Улучшения финансового состояния предприятия

     За  рассматриваемый период показатель низок, это характеризуется тем, что в сельском хозяйстве процесс  производства длительный. Продолжительность  оборота капитала в 2007 г. составила 0,27 дня, в 2007 г. составила 0,32 дня, в 2009 г. составила 0,28 дня, коэффициент оборачиваемости капитала в 2009 году повышен на 0,01 по сравнению с 2007г. Но наблюдается тенденция образования сверхнормативных запасов материальных ценностей, и увеличения суммы средств в дебиторской задолженности.

     Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью (Ке), рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости капитала к чистой выручке от реализации. В 2007 г., 2007 г. показатель отрицателен, в 2009 г. составил 13,83, что свидетельствует о низком обороте в общей сумме хозяйственных средств.

     Далее рассмотрены показатели, характеризующие  финансовые результаты (Приложение № 9). При проведении анализа показателей эффективности ОАО «Сахазернопродукт» используют методику расчета затратных показателей рентабельности.

     Рассчитаем  рентабельность, которая является одним  из важнейших показателей, характеризующих  интенсивность использования средств  и деловую активность. Наиболее распространенным показателем данной группы является коэффициент окупаемости (покрытия) затрат, который обычно исчисляется отношением прибыли к сумме операционных затрат. Данный показатель характеризует способность ОАО «Сахазернопродукт» самостоятельно покрывать свои расходы прибылью.

     Коэффициент окупаемости затрат ОАО «Сахазернопродукт» определяется отношением брутто-прибыли от реализации продукции до выплаты процентов и налогов к затратам по реализованной продукции. Он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

     Произведенный расчет показывает что, ОАО «Сахазернопродукт» имеет убыток с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции в 2007 году – 0,14 руб., в 2007 г. – 0,37 руб., в 2009 году предприятие имеет прибыль 0,24 руб. с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

     В целом этот показатель очень низок  и свидетельствует о том, что  ОАО «Сахазернопродукт» имеет недостаточную  прибыль.

     Также при проведении анализа показателей  эффективности используют методику расчета показателей рентабельности оборота (рентабельность продаж). Рентабельность оборота определяется отношением прибыли (убытка) от продаж к выручке от продаж. Данный показатель характеризует эффективность производственной и сбытовой деятельности: сколько прибыли имеет ОАО «Сахазернопродукт» с рубля продаж.

     ОАО «Сахазернопродукт» эффективность  производственной и сбытовой деятельности  в 2007 г., 2007 г. отрицательна, также наблюдается в 2009 г. деятельность предприятия более эффективна.

     Чистая  рентабельность рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) к выручке от продаж. ОАО «Сахазернопродукт» показатель «чистая рентабельность» в 2007 г., 2007 г. отрицателен, а в 2009 г. положителен, но величина показателя незначительна.

     Экономическая рентабельность (Rэ) рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) к средней стоимости имущества. Показатель свидетельствует, что хозяйственная деятельность ОАО «Сахазернопродукт» нерентабельна, в связи с низкой доходностью.

     По  данным  анализа,  за  период с 2007 г. по 2009 г. наблюдается уменьшение  рентабельности  продукции. Такие данные  позволяют прийти  к выводу,  что уменьшение  прибыльности  продажи единицы продукции говорит о росте затрат  на  производство единицы продукции при постоянных ценах. В 2009 г. рентабельность  продукции в сравнении с 2007 г.незначительно растет, это значит, что прибыльность  продаж единицы продукции незначительно повышается, это может быть связано с оптимизацией предложения на продукцию. Следовательно, ситуация с прибыльностью  нестабильна,  так  как предопределена высокой зависимостью реализации определенных товаров.

     Далее рассмотрены показатели, характеризующие  платежеспособность и финансовые устойчивость (Приложение № 10). Финансовое состояние ОАО «Сахазернопродукт», его устойчивость  во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от  оптимальности структуры его активов.

     Коэффициент финансовой автономии показывает, сколько  собственных  средств  приходится  на  рубль  хозяйственных  средств.  Чем  выше  показатель,  тем  более  финансово  устойчиво  и  стабильно  положение предприятия. Нормативное значение должно быть равно или превышать 50 %. В 2007 году, в 2007 году, в 2009 году показатель составил 4,04%, -7,22%, 8,98% соответственно.

     Исходя из этого в ОАО «Сахазернопродукт» с низкой долей собственного капитала привлекать заемные средства рискованно, так как мала вероятность погашения долгов за счет собственных средств. Показатель в динамике очень низкий, что является свидетельством того, что собственными средствами предприятие не в состоянии погасить обязательства. Показатели не превышают нормативного значения, это означает, что положение предприятия нестабильно.

     Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии. Коэффициент финансовой зависимости показывает что, преобладающая часть активов ОАО «Сахазернопродукт» за рассматриваемый период сформирована за счет заемных средств.

     Показатели  значительно  превышают   нормативное  значение,  это  означает  высокую  зависимость  предприятия  от  заемных  средств  и возрастает: если в 2007 г. на один рубль собственных средств вложено 95 рубля 96 копеек, то в 2007 г. – 107 руб. 22 коп.  Таким образом,  большая часть средств ОАО «Сахазернопродукт» состоит из заемного капитала,  при этом доля собственного капитала незначительна.

     Коэффициент текущей задолженности определяется как отношение краткосрочных  финансовых обязательств к общей  валюте баланса. В 2007 г. показатель составил 95,32, в 2007 г. – 106,72, в 2009 г. – 83,36, это свидетельствует о том, что преобладающая часть активов ОАО «Сахазернопродукт» за рассматриваемый период сформирована за счет краткосрочных заемных средств.

     Коэффициент  финансовой  устойчивости – это  доля  источников  собственных  средств  и  долгосрочных  обязательств  в  валюте  баланса.  Коэффициент  показывает,  какая  часть  активов  финансируется за  счет  устойчивых  источников.  Также  отражает  степень  независимости  (или  зависимости) от краткосрочных заемных источников покрытия. Нормативное значение должно быть меньше или равно 50% – 70%. В 2007 г. коэффициент финансовой устойчивости составил 4,68%, в 2007 году -6,72%, в 2009 году увеличился до 16,64%. Наблюдается тенденция к отклонению  от  нормы,  значит,  показатели  свидетельствуют  об отсутствии финансирования за счет устойчивых источников, таких как собственные средства. Можно говорить о повышении зависимости от краткосрочных заемных средств. Отсюда, ухудшение финансового положения

     Коэффициент платежеспособности определяется как  отношение собственного капитала к заемному. Наблюдается  тенденция  к  отклонению  от  нормы, не достигают нормативного значения. За рассматриваемый период 2007 г. – 2009 г. коэффициент свидетельствует о неплатежеспособности ОАО «Сахазернопродукт».

     Коэффициент финансового риска показывает величину заемных  средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. Нормативное значение должно быть меньшим или равным 100%. Наблюдается тенденция к значительному отклонению от нормы. За рассматриваемый период 2007 г. – 2009 г. коэффициент свидетельствует о неплатежеспособности ОАО «Сахазернопродукт». В 2007 г., 2007 г., 2009 г. показатель составил соответственно 2372,34%, 1484,37%, 1014,15%. Показатель превышает 100 %, видно, что ОАО «Сахазернопродукт» финансово зависим от внешних  инвесторов. Финансовый риск высок.

     Следовательно, в рассматриваемый период 2007 г. – 2009 г. ОАО «Сахазернопродукт» не в состоянии погасить обязательства собственными средствами, что свидетельствует о неплатежеспособности. ОАО «Сахазернопродукт» финансово зависим от внешних инвесторов, так как доля краткосрочных заемных средств в валюте баланса высока. Финансовый риск ОАО «Сахазернопродукт» высок.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫБОРУ СТРАТЕГИИ СОВЕРШЕНИСТВОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «САХАЗЕРНОПРОДУКТ»

      Рекомендации  по выбору стратегии совершенствования деятельности ОАО «Сахазернопродукт» будут следующие.

      В рамках оздоровления финансового состояния  за рассматриваемый период в 2007 г. – 2009 г. в ОАО «Сахазернопродукт» рекомендуем проведение мероприятий по привлечению займов и кредитов, взысканию дебиторской задолженности, погашению кредиторской задолженности.

     Так, деятельность ОАО «Сахазернопродукт» в 2009 г. профинансирована за счет бюджетных средств. Объем бюджетного финансирования за 2009 г. составил 58 226 тыс. руб. Кроме того, доходы будущих периодов по состоянию на 1 января 2007 г. составляли 92 165 тыс. руб. Всего бюджетные средства к использованию за 2009 г. составили 150 391 тыс. руб. Указанные средства предназначены на:

• возмещение расходов по производству комбикорма, в том числе на оплату транспортных расходов по заводу сырья на комбикормовые заводы, на оплату услуг по переработке комбикорма, на поставку компонентов, на поставку зернофуража;
• возмещение расходов по производству муки - поставка продовольственной пшеницы;
• возмещение услуг хранения семенного материала;
• возмещение банковских процентов по кредиту Россельхозбанка, полученного для закупа семенного материала.

     Средства  использованы полностью и по целевому назначению.

     ОАО «Сахазернопродукт» активно привлекает заемные средства сторонних организаций. За рассматриваемый период в 2007 г. – 2009 г. получены займы от:

• АК «Алроса» на сумму 355 000 тыс. руб. для расчетов с поставщиком ЗАО «Сибирский сельхознаучный центр» на поставку комбикорма и продовольственной пшеницы. Погашение займа будет произведено в 3 квартале 2009 г. Заем полученный от АК «Алроса» на сумму 230 тыс. руб., сроком погашения 1 квартал 2007 г., погашен полностью и в срок.
• от ГУП ФАПК «Туймаада» на сумму 1 000 тыс. руб. долгосрочный заем на финансирование строительства картофелехранилища в с.Ой, где ОАО «Сахазернопродукт является инвестором.

     Также, в течение рассматриваемого периода  получены кредиты банков на сумму 19 000 тыс. руб., в том числе от ОАО «Россельхозбанк» - 17 000 тыс. руб., от АКБ «Алмазэргиэнбанк» - 2 000 тыс. руб. Остаток задолженности по кредитам банка на 1 января 2009 г. составил 1 300 тыс. руб.

     Дебиторская задолженность ОАО «Сахазернопродукт» на 1 января 2009 г. составила 602722 тыс. руб., в том числе наиболее крупные статьи:

• покупатели и заказчики, из них наиболее крупная дебиторская задолженность образовалась по потребителям комбикормов являющихся бюджетополучателями по расходам на корма: ГУП «Якутптицепром», ГУП «Нюрбинская птицефабрика», ГУП «Нерюнгринская птицефабрика», Хатасский свинокомплекс. Ведется работа по погашению (взысканию) задолженности данных потребителей;
• авансы выданные;
• транзитные субсидии зерновых хозяйств, субсидии зерновых хозяйств в счет стоимости зерна и семян.

     Дебиторская задолженность на 1 января 2009 г., без учета наличия ценных бумаг и задолженности по субзаймам, о которых указано выше составила 238 950 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности составил 104,4%.

     Наиболее  крупные статьи дебиторской задолженности:

     1. Покупатели и заказчики – 118 600 тыс. руб., снижение задолженности  составило 4%.

     Наиболее  крупная задолженность покупателей:

• зерновых хозяйств за зерно и семена зерновых – 56 923 тыс. руб.;
• за реализованный комбикорм – 25 495 тыс. руб., в том  числе Хатасский свинокомплекс – 11 996 тыс. руб. Погашение указанной задолженности предполагается в 3 квартале 2009 г.

     2. Транзитные субсидии зерновых  хозяйств – 4 524 тыс. руб.;

     3. Прочие дебиторы – 84 721 тыс. руб., наиболее крупная задолженность числится за Сибирским сельхознаучным центром по договору покупки векселей и договорам переуступки долга в сумме 36 991 тыс. руб., за Хаптагайским комбикормовым заводом в сумме 27 951 тыс. руб., в связи с передачей заводу задолженности.

     4. Задолженность бюджета – 10 358 тыс. руб., в том числе НДС к возмещению 6 135 тыс. руб., переплата по налогу на прибыль – 4 082 тыс. руб.

     Кредиторская  задолженность на 1 января 2009 г. составила – 151 670 тыс. руб. Снижение кредиторской задолженности по сравнению с прошлым отчетным периодом составило 15,3%, в том числе наиболее крупные статьи: