Анализ финансового результата предприятия

Бизнес, предлагающий кредит, испытывает риск неполучения  платежа за проданный товар или  услугу. Поэтому определению клиентов, которым будет предоставляться  кредит, необходимо придавать соответствующее внимание.

Описанные ниже «пять С кредита» представляют собой перечень факторов, которые необходимо рассмотреть при принятии решения о предоставлении кредита конкретному клиенту: кредитоспособность; сумма (лимит) кредита; обеспечение кредита; экономические условия; характеристики самого клиента.²¹

Кредитоспособность  покупателя (хозяйствующего  субъекта) –  это  комплексная  правовая и финансовая характеристика,  представленная  финансовыми  и  нефинансовыми  показателями,  позволяющая  оценить  его  возможность  в  будущем полностью и в срок, предусмотренный в договоре купли-продажи, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска предприятия при кредитовании конкретного клиента.

Кредитную политику ЗАО «ПКНМ» можно представить следующими пунктами.

Анализ баланса и  объяснительной записки к нему.  Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Расчет структурных  показателей отчета о прибылях и  убытках за ряд лет. Таким образом, построенные тренды изучаются для выявления тенденций изменения финансовых результатов. При построении аналитических таблиц необходимо учитывать, что объектом анализа является неоднородная совокупность – доходы и расходы, прибыли и убытки, итоговый показатель – будь то прибыль до налогообложения или чистая прибыль - формируется не только за счет выручки от продажи. Для изучения факторов, повлиявших на чистую прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим, необходимо проанализировать несколько ступеней формирования финансовых результатов.

Оценка кредитоспособности заемщика с помощью  финансовых коэффициентов. В основе данного способа оценки лежит составление агрегированных (укрупненных) баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. 

Также важен анализ положения предприятия-покупателя на рынке, анализ занимаемой ниши рынка, её перспективы.

С некоторыми покупателями ЗАО «ПКНМ» сотрудничает уже давно, и потому в случае увеличения дебиторской задолженности по данным контрагентам следует более детально их проанализировать на предмет финансовых проблем – возможно, есть смысл не расторгать сотрудничество с ними, а подождать улучшения их финансового состояния (если это, конечно, не сулит образования невозвратной дебиторской задолженности).

Для простоты восприятия результатов  анализа исследуемых дебиторов, ЗАО «ПКНМ» можно воспользоваться бальным методом оценки, куда как показатели будут занесены результаты анализа, а как результирующий показатель принятия решения – бальная оценка.

Качественный отбор покупателей может быть сведён к анализу контрагентов на предмет их платежеспособности.

На основании этих показателей можно будет определять оптимальный размер кредитования контрагента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовая отчетность предприятия  – это наиболее объективный источник информации о предприятии и эффективности  его деятельности, который доступен менеджерам, инвесторам и конкурентам. Инвесторы на основании финансовой отчетности делают вывод о целесообразности инвестиций в акции предприятия. Опубликованные финансовые отчеты помогают конкурентам оценить относительную  устойчивость предприятия в отрасли.

В условиях рыночной экономики  основа экономического развития – прибыль, важнейший показатель эффективности  работы  предприятия,  источники  его  жизнедеятельности. 

При  формирующихся  рыночных  отношениях  ориентация  предприятий  на  получение  прибыли является непременным условием для их успешной предпринимательской деятельности,  критерием  выбора оптимальных направлений  и методов этой деятельности.

Финансовый анализ охватывает все  разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, т.е. связанные с управлением финансами  хозяйствующего субъекта в контексте  внешней и внутренней среды, включая  оценку рыночной стоимости бизнеса  предприятий. Тем самым под финансовым анализом при оценке стоимости предприятия  в качестве финансово-кредитного инструмента  понимается совокупность аналитических  и оценочных процедур, основывающихся, как правило, на информации финансового  характера и предназначенной  для оценки финансового состояния  и рыночной стоимости предприятия  в целях принятия эффективных  управленческих решении.

Анализ финансовых результатов предприятия позволяет  сделать следующие выводы.

Практически по всем показателям деятельности предприятия  за 2009-2010 г.г. наблюдается рост, что характеризует улучшение финансового положения ЗАО «ПКНМ». Таким образом, система управления финансовыми активами работает эффективно, укрепляя финансовое положение предприятия.

Однако, следует  обратить внимание на увеличившиеся  затраты ЗАО «ПКНМ», которые, однако, не привели к существенному снижению как валовой прибыли, так и прибыли от продаж.  Предприятию нужно увеличивать выручку от реализации для повышения чистой прибыли, а также снижать себестоимость и коммерческие расходы.

Динамика  развития показателей рентабельности показала снижение доходности деятельности ЗАО «ПКНМ».

Предприятию необходимо разработать экономически обоснованные мероприятия по увеличению выручки от продаж предприятия, его  прибыли и рентабельности.

Такими мероприятиями  могут стать: организация качественного управления дебиторской задолженностью с ответственностью лиц, которые будут заниматься контролем за её образованием и уменьшением; увеличение выручки, получаемой при продаже по договорным ценам, т.е. использовать контракты с ценовой фиксацией; усовершенствовать кредитную политику путём анализа каждого потенциального и действующего дебитора на предмет кредитоспособности и платёжеспособности.

Следует отметить, что величина дебиторской  задолженности ЗАО «ПКНМ» в 2010г. существенно выросла, а значит возможно управление дебиторской задолженностью ведётся недостаточно хорошо.  В связи с этим, следует пересмотреть данную часть финансового планирования и контроля и порекомендовать мероприятия по улучшению создавшейся ситуации в ЗАО «ПКНМ» для избежания возникновения ситуации неплатёжеспособности дебиторов и убытков в связи с этим у ЗАО «ПКНМ».

 

 

 

Список литературы

 

1. Басовский Л.Е.  Финансовый менеджмент.  – М.: ИНФРА-М, 2003
2. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента.   К.: Ника-Центр, 2007
3. Богдановская Л.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: Высш. шк., 2006
4. Бочаров В. В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2007
5. Добросердова И.И. Финансы предприятий. – СПб.: Питер, 2010
6. Ефимова О. В. Финансовый анализ.- М.: Омега-Л, 2010
7. Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н.  Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2010
8. Зинченкова О.Ю. Проблемы управления прибылью предприятия в условиях рыночной экономики. // Экономические науки, 2010
9. Ковалева А.М. Финансы и кредит. – М.: Финансы и статистика, 2005
10. Короненкова С. А. Управленческий анализ. М.: Омега-Л, 2005
11. Косьмина О.И. Финансовый механизм управления формированием прибыли. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика», 2010
12. Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов предприятия. – СПБ.: ГУАП, 2006
13. Муслядинов А.А. Финансовые результаты деятельности предприятия. // Экономические науки, Культура народов Причерноморья, 2009
14. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2009
15. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. М.: Проспект, 2006
16. Симионов Р.Ю. Анализ доходов и объёмов строительно-монтажных работ и факторов, их определяющих. // Аудит и финансовый анализ, 2009
17. Шелкопляс А.Ш. Источники инвестирования производства  в сельскохозяйственных предприятиях.
18. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005
19. Шеремет А. Д. Финансы предприятий. -  М.:ИНФРА-М, 2006
20. Этрилл П.  Финансовый менеджмент для неспециалистов.  – СПб.: Питер. – 2006

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Баланс  на 31 декабря 2010г., млн. руб.

 

Продолжение приложения 1

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Отчёт о прибылях и убытках за 2010г., млн. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

Продолжение приложения 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹Зинченкова О.Ю. Проблемы управления прибылью предприятия в условиях рыночной экономики. // Экономические науки, 2010. – С. 41.

² Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов предприятия. – СПБ.: ГУАП, 2006. – С. 4-5.

³ Шеремет А. Д. Финансы предприятий. - М.:ИНФРА-М, 2006. – С. 219

⁴ Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 205

⁵ Богдановская Л.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: Высш. шк., 2006. – С. 6

⁶ Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. М.: Проспект, 2006. – С. 205-210.

⁷ Ефимова О. В. Финансовый анализ.- М.: Омега-Л, 2010. – С.341-344.

⁸ Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2009.- С.502-505

⁹ Бланк И. А. Основы финансового менеджмента.   К.: Ника-Центр, 2007. – С. 473

¹⁰ Бочаров, В. В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2007. – С. 156

¹¹ Короненкова С. А. Управленческий анализ. М.: Омега-Л, 2005. – С. 235

¹² Муслядинов А.А. Финансовые результаты деятельности предприятия. // Экономические науки, Культура народов Причерноморья, 2009. - № 161. – С. 74-76.

¹³ Шелкопляс А.Ш. Источники инвестирования производства  в сельскохозяйственных предприятиях.

¹⁴ Косьмина О.И. Финансовый механизм управления формированием прибыли. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика», 2010. - № 10.

¹⁵ Симионов Р.Ю. Анализ доходов и объёмов строительно-монтажных работ и факторов, их определяющих. // Аудит и финансовый анализ, 2009. - № 3.

¹⁶ Добросердова И.И. Финансы предприятий. – СПб.: Питер, 2010. – С. 26-27.

¹⁷ Ковалева А.М. Финансы и кредит. – М.: Финансы и статистика, 2005. – С. 141.

¹⁸ Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н.  Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2010. – С.79

¹⁹ Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2009. – С. 258.

²⁰ Басовский Л.Е.  Финансовый менеджмент.  – М.: ИНФРА-М. – 2003. – С. 212.

²¹ Этрилл П.  Финансовый менеджмент для неспециалистов.  – СПб.: Питер. – 2006. – С. 408.