Анализ финансового результата предприятия

 

Таким образом, выручка от реализации в 2010г. увеличилась на 21,3% в сравнении  с 2009г. То, что прибыль от продаж в 2010г. увеличилась на 46,9%, что выше увеличения выручки, говорит о более  стремительных темпах роста выручки, чем рост себестоимости.

Среднесписочная численность персонала  снизилась в 2010г., что повлияло на увеличение производительности труда.

Выполнение планов производства и  реализации товарной продукции является необходимым условием устойчивого  финансового положения Общества. В 2010 году Обществом выполнен запланированный объем производства товарной продукции на 102,5 %, темп роста к 2009 году составил 135,4 % (в сопоставимых ценах).

По результатам финансово-хозяйственной  деятельности за 2010 год Обществом получена чистая прибыль в размере 453 733 тыс. руб.

В связи с интенсивным развитием  деятельности и указанными выше тенденциями, на предприятии увеличился ФОТ, что  сказалось увеличением средней  заработной платы персонала.

Организационно-технологическая структура  Общества обеспечивает изготовление спецтехники  по мелкосерийному типу производства и продукции гражданского назначения по серийному типу производства.

Структура технологической подготовки и технологического сопровождения  производства смешанная. Организация  производства продукции цеховая.

Загрузка производственной мощности определяется выполненным объемом  производства товарной продукции.

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ финансовых  результатов предприятия

 

Основным базообразующим фактором чистой прибыли коммерческой организации, в т.ч. и ЗАО «ПКНМ», является прибыль от продаж, которая является результатом разницы выручки от реализации и себестоимости товаров с управленческими и коммерческими расходами.

Механизм  формирования прибыли ЗАО «ПКНМ» представлен в табл.2.

Таблица 2

 Механизм формирования прибыли ЗАО «ПКНМ»

Показатели	2009		2010		Абсолютное изменение, млн.руб.	Относительное изменение, %
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %
1. Выручка от продажи товаров	2719	100,00	3299	100,00	580	121,33
2. Себестоимость проданных товаров	2181	80,21	2512	76,14	331	115,18
3. Коммерческие расходы	49	1,80	68	2,06	19	138,78
4. Прибыль от продаж	489	17,98	719	21,79	230	147,03
5. Проценты к получению	11	0,40	9	0,27	-2	81,82
6. Проценты к уплате	20	0,74	31	0,94	11	155,00
7. Доходы от участия в других  организациях	9	0,33	1	0,03	-8	11,11
8. Прочие доходы	1613	59,32	2928	88,75	1315	181,53
9. Прочие расходы	1576	57,96	3003	91,03	1427	190,55
10. Прибыль до налогообложения	526	19,35	623	18,88	97	118,44
11. Текущие налоги и платежи	134	4,93	169	5,12	35	126,12
12. Чистая прибыль	392	14,42	454	13,76	62	115,82

 

Выручка от продажи товаров ЗАО «ПКНМ» возросла за 2010 г. на 580 млн. руб. или 121,33 %. Себестоимость проданных товаров возросла на 115,18 % или 331 млн. руб. за 2010 г. по сравнению с 2009 г. Неравномерное увеличение выручки от продаж и себестоимости проданных товаров на фоне роста объемов продаж обусловлено влиянием ценового фактора, значительно отразившегося на формировании себестоимости товарной продукции.

Увеличение  выручки от продажи положительно повлияло на формирование прибыли от продаж. Она увеличилась на 147,03%, что свидетельствует о превышении темпов роста выручки над темпами роста себестоимости.

Наличие коммерческих расходов в размере 49 млн. руб.  в 2009 г. и 68 млн. руб. в 2010 г. негативно сказалось на показателях прибыли от продаж ЗАО «ПКНМ». Коммерческие расходы связаны с продажей продукции предприятия. К таковым относятся расходы на перевозку товаров, аренду, содержание зданий, сооружений, помещений, расходы по хранению и подборке товаров, рекламу и другие.

Значительное увеличение в абсолютном выражение прочих доходов на сумму 1315 млн. руб. за 2010 г., а также увеличение прочих расходов на 1427 млн. руб., отрицательно повлияло на прибыль до налогообложения, так как их сальдо отрицательное. Прочие расходы ЗАО «ПКНМ» представлены процентами к уплате и иными прочими расходами. В иных прочих доходов могут быть включены штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы, полученные в безвозмездное пользование; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; суммы дооценки активов. Их величина в 2009-2010г.г. незначительна, а потому значительных перемен в конечный результат они не внесли.

Прибыль до налогообложения в 2010 г. увеличилась на 97 млн. руб., т.е. на 118,44%.  Это обусловило увеличение чистой прибыли предприятия при данных условиях развития на 62 млн. руб. или 115,82 % по сравнению с 2009г.

Таким образом, опережающее увеличение объемов продаж товарной продукции при меньшем увеличении себестоимости единицы проданной продукции, наличие прочих доходов и расходов в общем итоге предопределило увеличение чистой прибыли ЗАО «ПКНМ» на 115,82%.

При анализе  финансовых результатов исследуемой  организации оценивается динамика показателей прибыли, прибыли до налогообложения и чистой прибыли за отчетный период (табл. 3).

 

Таблица 3

 Анализ  динамики прибыли до налогообложения

Показатели	2009		2010		Темп роста, %
	сумма, тыс.руб.	струк-тура, %	сумма, тыс.руб.	струк- тура,%
1.Выручка  от продажи товаров(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2719	-	3299	-	-
2.Себестоимость  проданных товаров	2181	-	2512	-	-
3. Валовая прибыль	538	-	787	-	-
4. Коммерческие расходы	49	-	68	-	-
5. Прибыль (убыток) от продаж	489	92,96	719	115,41	147,03
6. Прибыль от прочих доходов	37	7,04	-96	-15,41	-259,56
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	526	100,00	623	100,00	118,44

 

Влияние на прибыль до налогообложения структурных сдвигов определяется таким образом:

Δ Пн = 118,44 – 100 = 18,44 %,

где Δ Пн – общее изменение прибыли до налогообложения.

Δ Пн Δ п_пр = (92,96 / 100) * (147,03 – 100) =  43,74%

где Δ Пн Δ п_пр - влияние изменения прибыли от продаж.

Δ Пн Δ п_опер = (7,04 / 100) * (-259,56 - 100) = -25,3%

где Δ Пн Δ п_опер - влияние изменения прибыли от прочих доходов.

Проверка: 43,74 – 25,3 = 18,44%

Из данных таблицы 6 следует, что прибыль до налогообложения увеличилась в основном за счёт увеличения прибыли от продаж.

Комплексное влияние цен, производственных результатов, физического объема продукции, структуры  ее ассортимента оценивается с помощью  коэффициентов валовой прибыли (табл. 4).

Таблица 4

 Динамика  коэффициентов валовой прибыли  ЗАО «ПКНМ»

Показатели, млн. руб.	2009	2010	Относительное изменение, %
1. Выручка от продажи товаров	2719	3299	121,33
2. Себестоимость проданных товаров	2181	2512	115,18
3. Валовая прибыль, млн. руб.	538	787	146,28
4. Коэффициент валовой прибыли	0,20	0,24	120,00

Увеличение валовой прибыли ЗАО «ПКНМ» составило 21,33% за 2010г.

Рассчитаем  структуру маржинального дохода ЗАО «ПКНМ» (табл. 5).

Таблица 5

 Расчет  структуры маржинального дохода, млн. руб.

Показатели	2009	2010	Абс. изменения	Отн. изменения
1. Выручка от продажи товаров	2719	3299	580	121,33
2. Затраты продажу товаров	2230	2580	350	115,70
2.1 Постоянные:	707	739	32	104,53
- амортизация основных средств	72	107	35	148,61
- прочие	586	564	-22	96,25
- коммерческие расходы	49	68	19	138,78
2.2 Переменные:	1523	1841	318	120,88
- материальные затраты	698	929	231	133,09
- затраты на оплату труда	678	766	88	112,98
- отчисления на социальные нужды	147	146	-1	99,32
3. Прибыль	489	719	230	147,03
4. Маржинальный доход	538	787	249	146,28
5. Удельный вес прибыли в маржинальном  доходе, %	90,89	91,36	-	-
6. Удельный вес постоянных расходов  в маржинальном доходе, %	9,11	8,64	-	-

 В структуре затрат на производство и продажу продукции ЗАО «ПКНМ» переменные затраты занимают основную долю и составляют в 2009 году 1523 млн. руб., в 2010 году возросли до уровня 1841 млн. руб. Темп роста переменных затрат составил 120,88%. Постоянные затраты увеличились в абсолютном выражении на 32 млн. руб.; в 2009 году они составляли 707 млн. руб., в 2010 году – 739 млн. руб.  Относительное увеличение постоянных затрат по сравнению с объемом продаж обусловило формирование маржинального дохода в 2010 году в размере 787 млн. руб.

Структура маржинального  дохода ЗАО «ПКНМ» не претерпела существенных изменений. Доля прибыли, содержащейся в маржинальном доходе, увеличилась с 90,89% в 2009 году до уровня 91,36% в 2010г. Структуру маржинального дохода в 2010 году можно признать неудовлетворительной, так как увеличивается негативное влияние роста переменных затрат, снижающих показатель прибыли от продаж. Таким образом, в процессе формирования результата по обычному виду деятельности ЗАО «ПКНМ» все большее значение приобретают переменные расходы.

Анализ формирования финансовых результатов дополняется  оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о  прибылях и убытках (табл. 6).

Таблица 6

 Показатели  доходности, рентабельности и фондоотдачи  ЗАО «ПКНМ»

Показатели	2009	2010	Абсолютное изменение
Рентабельность  продаж по прибыли от продаж, %	17,98	21,79	3,81
Рентабельность  по чистой прибыли, %	14,42	13,73	-0,69
Общая рентабельность, %	19,38	18,88	-0,5
Фондоотдача	1,44	2,10	0,66

Динамика  развития показателей рентабельности свидетельствует о снижение доходности деятельности ЗАО «ПКНМ». Снижение рентабельности продаж, рассчитанной как на основании чистой прибыли, так и на основании прибыли до налогообложения, свидетельствует о сокращении эффективности реализационной деятельности, имеющей отражение в направлениях и методах маркетинговой политики организации.

Сокращение показателя общей рентабельности на 0,5% характеризует снижение результативности и доходности всех видов деятельности предприятия.

Показатель  фондоотдачи увеличился в абсолютном выражении на 0,66.

Таким образом, можно сделать вывод, что прирост  прибыли ЗАО «ПКНМ» в абсолютном отношении создал некоторые условия для экономического развития капитала предприятия.

Проведём  анализ рентабельности активов предприятия  по модели Дюпон (табл.7).

Таблица 7

  Анализ и оценка рентабельности  активов организации

Показатель	2009 г.	2010 г.
Исходные  данные
Прибыль от продаж, млн. руб. (П)	489	719
Объем продаж, млн. руб. (S)	2719	3299
Полная  себестоимость реализованной продукции, млн. руб. (С)	2230	2580
Остатки запасов, включая НДС, млн. руб. (Z)	2729	3558
Остатки оборотных активов, млн. руб. (Оa)	5222	5352
Остатки активов, млн. руб. (АC)	7518	7669
Расчетные данные – факторы
Выручка на 1 руб. себестоимости, (Х)	1,22	1,28
Доля  оборотных активов в формировании активов	0,69	0,70
Доля  запасов в формировании оборотных  активов	0,52	0,66
Оборачиваемость запасов в оборотах	0,82	0,73
Рентабельность  активов	0,07	0,09
Изменение рентабельности активов текущего года к предыдущему	-	0,02
Оценка  влияния факторов на изменение рентабельности активов
Выручка на 1 руб. себестоимости, Х	-	0,02
Доля  оборотных активов в формировании активов, У	-	0,00
Доля  запасов в формировании оборотных  активов, H	-	0,01
Оборачиваемость запасов в оборотах, L	-	-0,01
Совокупное  влияние всех факторов	-	0,02

Результаты 2009/2010 г.г.: вычисления позволяют сказать, что выручка на 1 рубль себестоимости увеличилась с 1,22 до 1,28, а доля оборотных активов в формировании активов за период выросла с 0,69 до 0,70. Динамика показателя доли запасов в формировании оборотных активов свидетельствует о том, что происходит увеличение этой доли с 0,52 до 0,66 в 2010 году, т.е. происходит увеличение запасов в оборотных активах, что можно расценивать как отрицательную тенденцию снижения качества управления структурой оборотного капитала и общей эффективности производства в 2010г. Запасы составляют более 66% общей суммы оборотного капитала, а оборачиваемость запасов снизилась с 0,83 оборота в 2009 до 0,73 в 2010. Чтобы более подробно оценить влияние каждого отдельного фактора на рентабельность активов организации, проводится факторный анализ, и результаты этого анализа представлены в заключительной части приведенной таблицы. Полученные данные можно прокомментировать следующим образом.