Анализ ликвидности и платежеспособности

    Сумма запасов за анализируемый период уменьшилась на 928 тыс. руб. (с 4 355 до 3 427 тыс. р.). Темп роста запасов (78,69 %) за анализируемый период отставал от темпа роста выручки (118,65 %), что высвободило часть финансовых ресурсов в оборотных средствах организации. В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают готовая продукция и товары для перепродажи (2 676 тыс. р.), доля которых уменьшилась с 83,49 % до 78,09 %.

    II место в структуре запасов занимают сырье, материалы и другие аналогичные ценности (547 тыс. р.), доля которых увеличилась с 12,19 % до 15,96 %. Это нормально, учитывая характер деятельности потребительского общества.

    Доля  долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) в оборотных активах увеличилась с 0,23 % до 0,25 %. Доля краткосрочной дебиторской задолженности (в течение 12 месяцев) в оборотных активах увеличилась с 6,57 % до 11,63 %.

    За  анализируемый период объемы дебиторской задолженности (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) понизились на 3 тыс. р. (с 13 до 10), что является положительным моментом. Также объемы дебиторской задолженности (в течение 12 месяцев) выросли на 89 тыс. р. (с 376 до 465), что является негативным моментом и может быть вызвано проблемами, связанными со своевременной оплатой продукции (работ, услуг) потребительского общества, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям.

    На  конец анализируемого периода дебиторская задолженность приходилась не только на краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов, но и на долгосрочных (более чем через 12 месяцев) дебиторов.

Так, за анализируемый период краткосрочная  дебиторская задолженность выросла на 89 тыс. р. и составляет 465 тыс. р., а ее доля в оборотных активах уменьшилась с 6,57 % до 11,63 %. Темпы роста выручки от реализации продукции за анализируемый период отставали от темпов роста краткосрочной дебиторской задолженности (118,65 % против 123,67 %).

    Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что Татарского ГорПо на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую задолженность на 6 371 тыс. р. в начале и на 5 245 тыс. р. в конце анализируемого периода.

    Таким образом, Татарского ГорПо финансировало отсрочки платежей должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и другое).

    Величина  чистого оборотного капитала показывает, что на протяжении анализируемого периода  у потребительского общества отсутствовали  собственные оборотные средства, и ликвидность баланса была низкой.

    Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый период доля денежных средств снизилась с 17,15 % до 2,4 %.

Особенно  резко сократилась сумма денежных средств (с 982 до 96 тыс. р).

    Одновременно  общество повысило величину краткосрочных  финансовых вложений до 2,0 тыс. р. Пассив баланса представляет имущество организации по источникам его образования. Для анализа его структуры целесообразно провести перегруппировку статей баланса с учетом того, что доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей приравниваются к собственным средствам организации.

    Основным  источником формирования активов потребительского общества в анализируемом периоде  в начале и в конце анализируемого периода являются заемные средства (96,40 % и 96,84 %).

Таблица 3.

Структура и динамика пассивов Татарского ГорПо за 6 месяцев 2008года

    За  анализируемый период доля заемных  средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась, что может свидетельствовать  об относительном повышении финансовой независимости розничной торговли.

    Собственный капитал (фактически, за вычетом убытков  и задолженностей учредителей) в  начале анализируемого периода составил 373 тыс.р., а в конце периода  был равен 273 тыс.р. Собственный капитал  потребительского общества за анализируемый  период уменьшился (73,19 %).

Уменьшения  собственного капитала произошло за счет снижения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 14 тыс.р. (с -702 до -716 тыс.р.) или 1,99 % при одновременном  снижении уставного капитала на 86 тыс.р. (с 466 до 380 тыс.р.) или 18,46 %.

    В анализируемом периоде остался  на прежнем уровне добавочный капитал (609 тыс.р.). В целом увеличение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) может  являться результатом неэффективной  работы потребительского общества. За анализируемый период в структуре собственного капитала доля уставного капитала имела тенденцию к увеличению (с 124,93 % до 139,19 %), доля нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) имела тенденцию к уменьшению (с 1,88 до 2,62 раз).

    В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства в анализируемом периоде отсутствовали. В конце анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только кредиторской задолженностью. Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в начале анализируемого периода составили 3 229 тыс.р., а к концу периода задолженность снизилась до 2 650 тыс.р. (82,07 %)

В структуре  кредиторская задолженность на конец  анализируемого периода преобладают  обязательства перед поставщиками и подрядчиками (5 205 тыс.р.), составляющие 91,16 %. Второй по величине является задолженность перед персоналом организации (280 тыс.р.), составляющие 4,90 %.

    В анализируемом периоде у потребительского общества отсутствовала задолженность  перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

    За  анализируемый период краткосрочные  обязательства изменились следующим  образом: перед персоналом организации  возросли на 170 тыс.р. (2,55 %) (с 110 до 280 тыс.р.), перед государственными внебюджетными организациями возросли на 48 тыс.р. (с 5 до 53 тыс.р.), перед бюджетом выросли на 26 тыс.р. (с 131 до 157 тыс.р.), перед поставщиками и подрядчиками снизились на 1 289 тыс.р. (с 6 494 до 5 205 тыс.р.), перед прочими кредиторами возросли на 8 тыс.р. (с 7 до 15 тыс.р.).

    Таким образом, в анализируемом периоде  небольшими темпами росла задолженность  перед персоналом организации, перед  государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом. Следующим этапом анализа платежеспособности и ликвидности является анализ ликвидности баланса. 
 

    2.3. Анализ финансовой устойчивости организации 

    Важная  задача анализа финансового состояния – исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Для оценки типа финансовой устойчивости потребительского общества рассчитаем указанные показатели в табл. 4. Расчеты проведены с использованием указанных выше формул и данных табл. 2. и табл. 3.

Таблица 4.

Показатели  для оценки типа финансовой устойчивости 

Татарского  ГорПо за 6 месяцев 2008 г.

      Вычисление  двух показателей обеспеченности запасов и затрат источникам их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. В этом случае запасы по стоимости меньше источников формирования запасов: З < ИФЗ.
2. нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: З = ИФЗ.
3. в нашем случае это неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

    Анализ  финансовой устойчивости потребительского общества позволяет говорить о среднем запасе прочности, обусловленном средним уровнем собственного капитала (коэффициентом автономии), который на конец анализируемого периода составил 0,032 (при рекомендуемом значении 0,500).

    Увеличился  дефицит собственных оборотных  средств. Это способствовало снижению финансовой устойчивости потребительского общества.

    Так как коэффициенты маневренности  собственного капитала и обеспеченности оборотными средствами – величины отрицательные, то на конец анализируемого периода только часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что свидетельствует об относительно высоком риске потери финансовой устойчивости. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная. 

Таблица 5.

Показатели  финансовой устойчивости Татарского ГорПо за 2008 г.