Улучшения финансового состояния предприятия

     Основные  показатели финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Сахазернопродукт» за 2007 – 2009 гг. согласно данных бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс с приложениями) за 2007 – 2009 гг., сведены и представлены в приложении А «Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сахазернопродукт» за 2007 – 2009 гг.».

     Выручка от реализации работ и услуг за 2007 год составила 200 207 тыс. руб., в 2007 г. наблюдается рост до 230 266 тыс. руб., в 2009 г. показатель достиг 242 097 тыс. руб. Прирост по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. составил 41 890 тыс. руб. или 20,9 %. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ в 2007 г. составляла 240 767 тыс. руб., в 2007 г. повышена до 274 088 тыс. руб., в 2009 – 263 337 тыс. руб. Наблюдается рост затрат на производство и реализацию продукции на 9,4 %.

     В Приложении № 1. показана структура доходов, затрат, чистой прибыли ОАО «Сахазернопродукт» за 2007 – 2009 гг.

     В 2007 г. доходы ОАО «Сахазернопродукт» составили 269995 тыс. руб., 2007 г. – 543648 тыс. руб., 2009 г. – 725394 тыс. руб., наблюдается увеличение в 2,7 раза. Отмечается постепенный рост показателя, за счет увеличения прочих операционных доходов.

     В 2007 г. понесло расходы в размере 305087 тыс. руб., в 2007 г. – 642738 тыс. руб., в 2009 г. – 662170 тыс. руб. Также наблюдается постепенный рост показателя.

     Структура чистой прибыли показана в Приложение № 2. За рассматриваемый период структура чистой прибыли нестабильна. В 2007 г. ОАО «Сахазернопродукт» получен убыток -35 092 тыс. руб., в 2007 убыток увеличивается до -99 090 тыс. руб., а в 2009 г. получена чистая прибыль – 63 224 тыс. руб., за счет снижения себестоимости проданных товаров, работ, и коммерческих расходов, а также повышения выручки от продажи продукции, услуг.

     Далее проведен анализ финансовой деятельности ОАО «Сахазернопродукт». Для анализа  использована бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс с приложениями ф. №1–5) за 2007 – 2009 гг. и учетная политика предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Управление финансами

     Проведем  анализ размещения капитала путем оценки имущественного потенциала ОАО «Сахазернопродукт». Показатель «сумма хозяйственных средств» дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Сумма хозяйственных средств определяется как разница всех активов по балансу к задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

     В 2007 г. сумма хозяйственных средств составила 752853 тыс. руб., в 2007 г. 728608 тыс. руб., в 2009 г. 874372 тыс. руб. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала ОАО «Сахазернопродукт».

     Величина  показателя «чистые активы» зависит  от многих  факторов.  Стоимость  чистых  активов  предприятия  определяется  по  следующему  алгоритму:

     где  ВА – внеоборотные  активы; ОА –  оборотные  активы; НДС – налог  на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям; ЗУ – задолженность  учредителей  по взносам в уставный капитал; ЦФ – целевые финансирование и поступления; ДП – долгосрочные пассивы; КП – краткосрочные пассивы; ДБП – доходы будущих периодов; ФП – фонды потребления.

     Приведем  пример расчета стоимости чистых активов:

     Стоимость чистых активов, по расчетам, в 2007 г. составила 23 324 тыс. руб., в 2007 г. -67 136 тыс. руб., резкое снижение величины чистых активов можно рассматривать как ухудшение финансового положения ОАО «Сахазернопродукт». Но в 2009 г. показатель возрос до 158 297 тыс. руб., это объясняется увеличением долей уставного капитала, основных средств и дебиторской задолженности, также снижением краткосрочных займов и кредитов по сравнению с 2007 г.

     Структура активов ОАО «Сахазернопродукт» за 2007 – 2009 гг. согласно данных бухгалтерской отчетности за 2007 – 2009 гг.

     Далее рассмотрены изменения активов  в их составе и структуре. По данным представленным в Приложении № 3, структура активов изменилась:  увеличилась доля  основного капитала  на  8,3 %,  а оборотного  соответственно  уменьшилась  на 8,3 %.  Основной  удельный  вес  в  активах  предприятия  занимают  оборотные  активы, в 2007 г. – 98,7%,  доля  его снижается в 2009 г. – 90,4 %,  удельный  вес внеоборотных  активов увеличивается с 1,3% в 2007 г. до 9,6% в 2009 г. Значит,  уровень  риска вложений в оборотные активы незначителен. В 2009 г. осуществляются вложения средств с долговременными целями в недвижимость.

     Из  Приложение № 3 видно, что за анализируемый период произошли  изменения в структуре основного капитала сумма основных средств увеличилась на 69369 тыс. руб., но  доля  в основном  капитале  уменьшилась на 1,3%, так как возросла величина прироста долгосрочных финансовых вложений. Сумма долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 3 608 тыс. руб., прирост составил 4,3%. Снизилась доля отложенных налоговых активов до 1,2% и доля незавершенного строительства на 1,7%, что следует оценить положительно.

     Состав  и динамика основного капитала ОАО  «Сахазернопродукт» за 2007 – 2009 гг (Приложение № 4.). Видно, что на конец года произошло выбытие отложенных налоговых активов – это  может  быть  связано с погашением или со списанием этих активов. Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о расширяющемся процессе производства и сбыта продукции.

     Исходя  из данных Приложения № 5, структура оборотных активов по  годам не   стабильна. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и запасы. На их долю на 2007 г. приходилось 30,8% и 26,9%, соответственно, а на конец 2009 г. – 76,3% и 19,9%.

     Снижение  доли запасов в активах, свидетельствует  о незначительном ускорении оборачиваемости  запасов. В составе запасов на конец 2009 г.: сырье и материалы увеличились до 72542 тыс. руб., готовая продукция снизилась до 83254 тыс. руб., затраты в незавершенном производстве – до 1620 тыс. руб., а расходы будущих периодов составили 36 тыс. руб., это характеризуется положительно, так как была реализована продукция. К концу года увеличилась доля дебиторской задолженности с 30,8% до  76,3%,  изменение  составило + 45,4%,  что  свидетельствует о том, что не покрываются обязательства перед ОАО «Сахазернопродукт» и растет величина неплатежей. Существенные структурные изменения свидетельствуют о нестабильной работе предприятия.

     Таким образом, увеличение доли дебиторской  задолженности, также большой удельный вес в оборотных активах запасов, означает уменьшение величины наиболее мобильной части капитала.

     Проведенный анализ показывает финансовое положение ОАО «Сахазернопродукт» как неудовлетворительное. Как мы могли убедиться,  предприятие имеет сомнительных дебиторов, такая ситуация означает, что ОАО «Сахазернопродукт» не может вовремя расплатиться со своими  кредиторами. ОАО «Сахазернопродукт» находится в критическом финансовом состоянии, так как имеет кредиты и займы, непогашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности. Поэтому целесообразно провести анализ  источников формирования капитала, так как должны определить их происхождение.

     В  процессе  последующего  анализа  необходимо  детально  изучить  динамику и структуру источников формирования собственного и заемного капитала ОАО «Сахазернопродукт».

     Структура пассивов ОАО «Сахазернопродукт» за 2007 – 2009 гг. согласно данных бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс с приложениями) за 2007 – 2009 гг., сведена и представлена в приложении В.

     Как видно из Приложения № 6, на предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, за рассматриваемый период его величина увеличилась на 73 491 тыс. руб., а величина собственного 48 028 тыс. руб.

     Наблюдается тенденция к увеличению доли собственного капитала:  на конец 2009 г. увеличение составило 4,9%, но в общей структуре источников капитала это незначительно. Предприятие активно привлекает средства из-за нехватки собственного капитала, увеличение составило на  конец 2007 года 722 402 тыс. руб., на конец 2009 года – 795 893 тыс. руб., прирост 73 491 тыс. руб.

     На  предприятии основной удельный вес  в источниках формирования активов  в 2007 – 2009 гг. занимает заемный капитал, это свидетельствует о том что, значительная часть активов ОАО «Сахазернопродукт» формируется за счет привлеченных средств.

     На  конец 2007 г. превышение заемного капитала над собственным составило 722402 тыс. руб., значит, доля заемного капитала в валюте баланса составила 96,0%, а доля собственного капитала – 4,0%, на конец 2009 г. доля заемного капитала в валюте баланса уменьшилась до 91,0%, доля собственного капитала увеличилась до 9,0%, это свидетельствует о критическом финансовом положении ОАО «Сахазернопродукт».

     Изменения коснулись не только размера, но и  структуры источников формирования собственного капитала. По данным Приложения № 7 можно сказать, что увеличен размер уставного капитала в 2009 г. до 125600 тыс. руб., общая величина собственного капитала за отчетный год увеличилась на 48028 тыс. руб. Доля  резервного капитала в 2009 г. сохранилась на уровне 2007 г. 2450 тыс. руб.

     При росте величины непокрытого убытка на 19857 тыс. руб., видно, ОАО «Сахазернопродукт» понес убытки за рассматриваемый  период. Это стало причиной уменьшения на 19857 тыс. руб. общей суммы собственного капитала в 2009 году.

     Непокрытый  убыток свидетельствует о существовании  в деятельности ОАО «Сахазернопродукт» «больных статей». Для ведения хозяйственной  деятельности собственных источников формирования капитала недостаточно.

     Анализ  состава и структуры источников формирования заемных средств показывает соотношение долгосрочных, краткосрочных  финансовых обязательств. Из данных Приложении № 8 следует, что за рассматриваемый период сумма заемных средств значительно увеличилась.

     За  период 2007 г. – 2009 г. произошли изменения в структуре заемного капитала: доля долгосрочных кредитов увеличилась с 0,3% до 8,4%, увеличение показателя составило 8,1%, а краткосрочных уменьшилась с 74,5% до 52,6%, уменьшение составило 21,9%, что свидетельствует о финансовой неустойчивости ОАО «Сахазернопродукт».

     Кредиторская  задолженность увеличилась с 24,8% до 27,4%, прирост составил 38946 тыс. руб., за счет увеличения обязательств поставщиками и подрядчиками, задолженностей по налогам и сборам и прочими кредиторами. Также, произошло снижение задолженности перед персоналом, внебюджетными фондами.

     Из  данных  Приложении № 9 следует,  что  за  рассматриваемый период сумма заемных средств увеличилась на 73491 тыс. руб., и составила в 2009 г. – 795893 тыс. руб.

     Доля  в заемном капитале на конец 2009 года: краткосрочные кредиты – 52,6%, кредиторской задолженности – 27,4%, Доходы будущих периодов – 11,6%, долгосрочные кредиты – 8,4%. За период 2007 – 2009 гг. ОАО «Сахазернопродукт» активно привлекает заемные средства и неудовлетворительно погашает кредиторскую задолженность. Это  говорит  о том, что заемные средства замораживаются на продолжительное время в обороте (в дебиторскую задолженность, в запасы).

     Как видно из анализа, основной удельный вес в источниках  формирования активов занимает заемный капитал, который ОАО «Сахазернопродукт» привлекает из-за недостаточности собственного капитала. В общей валюте баланса заемные средства преобладают над собственными, следовательно значительная часть активов формируется за счет привлеченных средств.

     Таким образом, изучен имущественный потенциал  и состав наиболее существенных активов  ОАО «Сахазернопродукт». Также, необходимо провести анализ эффективности использования  капитала ОАО «Сахазернопродукт».

     Далее рассмотрим динамику показателей оборачиваемости капитала. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется коэффициентом оборачиваемости (Коб). Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости капитала.