Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Собственные оборотные  средства:

СОС_н.п. =1939+300-1614=625 (тыс. руб.)

СОС_к.п.=2132+320-1734=718 (тыс. руб.)

Вывод:

Анализируя данные, включенные в таблицу 2.2., можно отметить, что стоимость имущества предприятия, выросшая за отчетный период только на 193 тыс. руб., увеличилась за счет собственных средств предприятия, что составляет 39,1% в обще величине прироста.

Удельный вес собственных  средств предприятия снизился на 1,8%, но составляет более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше чем заемных. Следует отметить, что возросла величина собственных оборотных средств на 93 тыс. руб. или 114, 8 %, а их удельный вес на конец отчетного периода так же увеличился и составил 33,7% (должен быть больше 30%), т.е. у предприятия достаточная величина собственных оборотных средств.

Прирост активов  более чем на 60% произошел за счет увеличения обязательств предприятия по заемным средствам (300/493=60,9%), т.е. большую часть прироста имущества обусловлено увеличением заемных средств. При этом долгосрочные заемные средства росли недостаточно (+20 тыс. руб.), а их удельный вес в составе заемных средств даже уменьшился (-1,7%).

Краткосрочные заемные  обязательства предприятия возросли значительно – на 280 тыс. руб., в  том числе за счет краткосрочных  заемных средств – на 37 тыс. руб., а за счет кредиторской задолженности  на 243 тыс. руб.

Увеличение обязательств предприятия по краткосрочной задолженности на 280 тыс. руб. перекрывается увеличением наиболее мобильных активов (ДС+КФВ=+345 тыс. руб.), (см. таблица 2.1., показатель 3.3.).  Это свидетельствует о том, что рост краткосрочных заемных обязательств не влечет за собой ухудшения платежеспособности организации. 

6.

Финансовая устойчивость – 1) финансовая независимость предприятия  от внешних заемных источников при  условии, что собственных средств  больше чем заемных и достаточная  величина собственных оборотных  средств (общее определение).  2) обеспеченность запасов и затрат источниками  формирования: собственные средства, ДЗС, КЗС (краткосрочные кредиты  и займы); (узкое определение).

Анализ финансовой устойчивости осуществляется 2 способами:

1. С помощью расчета финансовых коэффициентов (для оценки финансовой устойчивости в общем смысле).
2. ПО абсолютным показателям, путем расчета трехкомпонентного показателя (для оценки финансовой устойчивости в узком смысле).

Рассмотрим финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость в общем смысле.

1. Коэффициент независимости показывает долю собственных средств в общей величине источников (имущества). Он равен отношению величины собственных средств к общей величине источников.

К_н=(собственные средства) / (источники)=итог 3 раздела / итог баланса.

К_н должен быть больше или равно 0,5 или 50%.

К_н.нач.=1939/3619=0,536 или 53,6%.

К_н.кон.=2132/4112=0,518 или 51,8%.

Вывод: на конец отчетного периода К_н>50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заемных. Однако, по сравнению с началом периода К_н снизился на 1,8%, т.е. наметилась тенденция к утрате финансовой независимости.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности, плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

К_{з и с}=(заемные средства/собственные средства)=(4 и 5 разд.)/(3 разд.)

К_{з и с}<1.

К_{з и с. нач.}=(300+1380)/1939=0,866 или 86,6%.

К_{з и с. кон.}=(320+1660)/2132=0,929 или 92,9%.

Вывод: значение коэффициента свидетельствует, что к началу отчетного  периода предприятие привлекало на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы 86,6 копеек заемных  средств. В течение отчетного  периода заемные средства увеличились  до 92,5 копеек на каждый рубль собственных  вложений. Таким образом, на конец  отчетного периода предприятие  является финансово независимым, но усиливается его зависимость  от привлечения заемных средств. И впоследствии оно может утратить свою автономность.

3. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме (т.е. вложено в оборотные активы); показывает долю (удельный вес) собственных оборотных средств в общей величине собственных источников.

А) К_м=(собственные оборотные средства)/(собственные средства)=

(3-1 разделы)/(3раздел).

К_м>=0,1.

К_м>=10%.

Б) К_м=(3+4-1 разд.)/(3 разд.).

К_м>=0,3.

К_м>=30%.

А) К_м.нач.=(1939-1614)/1939=0,167 или 16,7%.

К_м.кон.=(2132-1734)/2132=0,187 или 18,7%.

Б) К_м.нач.=(1939+300-1614)/1939=0,322 или 32,2%.

К_м.кон.=(2132+320-1734)/2132=0,337 или 33,7%.

Вывод: коэффициент  маневренности достаточно высок  и продолжает расти. Эта информация свидетельствует о возможности  постепенного улучшения финансовой автономности в будущем.

4. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами характеризует достаточность собственных оборотных средств для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными средствами, т.е. равен отношению собственных оборотных средств к оборотным средствам.

К_об.с.с.=(собственные оборотные средства)/(оборотные средства) =

(3-1 разд.) / (2 разд.).

К_об.с.с.>=0,1.

К_об.с.с.>=10%.

К_{об.с.с.НАЧ.}=(1939-1614)/2005=0,62 или 16,2%.

К_{об.с.с.КОН.}=(2132-1734)/2378=0,167 или 16,7%.

Вывод: коэффициент  обеспеченности собственными средствами имеет значение более 0,1 и на конец отчетного периода незначительно увеличился. Это свидетельствует о достаточной величине собственных оборотных средств для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. 

!!! Если у предприятия  отсутствуют собственные оборотные  средства, то коэффициенты маневренности  и обеспеченности собственными  средствами не рассчитываются!!!

5. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия характеризует достаточность имущества производственного назначения (реальных активов). Определяется отношением реальных активов (ОС + запасы) к имуществу.

К_р.с.=(реальные активы)/имущество=(ОС + запасы)/(итог баланса).

К_р.с.>=0,5 или 50%.

К_{р.с.НАЧ.}=(750+1344)/3619=0,579 или 57,9%.

К_{р.с.КОН.}=(900+1188)/4112=0,508 или 50,8%.

Вывод: относительная  величина реальной стоимости имущества  производственного назначения уменьшилась  за отчетный период на 7,1%. Однако, находится  на достаточном уровне (более 50%).

6. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия. Является частным случаем предыдущего коэффициента

К_р.с.ОС.=ОС/имущество=ОС/(итог баланса).

К_р.с.ОС→0,5 или 50%, т.е. чем больше, тем лучше.

К_{р.с.ОС.НАЧ.}=750/3619=0,207 или 20,7%.

К_{р.с.ОС.КОН.}=900/4112=0,219 или 21,9%.

Вывод: К_р.с.ОС  в имуществе предприятия имеет очень низкое значение, поэтому нужно изыскивать средства прежде всего долгосрочных заемных источников для исправления положения со своим производственным потенциалом.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, сколько долгосрочных кредитов и займов привлечено предприятием для долгосрочного финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами. Он равен отношению ДЗС к источникам долгосрочного финансирования (функционирующий, перманентный капитал);

К_д.п.=ДЗС/(ДЗС + собственные средства)

К_{д.п.НАЧ.}=300/(300+1939)=0,134 или 13,4 коп. на 1 руб.

К_{д.п.КОН.}=1,131 или 13,1 коп.

Вывод: среди привлеченных средств по предприятию недостаточна величина ДЗС. К_д.п.зс снизился и на конец отчетного периода каждый рубль долгосрочных финансовых вложений в имущество предприятия только на 13,1 коп. финансируется из заемных источников. Это никое значение коэффициента, т.к. у предприятия недостаточная относительная величина ОС в имуществе предприятия. 

Обобщающий вывод  по коэффициентам, характеризующим  финансовую устойчивость:

На конец отчетного  периода анализируемое предприятие  является финансово независимым  от внешних источников, т.к. на предприятии  больше собственных средств, чем  заемных. Однако, удельный вес собственных средств в имуществе организации снизился и достиг предельно допустимого минимума. Кроме того, у предприятия недостаточен производственный потенциал (низкое значение удельного веса ОС в имуществе предприятия, поэтому необходимо привлечение дополнительных источников в виде ДЗС, т.к. имеющаяся величина ДЗС является недостаточной для вложения во внеоборотные активы). Предприятие является финансово устойчивым, т.к. имеет достаточную величину собственных оборотных средств, а наметившаяся тенденция к увеличению коэффициентов маневренности и обеспеченности собственными средствами свидетельствует о возможности постепенного усиления финансовой устойчивости в будущем.

Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям (расчет трехкомпонентного показателя) самостоятельно в курсовой работе, обязательно. 
 

7.

Ликвидность (платежеспособность) – способность предприятия возвратить в срок и в полном объеме полученные в кредит денежные средства. Достаточность  оборотных средств для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия и возможности погашения краткосрочных обязательств в срок и в полном объеме.

Оценка платежеспособности предприятия производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности  оборотных активов. Ликвидности  оборотных активов оценивается временем, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Чем меньше это время, тем выше ликвидность конкретного вида оборотных активов.

По степени ликвидности  актив баланса подразделяется на 2 группы:

1. Труднореагируемые (неликвидные) – внеоборотные активы.
2. Ликвидные – оборотные активы.

Оборотные активы по степени ликвидности подразделяются на 3 группы:

1. Наименее ликвидные активы – запасы (материальные оборотные средства).
2. Средней степени ликвидности – КДЗ.
3. Наиболее ликвидные – КФВ и ДС.

Ликвидность ББ определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

7.1.

Ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточное покрытие).
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Эти коэффициенты показывают степень покрытия краткосрочной  задолженности текущими (оборотными) активами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть КЗ предприятие может реально погасить в ближайшее время. Он равен отношению наиболее мобильных (ликвидных) активов (КФВ и ДС) к краткосрочным обязательствам (заемные средства + КЗ + прочие обязательства).

К_а.л.=(КФВ+ДС)/(КЗС+КЗ+прочее)

К_а.л.>=0,2 или 20%.

К_{а.л.НАЧ.}=235/(850+530)=0,17 или 17%.

К_{а.л.КОН.}=(430+150)/(887+773)=0,349 или 35%.

На отчетную дату почти 35% КЗО предприятия может  быть немедленно погашена. Это хороший показатель если учесть, что сроки погашения задолженности наступают не сразу, а растянуты во времени.