таблице 5. 

Таблица 5 – Показатели финансового состояния предприятия за 2009 год 

 

     Данные  таблицы 5 свидетельствуют о том, что в течение года наблюдается  рост среднемесячной выручки предприятия, что свидетельствует о расширении масштаба деятельности предприятия. Доля денежных средств в выручке МУП «Спецавтохозяйство» не изменилась. Это говорит о постоянстве качества финансовых ресурсов предприятия, ликвидности продукции предприятия и возможности своевременного исполнения организацией своих обязательств.

      Коэффициент задолженности по кредитам банков и  займам снизился. В течение 2009г. происходит увеличение коэффициента задолженности  другим организациям, фискальной системе  и коэффициента внутреннего долга. Также произошел рост коэффициента платежеспособности по текущим долгам.

      Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами снизился, что свидетельствует  о снижении уровня ликвидности активов  организации.

      Внеоборотные  средства организации сформированы за счет заемных источников. Об этом свидетельствует отрицательная величина собственного капитала в обороте. На конец года величина данного показателя составила -6354 тыс.р.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый период снизился на 0,12. Как на конец года, так и на начало значение данного коэффициента является также отрицательной величиной, т.е. оборотные средства предприятия формируются за счет заемного капитала.

      Коэффициент автономии за 2007г. снизился на 0,2. В  конце года доля активов организации, которые обеспечиваются собственными источниками финансирования, составила 3%, оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

      Значение  коэффициента обеспеченности оборотными средствами за анализируемый период увеличился на 0,90, что объясняется увеличением на протяжении года величины запасов.

      Значение  коэффициента оборотных средств  в производстве за анализируемый  период сократилось до 0,72.

      Коэффициент оборотных средств в расчетах возрос на 0,97 (6,19 на конец 2009г.) в связи  с тем, что среднемесячная выручка по сравнению с суммарной величиной дебиторской задолженности и денежных средств возрастала в начале 2009г. большими темпами, чем в конце года.

      Среднемесячная  выручка на одного работника за 2009г. увеличилась, что свидетельствует  об увеличении уровня эффективности использования трудовых ресурсов организации. На конец года в месяц на одного работника приходилось 18,03 р. выручки.

      В течение анализируемого периода  эффективность использования внеоборотного  капитала увеличилась. В конце 2009г. на 1 р. стоимости основных средств приходилось 0,55 р. среднемесячной выручки.

     Коэффициент инвестиционной активности предприятия  за 2009г. возрос на 0,02 и составил на конец  года 0,10, т.е. с 1 рубля стоимости внеоборотных активов 10 коп. было направлено организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.

     Коэффициенты  исполнения текущих обязательств перед  федеральным бюджетом, бюджетом субъекта РФ, местным бюджетом, а также  перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом РФ за анализируемый период уменьшились на 0,009, 0,082, 0,096, 0,120 и 0,094 соответственно, что свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины предприятия.

      

3 Расчет признаков  наличия/отсутствия  банкротства

      3.1 Расчет критериев по официальной методике РФ

      Расчет  признаков наличия/отсутствия банкротства  осуществляется по методике, принятой Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», а также по методикам  оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия: Модель Альтмана, Модель Лиса, Модель Таффлера, российская пятифакторная Модель, российская двухфакторная Модель Федоровой.

      В Российской Федерации показателями для оценки удовлетворительности структуры  баланса предприятий являются следующие  коэффициенты.

      1Коэффициент  текущей ликвидности. Данный коэффициент  характеризует степень общего  покрытия всеми оборотными средствами  предприятия суммы срочных обязательств.

      2 Коэффициент обеспеченности собственными  средствами. Показатель отражает  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости.

      3 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

      Основанием  для признания структуры баланса  предприятии неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих  условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

     Коэффициенты  определяются по формулам: 

                 (22) 

    (23) 

            ,                         (24)                                                         

где: К_ТЛК – значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

К_ТЛН – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т –  продолжительность отчетного периода  в месяцах;

У –  период восстановления (утраты) платежеспособности.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотные  активы превышают краткосрочные  долговые обязательства предприятия  и зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Из данных таблицы 7 видно, что значение данного показателя ниже

норматива и имеет тенденцию к снижению (на конец 2007г. – 0,82). Это объясняется  опережающим темпом роста текущих  обязательств на протяжении анализируемого периода над темпом роста активов для их покрытия.

Таблица 6 - Оценка удовлетворительности структуры баланса  за 2009г.

                     по официальной методике РФ  

 

      Значение  коэффициента обеспеченности собственными средствами (k_осс) также ниже нормативного значения (-0,23 – на конец года), т.е. предприятие не обладает в достаточной мере собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости.

     При неудовлетворительной структуре баланса  для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если его значение больше 1, то может быть принято решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено.

      Таким образом, структура баланса предприятия  является неудовлетворительной (k_т.л.<2, k_т.л.к.=0,82). Следовательно, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности предприятия.

      Кв/у  = (0,82 + 6/12 (0,82-0,90))/2 = 0,39

      Значение  данного показателя составляет 0,39, что ниже норматива, т.е. предприятие  не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. 

3.2 Расчет критериев банкротства по Модели Альтмана (Z-счет Альтмана)

     Z-счет Альтмана представляет собой 5-ти факторную модель, построенную по данным обанкротившихся предприятий США. Формула расчета следующая: 

          ,  (25) 

где х₁ – собственный оборотный капитал/сумма активов;

х₂ – нераспределенная прибыль/сумма активов;

х₃ – прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

х₄ – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

х₅ – объем продаж/сумма активов.

     Константа для сравнения принята в сумме 1,23.

     Если  значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства. Если значение Z > 1,23, то это признак малой вероятности банкротства.

      Рассчитаем  данные коэффициенты:

      Х1 = 27772/35264 = 0,788