Учет финансовых вложений на примере ООО «СК Сота»

     Деление ценных бумаг следует также осуществить  по основанию, которое характеризуется способом обозначения управомоченного лица на права, удостоверенные в ценной бумаге. В зависимости от этого различают ценные бумаги на предъявителя, именные ценные бумаги и ордерные ценные бумаги. Данная классификация непосредственно содержится в статье 145 ГК РФ. Практическое значение такой градации выражается в придании различного правового статуса определенному виду ценных бумаг, а также в установлении порядка передачи закрепленных в них права. Предъявительской является такая ценная бумага, где не указывается конкретное лицо, которому принадлежит исполнение. Согласно указанной статье права по такой бумаге могут принадлежать предъявителю ценной бумаги. При этом не должно содержаться какой-либо конкретики в отношении указания на это лицо. Иными словами, осуществление и передачу прав по такой бумаге имеет прав получить то лицо, которое ее предъявит, а обязанное лицо не может требовать ничего, более этого предъявления. Это подтверждает и положение п. 1 ст. 146 ГК РФ. В качестве ценных бумаг на предъявителя в соответствии с российским законодательством могут быть выпущены чеки, облигации, векселя, простые складские свидетельства и другие [4, 3].

     Именной ценной бумагой признается такая  бумага, исполнение по которой может  быть осуществлено только лицу, прямо  указанному в ней. Указание это распространяется для любой формы ценных бумаг  как документарной, так и бездокументарной. Таким образом, в обязанность  должника, помимо самого исполнения, входит идентификация кредитора, которая  осуществляется путем предъявления документов удостоверяющих личность. Закон не ограничивает передачу таких  ценных бумаг, однако для этого необходимо соблюдение целого ряда формальностей  и обязательных процедур, что в  значительной степени осложняет  их оборот, в отличие от ценных бумаг  на предъявителя. Так, п. 2 ст. 146 ГК РФ говорит  следующее: «Права, удостоверенные именной  ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со статьей 390 настоящего Кодекса лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность  за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение». В свою очередь это означает, что  для передачи права по именной  ценной бумаге необходимо соблюсти требование к форме такой уступки (ст. 389 ГК РФ), кроме того, об этой уступке должно быть уведомлено обязанное по данной ценной бумаге лицо. В качестве именной  ценной бумаги могут обращаться акции, сберегательные и депозитные сертификаты, векселя и другие.

     Ордерная  ценная бумага так же, как и именная, выписывается на конкретное лицо, которое, однако, может осуществить удостоверенное право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (которые именуются ордером или приказом) другое управомоченное лицо. Следовательно, должник обязан исполнить обязательство лицу, обозначенному непосредственно либо в ценной бумаге, либо в приказе (ордере) такого лица. Иными словами, владельцу ордерной ценной бумаги (индоссанту) предоставляется не обремененная особыми формальностями возможность передачи прав по такой бумаге другому лицу (индоссату). Это осуществляется посредством совершения на этой бумаге передаточной надписи, именуемой индоссаментом, который может быть либо ордерным, то есть с указанием  лица, которому или по приказу которого должно быть осуществлено исполнение, либо бланковым, то есть без с указанием такого лица. Индоссамент может осуществляться не только на оборотной стороне ценной бумаге, но и на добавочном листе, специально предназначенном для этих целей. Такой лист для векселя именуется аллонжем. Здесь можно указать на свойство двойственности такого рода бумаг. С одной стороны, они могут выступать в качестве предъявительской. С другой – именной. Тем не менее, эта категория ценных бумаг имеет ряд особенностей, которые выделяют их в обособленную группу. Во – первых, из общего правила перехода прав в их совокупности для индоссамента гражданским законодательством предусмотрено исключение.  Согласно абз. 3 п. 3 ст. 146 ГК индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя. Существует и еще одно отличие ордерных ценных бумаг. Так, если по именной ценной бумаге передающий свое право на нее отвечает перед новым кредитором только за действительность обязательства, закрепленного в такой бумаге, но не за его исполнение, то владелец ордерной ценной бумаги в случае передачи ее другому лицу отвечает как за существование так, так и за его осуществление (ст. 146 ГК). При этом в круг солидарных ответчиков входят также все лица, совершившие передаточные надписи на такой бумаге, если не сделали в ней специальной оговорки «без оборота на меня».  К таким бумагам можно отнести двойные складские свидетельства, коносаменты, переводные векселя и другие [26, 52].

       Необходимо также отметить, что  законодатель оставляет за собой  право в ограничении выпуска  какого-либо вида ценных бумаг  в качестве предъявительской, ордерной или именной, потому как п. 2 ст. 145 ГК содержит норму следующего содержания: «Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя».

     Следующим основанием для классификации является способ выпуска ценных бумаг. В зависимости  от этого различают эмиссионные  и неэмиссионные ценные бумаги. Для того, чтобы бумага была отнесена к эмиссионным, она должна одновременно отвечать следующим требованиям, указанным в ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 27 июля 2009 г.):

     а) закреплять совокупность имущественных  и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением  формы и порядка, установленных  Федеральным законом «О рынке  ценных бумаг»;

     б) размещаться выпусками;

     в) имеет равные объем и сроки  осуществления прав внутри одного выпуска  вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

     В свою очередь, выпуск эмиссионных ценных бумаг – это совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих  одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную  стоимость в случаях, если наличие  номинальной стоимости предусмотрено  законодательством Российской Федерации. Таким образом, характерной чертой данной группы ценных бумаг является их массовые объемы выпуска, каждому  из которых присваивается либо единый государственный регистрационный номер, либо идентификационный номер. К ним можно отнести акции, облигации, опционы эмитента и другие.

     В отличие от эмиссионных, неэмиссионые ценные бумаги не только, не обладают указанными признаками, но и выпускаются, как правило, штучно. Каждый такой вид ценной бумаги закрепляет за владельцем индивидуальный объем прав, который осуществляется в специально установленные для него сроки. Выпуск этих бумаг не носит элемента публично-правового характера, то есть для них не характерна государственная регистрация. Должник самостоятельно, без какого-либо специального контроля, выпускает ценную бумагу. Хотя при этом деятельность самого эмитента может контролироваться со стороны государства, например лицензироваться. К данному роду ценных бумаг относятся векселя, чеки, складские свидетельства.

     Еще одним основанием, по которому можно  подразделить ценные бумаги, заключается  в том, кто является их эмитентом, то есть лицом, которое несет от своего имени обязательства перед владельцем ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав. По этому признаку разделяют  государственные, муниципальные и  частные. Поскольку, по своей сути, ценные бумаги служат для привлечения свободных средств граждан и, как правило, для покрытия определенной части расходов, то для государства, муниципальных образований, покрывающих соответственно свои бюджетные расходы, а также для отдельных частных компаний свойственно выпускать различные виды ценных бумаг. Основные положения о выпуске государственных и муниципальных бумаг определяются главой 14 Бюджетного кодекса РФ и Федеральным законом от 29 июня 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (в ред. от 18 декабря 2009 г.). Так, в статье 2 указанного закона указывается, что федеральными государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, государственными ценными бумагами субъектов Российской Федерации признаются ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта Российской Федерации, а муниципальными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального образования. При этом положение статьи 3 говорит о том, что «государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»». Тем самым ограничивается круг ценных бумаг, в которых могут быть выражены заимствования как государства, так и муниципальных образований, принадлежностью их к эмиссионным. Иными словами, государственные и муниципальные ценные бумаги не могут существовать в виде коносамента, складского свидетельства или же векселя, а также иных бумаг, которые не отвечают требованиям, установленным ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». При этом следует заметить, что в выпуск государственных ценных бумаг возможен только, если он утвержден законом или решением представительного органа муниципального образования о бюджете соответствующего уровня. В этой связи несколько особняком стоят целевые долговые обязательства Российской Федерации, регулирование которых осуществляется Федеральным законом «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации» от 15 мая 1995 г., которые в соответствии со ст. 5 данного закона также являются государственными ценными бумагами. Их появление является результатом перевода государственных ценных бумаг СССР и сертификатов Сберегательного банка СССР в целевые долговые обязательства Российской Федерации. Поэтому здесь не стоит говорить о распространении ценных бумаг данного рода, их следует рассматривать как единовременное явление, вызванное необходимостью сбережения вкладов граждан в результате реорганизации Советского Союза в Российскую Федерацию.  К данным видам бумаг следует отнести государственные краткосрочные бескупонные облигации, облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации, целевые облигации Российской Федерации, целевые казначейские обязательства Российской Федерации и другие. Следует заметить, что обязательства советского государства были переведены в основные виды ценных бумаг в соответствии с российским законодательством [1, 263].

     Поскольку для частных лиц не существует ограничений на выпуск определенных видов ценных бумаг, то в целом  на них и приходиться основная масса по выпуску бумаг во всем их многообразии. При этом может устанавливаться государственный контроль за порядком и условиями выпуска ценных бумаг. Так, Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» предусмотрена процедура государственной регистрации эмиссионных ценных бумаг, а Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г. устанавливает не только порядок выпуска ипотечных ценных бумаг, но и определяет круг хозяйствующих субъектов, имеющих право на выпуск таких бумаг.

     В настоящее время основными эмитентами ценных бумаг выступают юридические  лица, поскольку основным моментом в эмиссионных отношениях здесь  выступает удовлетворение требований, а, как правило, возможностей для  этого гораздо больше у юридических, нежели у физических лиц. Тем не менее, по обязательствам удостоверенным ценными бумагами отвечает непосредственно должник всем принадлежащим ему имуществом, но в тех пределах, которыми ограничены требования данных ценных бумаг. В качестве частных ценных бумаг могут выпускаться векселя, чеки, облигации, акции, варранты и другие.

     В зависимости от наличия дополнительных гарантий по получению исполнения выделяют ценные бумаги с обеспечением и ценные бумаги без обеспечения. Основным требованием  здесь выступает наличие либо поручительства, либо банковской гарантии, либо залога, а также иных способов, которыми обеспечивается исполнение обязательств эмитентом. В таком качестве выступают облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия, облигации с обеспечением и другие.

     По  сроку существования ценные бумаги делятся на срочные и бессрочные. Срочные – это ценные бумаги, срок существования ограничен во времени по условиям выпуска, имеют заранее известные сроки обращения. Характерным примером является облигация и вексель. Бессрочными являются бумаги, существование которых не ограничено во времени, то есть осуществление прав по ним растянуто во времени, а момент прекращения исполнения обязательств эмитентом заранее не известен. Классическим примером в таком качестве выступает акция.

     Здесь мы рассмотрели наиболее существенные признаки классификаций, однако в юридической  литературе приводятся дополнительные основания деления ценных бумаг, но они, как правило, носят уже производный характер, то есть подразделяют ценные бумаги на группы уже внутри самих классов, подвергая их еще большему дроблению. К таким, в частности, можно отнести разделение: а) срочных ценных бумаг на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные; б) эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых подлежит государственной регистрации и не подлежит; в) по уровню дохода на высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные. Ряд же признаков носит экономический характер, как, например, деление по инвестиционному качеству.

     Далее мы перейдем к рассмотрению тех видов  бумаг, которые в соответствии со ст. 143 ГК РФ, а также другими федеральными законами отнесены к ценным. При этом для каждого вида выделим присущие им черты такие, как форма, обязательные реквизиты, права, удостоверенные ими, способы их передачи, а так же должника (эмитента) и кредитора. Иными словами, рассмотрим их с точки зрения легального определения. 

     1.3 Зарубежный опыт учета финансовых  вложений 

    Бухгалтерский учет определяется средой, в которой  он функционирует. Каждой стране присущи своя история, свои ценности, политическая система. То же самое можно сказать о бухгалтерском учете. Так, принципы бухгалтерского учета в США и других странах значительно различаются. Эти различия обусловливаются как разнообразием существующих форм организации хозяйственной деятельности, так и влиянием на практику учета внешних факторов (политических, экономических, социальных, географических и др.). Интересно отметить, что определенная схожесть «окружающей среды» в двух различных странах, как правило, обусловливает и наличие многих общих черт в применяемых системах бухгалтерского учета.

    В некоторых странах, например в США, информация, генерируемая в рамках финансового учета, направлена, прежде всего на удовлетворение потребностей инвесторов и кредиторов, а полезность с позиции принятия управленческих решений является важнейшим критерием её качества. В других странах роль бухгалтерского учета и приоритеты, выработанные в рамках его методологий, могут быть иными. Например, это могут предоставление достоверной информации и контроль за надлежащим исполнением государственной налоговой политики. Именно это предназначение бухгалтерского учета признается основополагающим в большинстве стран Южной Америки [4, 63].

    В некоторых странах система бухгалтерского учета реализуется исходя из приоритета макроэкономических целей, в частности достижения заданных темпов роста национальной экономики. (Макроэкономические процессы имеют ряд особенностей, существенных для бухгалтерской практики: инфляция, безработица и др.) В этом случае на второй план могут отходить вопросы о полезности конкретной информации о налоговых ставках, общеэкономической политике для инвесторов и кредиторов. Рассмотрим в общих чертах основные факторы, оказывающие влияние на развитие учета.

    Информационные  связи компании и ее инвесторов. Промышленная революция в США и Великобритании привела к резкому увеличению их национального богатства. С ростом компаний увеличивались и их потребности в капиталах, при этом источником значительной их части являлся, нарождавшийся и богатевший средний класс. Этот процесс оказал существенное влияние на развитие финансового учета в обеих странах. Во-первых, росло количество инвесторов и кредиторов, их состав становился все более разнообразным, многие компании переходили в корпоративную собственность. Во-вторых, владельцы компаний (инвесторы) все более отделялись от оперативного управления, передавая его профессиональным наемным управляющим. В этой ситуации финансовая учетная информация становится важнейшим источником данных о благосостоянии компании. Появилась практика представления акционерам управленческим персоналом финансовых отчетов для контроля за эффективным использованием ресурсов. Именно это обстоятельство предопределило нацеленность финансовой отчетности на информационные потребности инвесторов и кредиторов. Такая ориентация финансового учета в США и Великобритании свойственна ему в течение уже многих лет. Более того, в этих странах были созданы рынки и биржи ценных бумаг. Результат — финансовые отчеты компаний отличаются значительной аналитичностью, а определение рентабельности хозяйственной деятельности как одной из характеристик эффективности работы управленческого персонала, является целью финансового учета.