Анализ финансовой отчетности компании X5 Retail Group

Автор: Пользователь скрыл имя, 02 Марта 2013 в 18:38, курсовая работа

Описание работы

Полученное значение СКО за отчетный 2011 год (-4 563 071тыс долл США) отрицательно. Минус означает, что, во-первых, собственный капитал в обороте организации отсутсвует и вся совокупность оборотных активов сформирована за счет заемных источников и, во-вторых, собстевнного капитала недостаточно даже для формирования внеоборотных активов, то есть последние в сумме отрицательного результата расчета СКО покрыты обезятальствами организации. Исходя из этого, рассчет уровня и динамики финансовой независимости организации в части формирования ею обортных активов и запасов не имеет смысла.

Скачать полностью (206.37 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

Анализ финансовой отчетности компании X5 Retail Group.docx

— 226.35 Кб (Скачать)

Таблица 18  Расчет влияния  факторов на динамику прибыли от продаж

1.9 Факторный анализ  чистой прибыли

 

Расчеты, приведенные в табл. 19, показали, что чистая прибыль, полученная в 2011 году, возросла на 30945 тыс. долл. США  и составила 302191 тыс. долл. США. Фактором возрастания чистой прибыли явился рост прибыли до налогообложения  на 22549 тыс. долл. США (18791+3758). В то же время увеличение постоянных налоговых обязательств снизили чистую прибыль на 15912 тыс. долл. США. Отсутствие таких платежей, как штрафы и пени, свидетельствуют об удовлетворительном состоянии внутреннего контроля и хорошем качестве проведенного аудита бухгалтерской отчетности, а также о нормальном управлении денежными потоками.

 

№ п/п

Показатели

Фактически, тыс  долл

Влияние изменения  на чистую прибыль

2010 года

2011 года

в сумме, тыс долл

в % к ЧП предыдущего  года

1

Прибыль до налогообложения

386312

405103

+18791

+6,9%

2

Условный расход по налогу на прибыль

77262

81021

+3758

+1,4%

3

Постоянные налоговые  обязательства

37804

21891

-15912

-5,9%

4

Чистая прибыль (стр1-стр2-стр3)

271246

302191

+30945

+11,4%


Таблица 19 Факторный анализ динамики чистой прибыли

1.10 Факторный анализ  системы показателей рентабельности

1.10.1 Система показателй  рентабельности

 

В табл. 20 были произведены расчеты уровня и динамики всей совокупности показателей рентабельности. Так как в отчетности отсутсвуют:

    • строка дивидендов, то было не рассчитать доходность 1000 долл. США акционерного капитала
    • расшифровка состава основных средств, то в расчет средней стоимости ОПФ принимаются данные строки «Основные средства». Однако уровень рентабельности производственных фондов, рассчитанный на базе этой величины, может быть недостоверным.

 

№ п/п

Показатели, тыс. долл. США

Условные обозначения

2010 года

2011 года

Изменение, +/-

1

Прибыль от продаж

Ппр

545069

701984

+156915

2

Прибыль до налогообложения

ПДН

386312

405103

+18791

3

Чистая прибыль

ЧП

271246

302191

+30945

4

Полная себестоимость  продаж

СП

10876089

14947336

+4071247

5

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

В

11280492

15455088

+4174596

6

Средняя стоимость авансированного  капитала (активов)

Аср

7212419

8787107

+1574689

7

Средняя стоимость основных производственных фондов

ОПФср

3344283

3707959

+363677

8

Средняя стоимость остатка  запасов

Зср

748230

954655

+206425

9

Средняя стоимость производственных фондов (стр7+8)

ПФср

4092513

4662614

+570101

10

Средняя стоимость чистых активов

ЧАср

2060491

2210967

+150476

11

Средняя стоимость собственного капитала

СКср

1842812

2121582

+278770

12

Средняя стоимость акционерного (уставного) капитала

АКср

93712

93715

+3

13

Рентабильность затрат на проданную продукцию, % (стр1:стр4*100)

Рз

5,01

4,70

-0,32

14

Рентабельность продаж, % (стр1:стр5*100)

Рпр

4,83

4,54

-0,29

15

Рентабельность капитала, авансированного в активы (рентабельность активов), рассчитанная исходя из:

  

15.1

прибыли до налогообложения, % (стр2:стр6*100)

Ра

5,36

4,61

-0,75

15.2

чистой прибыли, % (стр3:стр6*100)

Ра

3,76

3,44

-0,32

16

Рентабельность производственных фондов, % стр1:стр9*100)

Рпф

13,32

15,06

+1,74

17

Рентабельность чистых активов, % (стр3:стр10*100)

Рча

13,16

13,67

+0,50

18

Рентабельность собственного капитала, % (стр3:стр11*100)

Рск

14,72

14,24

-0,48

19

Рентабельность акционерного капитала, % (стр3:стр12*100)

Рак

289,45

322,46

+33,01


Таблица 20 Характеристика уровня и динамики показателей рентабельности организации

Из расчетов табл. 20 видно, что по некоторым показателям системы наблюдается спад: по рентабельности затрат на проданную продукцию, продаж, капитала, авансированного в активы, собственного капитала, по другим наблюдается рост: по рентабельности производственных фондов, чистых активов и акционерного капитала. В свою очередь наибольший рост наблюдался по показателю рентабльность акционерного капитала, то есть по показателю, интересующему собственников.

 

 

 

 

 

1.10.2 Факторный анализ  рентабельности продаж 

 

№ п/п

Показатели

Влияние на рентабельность продаж, +/-

содержание

значение, %

Название факторов

порядок расчета

результат в %

1

Рентабельность продаж в 2010 году (Рпр0)

4,83

-

-

-

2

Подстановка: Рентабельность продаж при отчетных продажах и базисной полной себестоимости продаж

29,63

изменение цен продаж (dРпр(dЦ))

29,63-4,83

+24,80

3

Рентабельность продаж в 2011 году (Рпр1)

4,54

изменение полной себестоимости  продаж (dРпр(dСП))

4,54-29,63

-25,09

4

Итого изменение рентабельности продаж (dРпр)

-

-

стр14 табл20

-0,29


Таблица 21 Факторный анализ динамики рентабельности продаж товаров, продукции, работ, услуг

Факторный анализ рентабельности проданной  продукции, построенный на основе информации, содержащейся в отчете о прибылях и убытках, показал, что рост рентабельности продаж есть следствие влияния роста  цен, которое привело к росту  рентабельности на 24,8%. Однако рост себестоимости  снизил рентабельность продаж на 25,09%. В результате рентабельность упала  на 0,29%.

 

1.10.3 Факторный анализ рентабельности капитала, авансированного в активы (рентабельнотсь активов)

 

Расчеты в табл. 22 и 23 показали, что рентабельность активов, исчисленная исходя из чистой прибыли, в 2011 году составила 3,44%, что на 0,32% ниже, чем в предыдущем году.

Факторами падения рентабельности активов явились:

    1. понижение коэффициента соотношения ПДН и Ппр, явившееся следствием опережения темпов прочих расходов над темпами прочих доходов, которое снизило рентабельность активов на 0,74;
    2. понижение удельного веса активов, используемых в предпринимательских целях, то есть повышение доли незавершенных капитальных вложений в общей сумме активов, которое привело к падению рентабельности активов на 0,08%;
    3. падение рентабельности продаж, приведшее к снижение рентабельности активов на 0,25%. Таким образом, суммарное влияние отрицательных факторов составило -1,07%.

Однако повышение отдачи предпринимательских  активов и коэффициента соотношения  ЧП и ПДН, явившеесяследствием повышения  удельного веса вычетов из ПДН  в целях расчета ЧП, увеличило  рентабельность активов на 0,54% и 0,2% соответственно.

 

№ п/п

Показатели, тыс. долл. США

Условные обозначения

2010 года

2011 года

Изменение, +/-

1

Прибыль до налогообложения

ПДН

386312

405103

+18791

2

Прибыль от продаж

Ппр

545069

701984

+156915

3

Чистая прибыль

ЧП

271246

302191

+30945

4

Средняя стоимость активов  организации

Аср

7212419

8787107

+1574689

5

Рентабельность активов, % (стр3:стр4*100)

Ра

3,76

3,44

-0,32

6

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

В

11280492

15455088

+4174596

7

Средняя задолженность участников по взносам в уставный капитал

ЗУср

-

-

-

8

Средняя стоимость активов, реально находящихся в обороте (стр4-стр7)

Арср

7212419

8787107

+1574689

9

Средняя стоимость остатков незавершенных капитальных вложений

НКВср

233243

456313

+223070

10

Средняя стоимость активов, используемая в предпринимательских  целях (стр8-стр9)

Апср

6979176

8330794

+1351619

11

Удельный вес активов, реально находящихся в обороте, % (стр8:стр4*100)

Ур

100,00

100,00

-

12

Удельный вес активов, используемых в предпринимательских  целях, % (стр10:стр8*100)

Уп

96,77

94,81

-1,96

13

Отдача 1000 долларов активов, используемых в предпринимательских  целях (стр6:стр10*100)

ОТАп

161,63

185,52

+23,89

14

Рентабельность продаж, % (стр2:стр6*100)

Рпр

4,83

4,54

-0,29

15

Коэффициент соотношения  прибыли до налогообложения и  прибыли от продаж (стр1:стр2)

Кпфр

0,71

0,58

-0,13

16

Коэффициент соотношения  чистой прибыли и  прибыли до налогообложения (стр3:стр1)

Кэл

0,70

0,75

+0,04


Таблица 22 Расчет рентабельности активов и исходных данных для  факторного анализа ее динамики

 

№ п/п

Название факторов

Влияние на рентабельность активов

Порядок расчета

Результат в %

1

Изменение удельного веса активов, реально находящихся в  обороте

-

-

2

Изменение удельного веса активов, используемых в предпринимательских  целях

((-1,96*161,63*4,83*0,71*0,70) /(100*1000*100))*100

-0,08

3

Изменение отдачи активов, используемых в предпринимательских целях

(238,9*94,81*4,83*0,71*0,70 /(100*1000*100))*100

0,54

4

Изменение рентабельности продаж

(-0,29*94,81*1855,2*0,71*0,70 /(100*1000*100))*100

-0,25

5

Изменение коэффициента соотношения  прибыли до налогообложения и  прибыли от продаж

(-0,13*94,81*1855,2*4,54*0,70 /(100*1000*100))*100

-0,74

6

Изменение коэффициента соотношения  чистой прибыли и прибыли до налогообложения

(0,04*94,81*1855,2*4,54*0,58 /(100*1000*100))*100

0,20

7

Итого изменение рентабельности активов

см предыдущие табл

-0,32


Таблица 23 Расчет факторов, вызвавших динамическое изменение рентабельности активов

 

1.10.4 Факторный анализ  рентабельности производственных  фондов

 

 

№ п/п

Показатели, тыс. долл. США

Условные обозначения

2010 года

2011 года

Изменение, +/-

1

Прибыль от продаж

Ппр

545069

701984

+156915

2

Средняя стоимость основных производственных фондов

ОПФср

3344283

3707959

+363677

3

Средняя стоимость остатков запасов

Зср

748230

954655

+206425

4

Средняя стоимость производственных фондов (стр2+стр3)

ПФср

4092513

4662614

+570101

5

Рентабельность производственных фондов, % (стр1:стр4*100)

Рпф

13,32

15,06

+1,74

6

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

В

11280492

15455088

+4174596

7

Отдача 1000 долларов США производственных фондов (стр6:стр4*1000)

Опф

2756,37

3314,68

+558,31

8

Рентабельность продаж в % (стр1:стр6*100)

Рпр

4,83

4,54

-0,29


Таблица 24 Расчет рентабельности производственных фондов и исходных данных для факторного анализа ее динамики

Таким образом, рентабельность производственных фондов, характеризующая эффективность  их использования, в 2011 году составила 15,06%, что на 1,74% выше, чем в предыдущем году.

Увеличение рентабельности на 1,74% явилось следствием повышения отдачи производственных фондов, которое увеличило  рентабельность производственных фондов на 2,7%. В то же время, падение рентабельности продаж обеспечило падение Рпф на 0,96.

№ п/п

Название факторов

Влияние на рентабельность активов

Порядок расчета

Результат в %

1

Изменение отдачи производственных фондов

558,31*4,83/1000

+2,70

2

Изменение рентабельности продаж

-0,29*3314,68/1000

-0,96

3

Итого изменение рентабельности производственныз фондов

15,06-13,32

+1,74


Таблица 25 Расчет факторов, вызвавших изменение рентабельности производственных фондов, способом абсолютных разниц

 

1.10.5 Факторный анализ рентабельности чистых активов

 

№ п/п

Показатели, тыс. долл. США

Условные обозначения

2010 года

2011 года

Изменение, +/-

1

Прибыль до налогообложения

ПДН

386312

405103

+18791

2

Прибыль от продаж

Ппр

545069

701984

+156915

3

Чистая прибыль

ЧП

271246

302191

+30945

4

Средняя стоимость чистых активов

Часр

2060491

2210967

+150476

5

Рентабельность чистых активов (стр3:стр4*100)

Рча

13,16

13,67

+0,50

6

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

В

11280492

15455088

4174596

7

Средняя стоимость активов  организации

Аср

7212419

8787107

1574689

8

Средняя задолженность участников по взносам в уставный капитал

ЗУср

-

-

-

9

Средняя стоимость активов, реально находящихся в обороте (стр7-стр8)

Арср

7212419

8787107

+1574689

10

Средняя стоимость остатков незавершенных капитальных вложений

НКВср

233243

456313

+223070

11

Средняя стоимость активов, используемых в предпринимательских  целях (стр9-стр10)

Апср

6979176

8330794

+1351619

12

Коэффициент соотношения  средней стоимости всех активов  и чистых активов (стр7:стр4)

КЧА

3,50

3,97

+0,47

13

Удельный вес активов, реально находящихся в обороте, % (стр9:стр7*100)

Ур

100

100

-

14

Удельный вес активов, используемых в предпринимательских  целях, % (стр11:стр9*100)

Уп

96,77

94,81

-1,96

15

Отдача 1000 долларов США активов, используемых в предпринимательских  целях, % (стр6:стр11*1000)

ОТАп

1616,31

1855,18

+238,87

16

Рентабельность продаж, % (стр2:стр6*100)

Рпр

4,83

4,54

-0,29

17

Коэффициент соотношения  прибыли до налогообложения и  прибыли от продаж (стр1:стр2)

Кпфр

0,71

0,58

-0,13

18

Коэффициент соотношения  чистой прибыли и  прибыли до налогообложения (стр3:стр1)

Кэл

0,70

0,75

+0,04

Информация о работе Анализ финансовой отчетности компании X5 Retail Group