Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики

Компанией поставщиком  выступает  ООО "Урал-Связькомплект".

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего про­явления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспечен­ность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособ­ность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.(6, С. 15)

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способствовать оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.(1, С.35)

Для оценки платежеспособности предприятия используются три отно­сительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рас­сматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффи­циент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосроч­ной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в слу­чае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кре­диты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую за­долженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он пока­зывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. (10, С.55)

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и пред­стоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать теку­щие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Прогнозируемые платежные возможности организации при усло­вии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализа­ции имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных за­трат) отражает коэффициент покрытия. Общая платежеспособность предприятия определяется, как спо­собность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Основным фактором, обусловли­вающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (СОбС). Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является  источником покрытия  текущих активов предприятия [13, С.6].

СОбС можно рассчитать по формуле:

           СОбС = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства             

СОбС 2008 = 7438172 – 16369654 =-8931482 тыс.руб.

СОбС 2009 = 8903255 – 14097774 = -5194519 тыс.руб.

Индикатор СОбс показывает, какая сумма остается в распоряжении предприятия после выплат краткосрочных обязательств.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. (1. С.36)

В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса) [13, С.7].

А1 2008 = 1502054+1058960= 2561014 тыс.руб.

А1 2009 = 2995693+1581347= 4577040 тыс.руб.

На примере ОАО «Уралсвязьинформ» этот показатель составил в 2009 г. 4577040 тыс. руб., в которые входят денежные средства, а краткосрочные финансовые вложения ( для сравнения  - в 2008 году этот показатель составил  2561014 тыс.руб., что больше на 2016026 тыс.руб.)

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса) [13, С.8].

А2 2008 = 4149280+36048=4185328 тыс.руб.

А2 2009 =3765932 +39498 = 3805430 тыс.руб.

На примере ОАО «Уралсвязьинформ» этот показатель составил в 2009 году 3805430 тыс.руб. , из которых дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты составляет 3765932 тыс.руб. (для сравнения  - в 2008 году этот показатель составил  4185328 тыс.руб., что меньше на 379898 тыс.руб.)

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

Медленно реализуемые активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов в данную группу не входят (стр. 210+220-216 баланса) [13, С.8].

А3 2008 =434200+84865 – 93875 = 425190 тыс.руб.

А3 2009=389241 +21982 – 141773 = 269450 тыс.руб.

На примере ОАО «Уралсвязьинформ» этот показатель составил в 2009 году 269450 тыс.руб. (для сравнения  - в 2008 году этот показатель составил 425190 тыс.руб., что меньше на 155740 тыс.руб.)

Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение производственно-коммерческого периода и относятся к оборотным активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.190, 230 баланса) [13, С.8].

А4 2008 = 50481710+ 172765 =50654475 тыс.руб.

А4 2009 = 48533176 +109562 = 48642738 тыс.руб.

На примере ОАО «Уралсвязьинформ» этот показатель составил в 2009 году 48642738 тыс.руб., а в 2008  - 50654475 тыс.руб., что меньше  на 2011737 тыс.руб.

Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств пассивы группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 620, 630 баланса) [13, С.8].

П1 2008 = 6824600+31880= 6856480 тыс.руб.

П1 2009 = 5567982 + 31872 = 5599854 тыс.руб.

Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 610, 650, 660 баланса) [13, С.8].

П2 2008 = 8560840+ 813356+92141=9466337 тыс.руб.

П2 2009 = 7335466+1095764+26638=8457868 тыс.руб.

Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса).

П3 2008 = 18022828 тыс.руб.

П3 2009 = 16422573 тыс.руб.

Постоянные пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 490+640-216 баланса).

П4 2008 = 23527400+46837 – 93875=23480362 тыс.руб.

П4 2009 = 26916084 + 40052 – 141773 = 26814363 тыс.руб.

Сравним полученные показатели:

А I ≥ П I,

2008 год = 2561014≤ 6856480

2009 год = 4577040 ≤ 5599854

Показатели и в 2008 году и в 2009 году не соответствуют, т.е. наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств

А II ≥ П II,

2008 год = 4185328 ≤ 9466337

2009 год = 3805430 ≤ 8457868

Показатели и в 2008 году и в 2009 году не соответствуют предложенному неравенству, т.е. быстрореализуемые активы меньше краткосрочных обязательств.

А III ≥ П III,

2008  год = 425190 ≤ 18022828

2009 год = 269450 ≤ 16422573

Показатели и в 2008 году и в 2009 году не соответствуют предложенному неравенству, т.е. медленно реализуемые активы меньше долгосрочных активов [13, С.8].

А IV ≤ П IV,

2008 год = 50654475 ≥23480362

2009 год = 48642738≥26814363

Показатели и в 2008 году и в 2009 году не соответствуют предложенному неравенству, т.е. постоянные пассивы меньше труднореализуемых активов.

Наряду с абсолютными показателями  для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели – коэффициенты ликвидности.

Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств и рассчитывается по формуле:

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей) [13, С.8].

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности за 2008-2009 гг.

Ктл.2008 = (7438172 -172765) : (19369654 – 46837-813356) = 7265407 :18509461 = 0,39

Ктл. 2009 = (8903255 -109562) : (14097774 – 40052-1095764) =8793693 : 12961958 = 0,678

Нормативный коэффициент больше 2-х. В нашем случае коэффициент меньше 1, значит ОАО «Уралсвязьинформ можно считать неплатежеспособным. Но также необходимо отметить, что в 2009 году коэффициент повышается, что говорит об улучшении платежного состояния предприятия.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так [13, С.8]:

где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности за 2008-2009 гг.

Кбл 2008 = (1502054+1058960):(57919882 – 46837-813356)=2561014:57059689 = 0,044

Кбл. 2009 = (2995693+1581347):(57436431 – 40052-1095764)=4577040:576300615 = 0,0079.

Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7-1.

Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять собственный капитал и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент  покрытия отражает прогноз  платежеспособности на отдаленную перспективу. А коэффициенты абсолютной ликвидности и текущей ликвидности отражают мгновенную и текущую платежеспособность.