Под средневзвешенной ценой понимается цена одной ценной бумаги эмитента, вида, категории (типа) или финансового инструмента, определяемая как результат от деления общей суммы всех сделок с вышеуказанной ценной бумагой или финансовым инструментом, совершенных через организатора торговли за определенный период времени, на общее количество ценных бумаг или иных финансовых инструментов по этим сделкам.

     Это означает, что при совершении операций с ценными бумагами налогоплательщик должен вести их учет по каждому  эмитенту, в разрезе ценных бумаг  данного эмитента - по каждому виду ценных бумаг, а в разрезе каждого  вида ценных бумаг - по каждой их категории.

     Так же необходимо отметить что:

• Налогоплательщики, получившие убыток (убытки) от операций с ценными бумагами в предыдущем налоговом периоде или предыдущие налоговые периоды, вправе уменьшить налоговую базу, полученную по операциям с ценными бумагами в отчетном (налоговом) периоде (перенести указанные убытки на будущее) в порядке и на условиях, которые установлены статьей 283 НК РФ.
• Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.
• Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (пункт 10 статьи 280 НК РФ).
• Таким образом, Кодексом установлено ограничение относительно учета в целях налогообложения полученного налогоплательщиком убытка от операций по реализации ценных бумаг, как обращающихся, так и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

2.2. Налоговый учет доходов от операций с ценными бумагами у организаций, не являющихся профессиональным участником рынка ценных бумаг.

     Налоговый учет доходов и расходов по операциям  с ценными бумагами регулируется ст. 280 НК РФ.

     Согласно  пункту 2 статьи 280 НК РФ:

     «Доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного  выбытия ценной бумаги, а также  суммы накопленного процентного (купонного) доход а, уплаченной покупателем  налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику  эмитентом (векселедателем). При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении».

     Доходы  налогоплательщика от таких операций определяются по курсу Центрального банка Российской Федерации, действовавшему на дату перехода права собственности  либо на дату погашения. Соответственно при определении расходов по реализации (при ином выбытии) ценных бумаг цена приобретения ценной бумаги, номинированной в иностранной валюте (включая  расходы на ее приобретение), определяется по курсу Центрального банка Российской Федерации на момент принятия указанной  ценной бумаги к учету. Текущая переоценка ценных бумаг, номинированных в иностранной  валюте, не производится.

     В соответствии с пунктом 4 статьи 280 НК РФ под рыночной котировкой ценной бумаги понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным  в течение торгового дня через  организатора торговли. Если по одной  и той же ценной бумаге сделки совершались  через двух и более организаторов  торговли, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать рыночную котировку, сложившуюся у одного из организаторов  торговли. В том случае, если средневзвешенная цена не рассчитывается организатором  торговли, то в целях налогообложения  прибыли за средневзвешенную цену принимается  половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли.

     Под накопленным процентным (купонным) доходом следует понимать часть  процентного (купонного) дохода (выплата  которого предусмотрена условиями  выпуска такой ценной бумаги), которая  рассчитывается пропорционально количеству календарных дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты  предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги).

     Рыночной  ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в соответствии с пунктом 5 статьи 280 НК РФ признается фактическая цена реализации или иного выбытия  ценных бумаг, если эта цена находится  в интервале между минимальной  и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором  торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.

     В случае реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже сделок на организованном рынке ценных бумаг при определении  финансового результата принимается  минимальная цена сделки на организованном рынке ценных бумаг. Это означает, что выручку от реализации (иного  выбытия) ценных бумаг нужно доначислить до минимальных рыночных цен, если ценная бумага обращается на организованном рынке ценных бумаг.

     Если  на указанную дату совершались сделки по одной и той же ценной бумаге через двух и более организаторов  торговли на рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать организатора торговли, значения интервала цен которого будут  использованы налогоплательщиком для  целей налогообложения.

     Если  на дату совершения сделки у организатора торговли на рынке ценных бумаг отсутствует  информация об интервале цен, то налогоплательщик принимает интервал цен при реализации этих ценных бумаг по данным организатора торговли по рынку ценных бумаг на дату ближайших торгов. При этом ближайшие торги по этим ценным бумагам  должны были проводиться у организатора торговли по ценным бумагам хотя бы один раз в течение 12 последних месяцев до дня совершения сделки, по которой отсутствует информация об интервале цен при реализации ценных бумаг.

     В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, пунктом 6 статьи 280 НК РФ определены особенности  определения налоговой базы по налогу на прибыль по операциям с такими ценными бумагами:

       "1) если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;

       2) если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20 процентов в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев".

     В случае отсутствия информации о результатах  торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам фактическая цена сделки принимается для целей  налогообложения, если указанная цена отличается не более чем на 20% от расчетной цены этой ценной бумаги, которая может быть определена на дату заключения сделки с ценной бумагой  с учетом конкретных условий заключенной  сделки, особенностей обращения и  цены ценной бумаги, а также и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета. Так, для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию; для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте.

     Для целей налогообложения важное значение придается рыночным ценам по аналогичным  ценным бумагам на момент совершения сделки (пункты 5, 6 статьи 280 НК РФ), поэтому  налоговый учет следует вести  по каждой сделке с ценными бумагами, принимая во внимание их вид, эмитента, серию, доходность, а также иные признаки, которые позволяют определить рыночный аналог этих ценных бумаг.

     Согласно  подпункту 3 пункта 1 статьи 251 Налогового кодекса РФ (далее - НК РФ) ценные бумаги, полученные организацией в качестве вклада в уставный капитал, доходом  не признаются. Каких-то специальных  правил по формированию первоначальной стоимости ценных бумаг, полученных организацией в качестве вклада в  уставный капитал, Налоговый кодекс не устанавливает.

     Ценные  бумаги, полученные безвозмездно, в  целях налогообложения включаются в состав внереализационных доходов по рыночной стоимости, которая определяется в соответствии со статьей 40 НК РФ и 280 НК РФ. Это следует из пункта 8 статьи 250 НК РФ. Но при этом статьей 251 НК РФ предусмотрен ряд случаев, когда безвозмездно полученное имущество (в том числе и ценные бумаги) не включается в состав доходов.

Глава 3. Совершенствование  налогового учета  от операций с ценными  бумагами у организаций, не являющихся профессиональным участником рынка  ценных бумаг.

1. Различия  между бухгалтерским  и налоговым учетом доходов и расходов  от операций с ценными  бумагами у организаций, не являющихся профессиональным участником рынка  ценных бумаг.

Прежде всего нужно обратить внимание на особенности налогового учета результата от операций с ценными бумагами. Ценные бумаги уже давно перестали быть экзотикой для российского бизнеса. Для таких операций база по налогу на прибыль определяется отдельно от "основной" налоговой базы. Более того, отдельно определяется база по операциям с ценными бумагами, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Если в целом  по организации получен убыток, но была прибыль от операций с ценными  бумагами, придется с нее заплатить  налог. Правда, возможен перенос убытка прошлых лет. Но только убытка прошлых лет по операциям с ценными бумагами (также раздельно по биржевым и внебиржевым).

Интересна позиция  налоговых органов по данному  вопросу. Так, в письме МНС России от 26 июля 2002 г. N 04-02-06/2/61 говорится: "В  том случае если от операций с ценными  бумагами получена прибыль, а по другим видам деятельности убыток, то при  определении общей налоговой  базы убыток может быть уменьшен за счет прибыли по операциям с ценными  бумагами". Однако в соответствии с пунктом 8 статьи 280 НК РФ, налоговая база по операциям с ценными бумагами рассчитывается налогоплательщиком отдельно (за исключением налоговой базы по операциям с ценными бумагами, определяемой профессиональными участниками рынка ценных бумаг). Налог исчисляется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы (п.1 ст.286 НК РФ). Следовательно, несмотря на "общий" убыток, с прибыли по операциям с ценными бумагами необходимо уплатить налог.

Другая ситуация: организация получила прибыль как в целом, так и по операциям с ценными бумагами. При этом в прошлые годы убытков от операций с ценными бумагами не было, но был получен убыток от финансово-хозяйственной деятельности, подлежащий переносу на будущее. В этом случае уменьшить налогооблагаемую прибыль за счет переноса убытка можно только в части, не относящейся к операциям с ценными бумагами.

В отличие от налогового в бухгалтерском учете существует такой вид доходов и расходов по финансовым вложениям, как изменение их текущей рыночной стоимости. Сказанное относится только к тем финансовым вложениям, по которым всегда можно определить текущую рыночную стоимость (главным образом, это акции, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг). В налоговом учете указанные доходы и расходы не включаются в налогооблагаемую базу (подп.24 п.1 ст.251 НК РФ и п.46 ст.270 НК РФ). Поэтому необходимо "помнить" первоначальную стоимость ценной бумаги, чтобы при ее выбытии рассчитать финансовый результат для целей налогообложения, как и то, что расходы на резерв под обесценение финансовых вложений не учитывается в составе расходов.

2. Влияние отложенных налогов  по учету доходов  и расходов от операций с ценными бумагами у организаций, не являющихся профессиональными  участниками рынка  ценных бумаг.

     При изучении бухгалтерского и налогового учета операций с ценными бумагами, нельзя пропустить такой момент как  возникновение отложенного налогового актива.

     Его появление обусловлено следующей  причиной:

     Убыток  от операций с ценными бумагами в  бухгалтерском учете признается в том периоде, в котором он получен. А в налоговом учете, если у налогоплательщика в отчетном (налоговом) периоде по ценным бумагам  получен убыток, то в целях налогообложения  в этом периоде он не принимается.

     Если  от основной деятельности налогоплательщиком получена прибыль, то она не может  быть уменьшена на величину убытка от операций с ценными бумагами. В то же время этот убыток от операций с ценными бумагами может уменьшить сумму налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных (налоговых) периодах, если в этих периодах по данным категориям ценных бумаг налогоплательщиком будет получена прибыль (п. 10 ст. 280 НК РФ).