Бухгалтерский баланс и его роль в анализе финансового состояния предприятия, методика составления прогнозного агрегированного бухгалтер

      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;
• краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы;
• долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты  банка и займы;
• постоянные пассивы (П4): статьи IV раздела пассива баланса «Капитал и резервы».

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

      А1≥П1,  А2≥П2,  А3≥П3,  А4≤П4.

      В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей степени отличатся от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается общий показатель ликвидности:

              (5)

     Показатели  финансовой  устойчивости характеризуют  степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

     Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, является коэффициент независимости (автономии), который вычисляется по формуле:

                                                                (6)

     где  СС – собственные средства;

     СИ  – стоимость имущества.

     Коэффициент независимости отражает долю собственных  средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления устойчивой деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое значение дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности привлечения средств со стороны.

     Показателем, обратным коэффициенту независимости, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:

                 (7)

     где  СЗ – сумма задолженности.

     Коэффициент автономии дополняет коэффициент  соотношения  заемных и собственных средств, который вычисляется по формуле:

                 (8)

     Этот  коэффициент указывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение:  Ккзс не более 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Расчет его по состоянию на определенную дату недостаточен для оценки финансовой независимости предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. При высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может  значительно превышать единицу.

     Данные  о задолженности предприятия  необходимо сопоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:

                 (9)

     где  ДЗ – дебиторская задолженность.

     Финансовую  устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных средств и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества:

                (10)

     где ДЗС – долгосрочные заемные средства.

     Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономике или относительно стабильном положении предприятия  оценка  финансового состояния  в будущем опирается на фактические характеристики в прошлые периоды. В  зарубежной практике такие фактические показатели берутся  как минимум за три года. В этом случае основой расчета коэффициентов финансового состояния  являются средние  за год (квартал, полугодие, месяц остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, средства  в кассе  и на счетах в банке, размер акционерного капитала (уставного фонда), собственного капитала.

      В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпах инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности предприятия  погасить свои обязательства, в будущем. В этом случае должны использоваться прогнозные данные для расчета названных коэффициентов.

      Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется не только системой  относительных, но и абсолютных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой  устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и   затрат, то есть разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность  источниками собственны и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов [24; C. 122].

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

      1.Наличие собственных оборотных средств, которое определяется:

                           (11)

      где  Ес – наличие собственных оборотных средств,

      Ис -  источники собственных средств (итог IV раздела пассива баланса),

      F – основные средства и иные внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса).

      2.Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяется по формуле:

                                                  (12)

      где Ет – наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных источников средств,

      Кт  – долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).

      3.Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:

                                                            (13)

      где Е∑  - общая сумма источников средств  для формирования запасов и затрат,

      Кt – краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI  раздел баланса).

      Трем  показателям  наличия источников формирования запасов  и    затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов   и затрат источниками их формирования:  излишек  (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств источников формирования запасов и затрат:

      1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

       или

      где Z – запасы и затраты.

      2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

       или

      3.Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат:

       или

      Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств для их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется (трехмерный) трехкомпонентный показатель, рекомендованный в экономической литературе:

      

      где функции определяются следующим образом:               

                                                         1, если х ≥0 

                              S (х) =

                                                        0, если  х ≤0 .

     Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовой   ситуации:

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния. Эта ситуация  задается условиями:

                            ± Ес   ≥0 

                            ± Ет   ≥0 

                            ± Е∑   ≥0 

     Трехмерный  показатель ситуации: S = (1, 1, 1).

2. Нормальная  устойчивость  финансового  состояния предприятия,   гарантирующая его платежеспособность:

                            ± Ес   <0

                            ± Ет   ≥0 

                            ± Е∑  ≥0 

      S = (0, 1, 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств (кредиты банков, дополнительные займы, собственные  резервы):

                            ± Ес   <0

                            ± Ет   <0

                            ± Е∑  ≥0 

      S = (0, 0, 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани  банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

                             ± Ес   <0

                             ± Ет   <0

                             ± Е∑ < 0

        S = (0, 0, 0).

     Абсолютная  и нормальная устойчивость финансового  состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлениях денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия. Кризисное финансовое положение предприятия, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового состояния, характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджет).

     Исчисление  относительных и абсолютных показателей  финансового состояния предприятия и сопоставление их со стандартными показателями позволяет отнести предприятие к определенному классу финансовой устойчивости.

1.4 Краткая характеристика ЗАО «РОКС-М»

 

     Закрытое  акционерное общество «РОКС-М» организовано 04 ноября 2002 г. Общество имеет организационно-правовую форму – закрытое акционерное общество. Органами управления ЗАО «РОКС-М» являются Общее собрание акционеров, которое может быть очередным и внеочередным, наблюдательный совет, директор.