Формирование финансовой отчетности и анализ финансового состояния предприятия

а) актив — это ресурс, контролируемый предприятием в результате прошлых событий, от которого ожидается поступление будущих экономических выгод предприятию;

б) обязательство —  задолженность предприятия на данный момент, что возникает в результате прошлых событий, от погашения которой  ожидается выбытие ресурсов из предприятия, которые воплощают в себе будущие экономические выгоды. Обязательство — это внешняя задолженность субъекта ведения хозяйства, то есть обязательство перед банками, государством, поставщиками и работниками;

в) собственный капитал  — это остаточная частица в активах предприятия после вычета всех его обязательств. Собственный капитал — это внутренняя задолженность (обязательство) субъекта ведения хозяйства перед его владельцами.

Будущая экономическая  выгода, воплощенная в активе, является потенциалом, который может способствовать поступлению, прямо или непрямо, денежных средств и их эквивалентов к предприятию. Потенциал может быть производственным, то есть частью хозяйственной деятельности предприятия. Он также может набирать формы конвертированности в денежные средства или их эквиваленты или возможности уменьшать отлив денежных средств, например, когда альтернативный производственный процесс уменьшает расходы на производство.

Предприятие, как правило, использует свои активы для производства товаров или предоставления услуг, которые способны удовлетворить желание или потребности потребителей; поскольку эти товары или услуги могут удовлетворить желание или потребности, потребители готовы платить за них и, следовательно, способствовать поступлению денежных средств к предприятию.

Активы предприятия  разделяются на материальные (основные средства, запасы), невещественные, а  также те, которые связаны с  юридическими правами (дебиторская  задолженность).

Основная характеристика обязательства заключается в  том, что предприятие имеет теперешнюю задолженность. Обязательство — это обязанность или ответственность действовать или делать определенным образом. Обязательства могут иметь юридическую силу в результате контрактных обязательств или уставных требований. Как правило, так бывает, когда идет речь, например, о кредиторской задолженности за полученные товары и услуги. Но обязательства также возникают в результате повседневной деловой практики, традиции и желания поддерживать добрые деловые отношения или действовать справедливо.

Необходимо отличать нынешние и будущие обязательства. Решение руководства предприятия  приобрести активы в будущем само собой не приводит к возникновению  обязательства. Как правило, обязательство  возникает только тогда, когда актив  получен или когда предприятие заключает неотказное соглашение приобрести актив. В последнем случае неотказность соглашения означает, что экономические последствия невыполнения обязательства, например в связи со штрафными санкциями, не дадут предприятию возможности избежать выбытия ресурсов в интересах другой стороны.

Погашение нынешнего  обязательства, как правило, означает, что предприятие отдает ресурсы, которые воплощают экономические  выгоды, с целью удовлетворения претензий  другой стороны. Погашение существующего  обязательства может осуществляться разными способами, например путем:

а) уплаты денежных средств;

б) передачи других активов;

в) предоставление услуг;

г) замены данного обязательства  другим обязательством;

д) превращение данного  обязательства на капитал.

Обязательство также может быть погашено другим путем например если кредитор отказывается от своих прав или будет лишаться их.

Собственный капитал  предприятия, как его обязательство  перед владельцами в балансе, разделенный на отдельные составные  части: уставный (паевой) капитал — средства, внесенные владельцами; дополнительный капитал — результат оценки активов; резервный капитал — коррекция относительно сохранения капитала; нераспределенная прибыль — текущий результат эффективного ведения хозяйства.

Сумма, за которой собственный капитал отображается в балансе, зависит от оценки активов и обязательств. Как правило, совокупная сумма собственного капитала только за совпадением отвечает совокупной рыночной стоимости акций предприятия или сумме, которую можно получить путем продажи чистых активов частями или предприятия в целом на основах принципа непрерывности.

В процессе финансового  анализа непосредственно за балансом предприятия в первую очередь  исследуют абсолютные показатели, которые  характеризуют его финансовое состояние.

Абсолютные показатели активов (имущества) предприятия изучают  за ликвидностью (табл. 3.3).

Под ликвидностью активов  понимают возможность предприятия  свободно маневрировать и перемещать их из товарной формы в денежную, и наоборот, изменять структуру платежных средств, запасов и дебиторской задолженности с таким расчетом, чтобы каждый рубль предприятия обращался и давал максимальную отдачу в форме дохода или экономии. За уровнем ликвидности (мобильности) активы разделяют на 4 группы: денежные средства, готовая продукция и средства в расчетах, производственные запасы и необратимые активы.

Высоколиквидными и  наиболее мобильными активами предприятия  являются денежные средства в кассе  и счетах в банке, потому что они  в любое время могут быть использованы для осуществления всех хозяйственных операций. Менее ликвидными являются средства в дебиторской задолженности, потому что по таким средствам нет уверенности в сроках их поступления. Следующими активами за степенью ликвидности следует считать товары, готовую продукцию и производственные запасы, которые можно продать или использовать на бартер в погашение задолженности. Необратимые активы предприятия, как правило, не предусматривают ликвидировать, а при условии их ликвидации уменьшаются объемы хозяйственной деятельности.

Поступление, приобретение, создание активов предприятия происходит за счет собственных и одолженных средств, соотношение между которыми характеризует финансовое положение  хозяйничающего субъекта. Общую характеристику размера и структуры собственных и ссудных средств изучают за пассивом баланса. В первую очередь исследуют все источники образования имущества предприятия (обязательство) за срочностью оплаты (табл. 3.4).

Наиболее срочные —  это текущие обязательства предприятия  перед поставщиками, государством и работниками, оплата которых определяется моментом возникновения задолженности по результатам осуществленных хозяйственных операций. Краткосрочные обязательства определяются сроком погашения ссудных средств, полученных за период меньше 1 года. Долгосрочные обязательства определяются сроком погашения ссудных средств за период больше 1 года.

Постоянные обязательства, это обязательство перед владельцами  субъекта ведения хозяйства в  части формирования собственного капитала, которые возникают по собственному желанию отдельных владельцев или при ликвидации предприятия.

Обязательства предприятия  за его балансом характеризуются  уставным, собственным и привлеченным капиталом, а также долгосрочными  и текущими обязательствами и  краткосрочными кредитами банков.

Стоимость собственных  активов основателей и участников субъекта ведения хозяйства характеризуется  размером уставного капитала, созданного за счет внешних источников (взносов  основателей) и внутренних источников (реинвестируемой прибыли в активы). Цель формирования собственного капитала предприятия — получение владельцем наивысшей возможной отдачи от осуществления хозяйственной деятельности.

Обеспеченность предприятия  соответствующими оборотными активами является необходимым условием для  эффективного и непрерывного осуществления процесса ведения хозяйства. Источником образования постоянных переходных запасов оборотных активов являются собственные и одолженные средства. Частица собственных оборотных активов определяется их удельным весом в общей стоимости оборотных средств и характеризует финансовую стабильность предприятия в осуществлении предпринимательской деятельности.

Коэффициент сноса объектов основных средств и невещественных активов показывает их физическое состояние. Он выражает часть стоимости объектов, переданную на произведенный продукт.

Важным этапом анализа  необратимых материальных и невещественных активов является изучение их объектов за степенью обновлений и динамикой  выбытия.

Обновление характеризуется  коэффициентом обновления, который  определяет интенсивность капитальных инвестиций и представляет собой отношение стоимости объектов, которые поступили на протяжении отчетного периода, к их общей стоимости на конец отчетного период. Нормативный годовой размер коэффициент обновления составляет >0,1.

При анализе динамики выбытия объектов пользуются коэффициент  выбытия, который рассчитывается, как  отношения стоимости объектов которые  выбыли за отчетный период к их стоимости  на начало отчетного периода Коэффициент  выбытия показывает интенсивность  выбытия основных средств, то есть степень выбытия тех объектов, которые либо морально устарели, либо изношенные и непригодные для последующего использования.

Показатели баланса  предприятия исследуются путем  горизонтального и вертикального  анализа и на основе расчета относительных показателей.

Горизонтальный (часовой) анализ заключается в сравнении  абсолютных величин за статьями баланса (стоимости активов и обязательств) за два смежных периода, а также, при возможности, в динамике при  советах периодов (кварталов). Сравнение можно осуществлять путем определения отклонения показателей за абсолютными величинами, то есть на сколько сравниваемая величина больше или меньше той, с которой сравнивают, или с помощью относительных показателей, то есть на сколько процентов (раз) сравниваемая величина больше или меньше той, какую обозначила база сравнения. Вертикальный анализ — это структурный анализ абсолютных величин, который дает возможность по данным относительных величин выучить структуру активов и обязательств, то есть частицу (процент) отдельных их видов в общей сумме разделов и в целом активов и обязательств. Преимуществом этого вида анализа есть возможность сопоставления выраженной в процентах структуры показателей одного отчетного периода с другими независимо от изменения их размеров. Изучая ту или другую совокупность показателей в разные периоды, можно наблюдать те изменения, которые происходят в их структуре. Структурные сдвиги дают возможность выучить внутренние негативные и позитивные изменения, которые происходят на предприятии с его активами и обязательствами. Сравнивая структуру изменений в активах и обязательствах, возможно сделать вывод о том, через какие источники пополнялось имущество и в какие активы это имущество было вложено.

В первую очередь, за упрощенной методикой аналитического исследования активов и обязательств предприятия определяют их динамику и структуру в сфере постоянного и оборотного капитала и собственных и привлеченных источников формирования.

Рассматривая показатели, обобщенные в таблице 3.5, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 10770 млн руб. или 36,9 %. Прирост стоимости имущества осуществлялся неравномерно. Если необратимые активы в оценке по остаточной стоимости выросли на 40,3 %, то оборотные активы — на 31,8 %. Следует отметить, что за период, который анализируется, увеличился удельный вес имущества необратимых активов.

Прирост стоимости активов  осуществлялся за счет собственного капитала (75% прироста) и привлеченного  капитала (25 %). Уменьшение доли собственного капитала с 80.8 % на начало года до 79,2 % на конец года свидетельствует о тенденции увеличение доли привлеченного капитала в хозяйственную деятельность предприятия.

Анализ баланса начинают с исследования активов предприятия. В составе имущества выделяют необратимый (постоянный) капитал (И раздел актива баланса) и оборотный (мобильный) капитал (II + III раздел актива баланса). Имущество может быть использовано предприятием во внутреннем обороте и вне его границ, то есть иммобилизованным в дебиторскую задолженность, вложенным в ценные бумаги или привлеченным в оборот других предприятий в виде инвестиций (аренды).

Активы предприятия  и их структура изучаются как  с точки зрения их участия в  производстве, так и с точки  зрения оценки их ликвидности. Непосредственно выясняется участие в производственном цикле основных средств, невещественных активов, запасов и затрат, денежных средств. При этом уточняются наиболее ликвидные активы предприятия: денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги и менее всего ликвидные активы — основные средства, что находятся на балансе предприятия и другие необратимые активы.

В первую очередь структуру  имущества (активы) следует исследовать  в соответствии с классификацией за ликвидностью (табл. 3.7).

 По данным табл. 3.7. на предприятии в отчетном периоде увеличился удельный вес менее всего ликвидного (постоянного) имущества, что отображено в разделе актива баланса, запасов и денежных средств.

Если взять реальные активы, которые характеризуют производственную мощность предприятия, то есть основные средства, производственные запасы и незавершенное производство, то в начале отчетного периода они составляли 15281 + 5220 + 6 = 20507 млн.руб. или 70,2 % всех активов. В конце отчетного периода реальные активы увеличились и составляли соответственно (23133 + 7437 +0) = 30570 млн.руб или 76,4 %. Тенденция благоприятна, указывает на увеличение производственных возможностей предприятия. Остаточная стоимость основных средств предприятия за балансом увеличилась на 7852 млн.руб за счет стоимости объектов, введенных в эксплуатацию в результате капитальных вложений. Одновременно остаточная стоимость основных средств уменьшилась на сумму начисленного сноса — 2248 млн.руб.