Отчет о движении денежных средств предприятия, методика его составления

 

 

2. МЕТОДЫ  СОСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ  ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ. 
 

2.1. Выбор метода составления отчета о движении денежных средств 
 

     Отчет о движении денежных средств по операционной деятельности может быть составлен  с использованием прямого или  косвенного метода. В части инвестиционной и финансовой деятельности допускается  использование только прямого метода составления отчета. Прямой метод более информативен с точки зрения интерпретации данного отчета и его использования для анализа финансового состояния компании. Однако для составления отчета о движении денежных средств прямым методом нужен детализированный классификатор движений денежных средств. Использование прямого метода составления отчета о движении денежных средств наиболее эффективно в условиях автоматизации составления финансовой отчетности .

     Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств часто используется при составлении консолидированной отчетности, и такой формат представления отчета часто требуется при размещении публичной отчетности на бирже. Однако такой метод является менее наглядным и на его основе трудно раскрутить какую либо цифру отчета до проводок по движению денежных средств, что часто требуется для внутреннего контроля и бюджетирования .

     Многие  компании составляют сразу два отчета о движении денежных средств: один –  прямым методом, другой – косвенным. В этом случае один отчет используется для проверки цифр другого - итоговые статьи движения денежных средств в них идентичны. Такой подход позволяет обеспечить менеджмент компании и пользователей отчетности всей необходимой информацией для принятия решений, но требует больших трудозатрат.

 

2.2. Прямой метод составления отчета о движении денежных средств 
 

     Наибольшую  сложность в процессе построения отчета о движении денежных средств прямым методом, в особенности для внешнего аналитика, представляет его первый раздел, отражающий движение денежных средств от операционной деятельности.

     При использовании прямого метода раскрываются основные виды валовых денежных поступлений и выплат. Выделяют следующие достоинства этого метода:

     - возможность показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

     - возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам;

     - непосредственная привязка к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и выплат);

     - устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

     Информация  об основных видах денежных поступлений  и выплат может быть получена:

     - из учетных записей фирмы;

     - из баланса и отчета о прибылях и убытках, используя корректировку соответствующих статей.

     В первом случае специалисты, ответственные  за формирование отчетности, анализируют движение денежных средств по различным счетам бухгалтерского учета и классифицируют денежные потоки по видам деятельности (операционной, финансовой или инвестиционной).

     Однако  на практике большинство предприятий  ежедневно осуществляет огромное число операций, вызывающих движение денежных средств, поэтому движение денежных средств довольно трудно анализировать и классифицировать. В этой связи метод построения на основе учетных данных зачастую оказывается слишком трудоемким даже для внутренних бухгалтерских служб. Кроме того, он неприемлем для внешних пользователей, которые не имеют доступа к учетным данным предприятия, составляющим его коммерческую тайну.

     В этой ситуации более простым и  универсальным способом является использование  данных баланса и отчета о прибылях и убытках с соответствующими корректировками.

     Общая схема построения отчета о денежных потоках от операционной деятельности прямым методом представлена на схеме, приведенной в таблице 4.

     Таблица 4.

Определения денежного потока от основной деятельности (прямой метод).

 

продолжение таблицы 4

 

     Недостатком рассмотренного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

     В оперативном управлении прямой метод  определения денежного потока может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами. 
 

2.3. Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств 
 

     Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому.

     При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод:

     - показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;

     - устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

     Алгоритм  формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов:

     По  данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.

     К чистой прибыли добавляются суммы  статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).

     Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».

     Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.

     Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена в таблице 5.

Таблица 5.

Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод)

 

продолжение таблицы 5

 

     Как следует из таблицы, косвенный метод  показывает, где конкретно овеществлена прибыль компании, или куда инвестированы «живые» деньги.

     Помимо  простоты расчетов, основным преимуществом использования косвенного метода в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.

     Кроме того, важным фактором при выборе метода составления отчета о движении денежных средств является доступность данных. Зачастую информацию, необходимую для заполнения статей раздела «Операционная деятельность» прямым методом, очень сложно выделить из совокупного денежного потока компании, а затраты на его формирование достаточно высоки.

     Использование различных форм и методов построения отчета о денежных потоках позволяет проводить анализ их объемов и структуры в нескольких аспектах. В результате пользователь получает детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, проведенных предприятием за рассматриваемый период. Это, в свою очередь, позволяет ему сформировать суждение о сильных и слабых сторонах данного предприятия, его текущих и потенциальных проблемах.

     В общем случае способность предприятия  генерировать значительные денежные потоки от основной деятельности является положительным фактом. Однако в процессе анализа следует всегда обращать внимание на то, в какой степени операционные потоки покрывают потребность в инвестициях, выплаты по займам или дивидендам. Стабильность операционного потока в динамике свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, эффективной работе его менеджмента. В то же время слишком большая зависимость от внешнего финансирования для покрытия текущих потребностей должна рассматриваться как негативный сигнал.

     Наконец, стабильная отрицательная величина чистого денежного потока свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях, ведущих к банкротству.

     Построение  и анализ различных отчетов о  денежных потоках в сочетании с другими видами отчетности обеспечивает более глубокое понимание реального положения предприятия, фактических результатов его деятельности и будущих перспектив.