Чистые активы предприятия

     Таблица 3

    Показатели  Бухгалтерского баланса (тысяч рублей).

 

     Тогда стоимость чистых активов составляет:

     1) на начало отчетного года - 35 486 тыс. руб. (34 713 тыс. руб. + 35 941 тыс. руб. - 11 494 тыс. руб. - 23 674 тыс. руб.);

     2) на конец отчетного периода - 46 380 тыс. руб. (48 590 тыс. руб. + 42 296 тыс. руб. - 15 391 тыс. руб. - 29 115 тыс. руб.).

     Фрагмент  Отчета об изменениях капитала в данном примере будет выглядеть следующим образом (табл.4).

    Таблица 4

    Фрагмент  отчета об изменениях капитала

 

     До 30 декабря 2009 года действовало положение, что если стоимость чистых активов окажется меньше размера уставного капитала, то компания обязана объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости ее чистых активов, а также в установленном порядке зарегистрировать это изменение. Если же компания не располагает чистыми активами для обеспечения минимального размера уставного капитала, установленного на дату ее государственной регистрации, то такая компания подлежит ликвидации.

     Теперь  это правило о последствиях несоответствия уставного капитала общества стоимости  его чистых активов изменено Федеральным  законом от 27.12.2009 N 352-ФЗ [5]. Причем законодатель изменил категоричное отношение к факту снижения величины чистых активов. Дело в том, что изменение их стоимости в процессе функционирования компаний, представляющее собой изменение разницы между балансовой стоимостью активов (имущества) и размером обязательств общества, - нормальное явление. Уменьшение стоимости чистых активов, включая их отрицательное значение, необязательно означает, что общество неплатежеспособно. Напротив, многолетняя практика показывает, что предприятие может в течение нескольких лет иметь отрицательные активы и оставаться работающим и платежеспособным. Обязанность уменьшения уставного капитала, тем более ликвидация таких юридических лиц, - это вмешательство в их внутрихозяйственную деятельность, наносящее вред экономике страны. Действующим законодательством предусмотрены другие механизмы защиты прав кредиторов в случае убыточности предприятия, например процедура банкротства.

     В части требований, предъявляемых  к акционерным обществам в  случае несоответствия уставного капитала стоимости чистых активов, отныне предусмотрено  принятие обществом мер реагирования. С 31 декабря 2009 г. действует новое правило: если по окончании второго финансового года и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, на совет директоров или наблюдательный совет при подготовке к годовому общему собранию акционеров возлагается обязанность включить в состав годового отчета общества отчет о состоянии его чистых активов [1.1]. Отчет о состоянии чистых активов общества должен содержать:

     - показатели, характеризующие динамику изменения стоимости чистых активов и уставного капитала общества за три последних завершенных финансовых года, включая отчетный год, или, если общество существует менее чем три года, за каждый завершенный финансовый год;

     - результаты анализа причин и факторов, которые, по мнению совета директоров (наблюдательного совета) общества, привели к тому, что стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала;

     - перечень мер по приведению  стоимости чистых активов общества  в соответствие с величиной его уставного капитала.

     Поскольку вопрос об утверждении годового отчета обязательно включается в повестку дня годового (очередного) собрания акционеров общества, его рассмотрение позволит акционерам общества выразить свое отношение к несоответствию стоимости чистых активов общества и его уставного капитала и при необходимости отреагировать на возникшую ситуацию.

     Если  стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала общества более чем на 25% по окончании трех, шести, девяти или 12 месяцев финансового года, следующего за вторым или каждым последующим финансовым годом, по окончании которого стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество обязано дважды с периодичностью один раз в месяц публиковать в средствах массовой информации, предназначенных для публикации данных о государственной регистрации юридических лиц, сообщение о снижении этого показателя. Кредиторы общества не позднее 30 дней с даты последней публикации сообщения о снижении стоимости чистых активов смогут потребовать от общества досрочного исполнения соответствующих обязательств, а при невозможности досрочного исполнения - прекращения обязательств и возмещения связанных с этим убытков. Срок исковой давности для обращения в суд с указанным требованием составляет шесть месяцев со дня последней публикации сообщения о снижении стоимости чистых активов.

     Сведения  о стоимости чистых активов общества ежеквартально включаются в Единый государственный реестр юридических  лиц, обеспечивая тем самым открытость и доступность таких сведений, как для кредиторов общества, так и для иных лиц.

 

      1.6. Показатели чистых активов  в различных организационно- правовых  формах

     Чистые  активы предприятия - это собственный  капитал общества. Отдельные виды активов и пассивов общества приходится исключать из числа принимаемых к расчету. Кроме того, метод расчета основывается на балансовой стоимости активов и пассивов, поэтому не предполагает проведение оценки рыночной стоимости имущества и обязательств организации. На практике это нередко приводит к противоречиям между результатом расчета стоимости чистых активов и реальным положением дел в компании.

     Нарушение показателя чистых активов может  негативно отразиться на работе компании, если:

     - по итогам деятельности общества  за год возникла необходимость уменьшить уставный капитал;

     - общество принимает решение увеличить  собственный уставный капитал;

     - акционерное общество выкупает  свои акции;

     - общество принимает решение распределить  часть прибыли среди своих  участников или выплатить дивиденды.

     Если  в рассмотренных случаях будет  нарушен норматив чистых активов  компании, то ее права распоряжаться  своим имуществом и привлекать дополнительные средства от инвесторов могут быть ограничены. В особо серьезных  ситуациях дело может дойти даже до принудительной ликвидации компании в судебном порядке (п. 2 ст. 61 ГК РФ). Чтобы этого избежать, многие финансисты в авральном режиме стараются увеличить размер чистых активов в текущем периоде. Для этого они нередко используют операции формального создания активов. Например, финансист может краткосрочно «увеличить» отдельные строки активной части баланса, но при этом количество материальных ценностей предприятия останется неизменным:

     - отразить в балансе фактически  отсутствующие запасы или основные средства на конец отчетного периода. После сдачи квартальной отчетности исправить будто бы обнаруженную «ошибку»;

     - искусственно перераспределить  косвенные расходы, которые относятся  к нереализованной продукции,  на незавершенное производство;

     - оприходовать финансовые активы, имеющие рыночную стоимость, от дружественных обществ. Однако при этом не отражать встречную задолженность в балансе компании. После чего вернуть активы «хозяину» в течение одного налогового периода.

     Такие операции заведомо являются неправомерными, поскольку вводят в заблуждение пользователей отчетности компании. Существуют способы законно увеличить чистые активы общества. При этом компания сможет исключить или хотя бы минимизировать дополнительную налоговую нагрузку. Чистые активы - разница между принимаемыми в расчет активами и пассивами общества. Чтобы увеличить собственный капитал, компания может накапливать активы или сокращать обязательства. Как правило, минимизировать пассивы можно следующими способами:

     - принять необходимые управленческие меры, то есть контролировать дебиторскую задолженность;

     - реорганизовать производство, уменьшив  при этом себестоимость продукции;

     - изменить порядок бухгалтерского  учета затрат.

     Таким образом, общество может сократить количество обязательств за счет внутренних операций, при которых компании не придется начислять налоги. Увеличить активную часть баланса общество может следующими способами:

     - привлечь дополнительные внешние  инвестиции;

     - получить активы в результате  реорганизации;

     - переоценить основные средства.

     Увеличивать активы за счет внешних источников целесообразно тогда, когда общество не обладает достаточным количеством  собственных средств, в первую очередь  выручкой от продаж. Существуют, как минимум две возможности привлечь инвестиции со стороны:

     - увеличить уставный капитал общества;

     - получить финансовую помощь со  стороны участников (акционеров).

     Общество  может увеличить уставный капитал, привлекая дополнительные вклады инвесторов. Однако это возможно лишь в том  случае, если на момент принятия решения стоимость чистых активов общества выше размера размещенного уставного капитала. Есть еще одно условие: дополнительные инвестиции не должны быть предназначены только для того, чтобы покрыть убытки. При налогообложении дополнительные вклады инвесторов в уставный капитал общества в виде имущества (в том числе прав на него и денег) считаются инвестициями. Передача имущества в качестве инвестиций не является реализацией (п. 4 ст. 39 НК РФ). Таким образом, общество может увеличить свои активы без налоговых последствий. Если размер чистых активов не позволяет увеличить уставный капитал, общество вправе попросить акционеров передать ему имущество безвозмездно. В этом случае вклады могут быть освобождены от налогообложения как инвестиции. Такое право обществу дает п. 11 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса. Согласно данной норме стоимость имущества исключается из базы по налогу на прибыль общества, если:

     - оно получено от компании, уставный (складочный) капитал (фонд) которой  более чем на 50 процентов состоит  из вклада (доли) передающей организации;

     - оно получено от организации,  уставный капитал которой более  чем на 50 процентов состоит из  вклада получающей организации;

     - оно передано физическим лицом,  при этом уставный капитал  передающей стороны более чем  на 50 процентов состоит из его вклада.

     Оформлять сделку по передаче имущества следует  инвестиционным договором. Предметом  такого договора может быть вклад  капитала (инвестиции) в виде объектов гражданских прав, принадлежащих  участнику (акционеру), в развитие хозяйственной деятельности принимающей стороны.