Инвестирование посредством лизинга

Факторы увеличения выручки  от продаж:

• рост объема продаж за счет создания команд торговых представителей в г. Хабаровске и г. Владивостоке;
• стимулирования развития торговой сети за счет предоставления скидок;
• проведение акций, стимулирования торговых представителей;
• повышение отпускной цены;
• повышение качества выпускаемой продукции.

Затраты  на производство реализованной продукции  - 567990 тыс.руб., что составляет 83 % в сумме выручки, увеличение затрат по сравнению с 2009г. составило 20,5 %. В том числе затраты на оплату труда выросли до 152847 тыс.руб. за счет повышения среднемесячной зарплаты до 25 тыс.руб. при среднесписочной численности трудовых ресурсов в 512 человек.

Рост  производительности труда на одного рабочего (+131 тыс.руб.) связано с изменением ассортимента выпускаемой продукции, увеличились объемы производства розничных сортов конфет в коробках.  

Основные фонды уменьшились  на 596 тыс.руб. за счет увеличения доли амортизации связанной с введенным  оборудованием в 2009 году. Однако в 2010 году отмечается  рост фондотдачи на 18%, то есть, эффективность использования основных фондов выросла, а трудовые ресурсы активно используют имеющиеся производственные мощности.

С учетом результатов  от реализации продукции внереализационных  доходов и расходов предприятие  получило прибыль до налогообложения в сумме 119012 тыс.руб. За 2010 г. уплачено налогов в бюджеты разных уровней в сумме 118488 тыс.руб., в т.ч. за счет себестоимости 648 тыс.руб., НДФЛ 20139 тыс.руб., за счет финансовых результатов 27361 тыс.руб., в том числе налог на прибыль 25064 тыс. руб., налог на имущество 2297 тыс. руб.; НДС 70380тыс.руб.

Несмотря на то, что  по итогам 2010 года предприятие имеет  большую по сравнению с 2009 годом  чистую прибыль, показатели рентабельности снизились в среднем на 2-3%. Причиной снижения стали экономические факторы, а именно из-за падения покупательской способности в 2008-начале 2009г.,  предприятие не могло повышать цены на свою продукцию. А в 2010 году в силу ужесточения конкуренции со стороны российских производителей руководством фабрики было принято решение о снижении торговой надбавки, чтобы продукция ОАО «Приморский кондитер» была доступной для потребителя. Все это положительно отразилось на объемах продаж, выручки и прибыли  предприятия по итогам 2010г. 

Выручка от реализации за 2011 г. составила 807499 тыс.руб. без НДС, что выше результатов 2010 г. на 17,9 %, затраты на производство реализованной продукции 688275 тыс.руб., что составляет 85 % в сумме выручки, увеличение затрат по сравнению с 2010 г. составило 21,1%. В том числе затраты на оплату труда составили 177672 тыс.руб. при среднесписочной численности 519 человека. Производительность труда выросла на 16%.

Основные фонды предприятия увеличились на 29048 тыс.руб. за счет увеличения доли  связанной с введенным оборудованием в 2011 году. Эффективность использования основных фондов за год снизилась по причине износа части технологического оборудования. Остаточная стоимость основных фондов по итогам 2011 года составила 14404 тыс.руб.

Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать общий вывод о том, что производственная  деятельность ОАО «Приморский кондитер» является эффективной, о чем свидетельствует стабильный рост прибыли и показателей рентабельности (несмотря на незначительное снижение в 2010-2011гг., их значения довольно высокие).

 С целью укрепления рыночных позиций и обеспечения финансовой стабильности основными направлениями работы предприятия в 2011 году были:

- развитие продаж существующего  ассортимента за счет создания  собственных отделов прямых продаж  во Владивостоке и Хабаровске;

- работа напрямую с  субдистрибьюторами по Приморскому  краю;

- выход на рынки  Хабаровского края (Бикин, Комсомольск-на-Амуре,  Советская Гавань); выход на рынок  Еврейской автономной области;

- выход на рынок  КНР;

- увеличение продаж  за счёт собственной розницы (ул. Руднева, 12);

- разработка и внедрение  автоматизированных  производственных  линий с целью сокращения производственных  затрат;

- поиск и разработки  рецептур продукции с увеличенным  сроком годности для увеличения  объёмов продаж в регионы ДВ;

- внедрение нового  дизайна продукции и корпоративного  стиля на предприятии в целом;

- поиск разнообразных  систем автоматической упаковки, увеличение объёмов продаж за  счёт фасованной продукции.

 С целью повышения конкурентоспособности фирменной продукции исследуемого предприятия, необходимо провести модернизацию и реконструкцию основных  фондов, так как основные фонды, в том числе технологическое оборудование, является основной частью хозяйственной деятельности исследуемого предприятия, а фондоотдача ежегодно снижается за счет морального и физического износа.

В  частности  рекомендуется установить автоматизированную линию по производству «Птичьего молока». Поскольку данная продукция является «визитной карточкой» фабрики, спрос на нее стабильный (в том числе за счет высокого качества продукции), использование нового технологического оборудования сократит затраты по его обслуживанию, а автоматизация производственного процесса   позволит увеличить выпуск продукции. В результате предприятие будет поставлять на рынок качественную и недорогую продукцию, что обеспечит его дополнительной прибылью.

 

2.2 Расчет экономической эффективности финансирования проекта посредством лизинга

 

Конфетный цех ОАО «Приморский кондитер» позволяет  дополнительно установить новую технологическую линию. В результате  предприятие продолжает выпуск основной продукции и осваивает новую. Успешное производство и  краткосрочность окупаемости вложенных инвестиций позволят руководству ОАО «Приморский кондитер» продолжить процесс модернизации. Целью настоящей работы является проведение экономического обоснования реализации инновационного проекта и определение  источника его финансирования.

Основной объем инвестиций для ОАО «Приморский кондитер» будет связан с приобретение и монтажом автоматизированной технологической линии. Анализируя основных поставщиков подобного оборудования на российском рынке, было выбрано ООО «Инженерно - производственное предприятие "ЭКМА-КОНФИ", которое в настоящее время  является одним из крупнейших производителей широкого спектра технологического оборудования для всех групп кондитерских изделий.

На  предприятии создан ряд линий, не имеющих аналогов на российском рынке технологического оборудования, в том числе поточные линии производства трехслойного мармелада, зефира, сбивных сортов конфет типа «Птичье молоко», «Суфле», грильяжа, конфетоотливочные, глазировочные, декорирующие, темперирующие машины, саморасклады, установки для получения помады, смесители, дробилки и многое другое.

Для ОАО «Приморский кондитер» рекомендуется механизированная линия производства одно, 2-х, 3-х слойных сбивных сортов конфет с послойной вариацией цветов марки БМ-3305.

Линия предназначена  для получения,  безотходным способом, одно, двух, трехслойных сбивных сортов конфет типа «Птичье молоко», «Суфле» и т.д. с послойной вариацией цветов, методом непрерывной разливки конфетной массы на транспортерную ленту, с последующей ускоренной выстойкой и резкой пласта на готовые корпуса конфет. Стоимость технологической линии с учетом доставки и монтажа – 12500 тыс.руб.

Схематически устройство и принцип работы оборудования представлен  в Приложении А.

Новое технологическое  оборудование позволит предприятию  сократить расходы по содержанию и обслуживанию основных фондов, что  положительно отразиться на формирования себестоимости новой продукции, отпускная цена на которую окажется ниже аналогов на рынке (450 руб./кг). Все это обеспечит предприятию ОАО «Приморский кондитер» конкурентоспособность, а  значит, спрос на продукцию будет высоким, объемы продаж вырастут, а предприятие получить дополнительную прибыль. 

С целью определения  объема финансовых средств для запуска  технологической линии производства трехслойных конфет «Птичье молоко» составляется смета расходов на проект. Смета затрат   характеризуется  данными таблицы 2.2.

Таблица 2.2 - Смета затрат  запуска технологической линии по производству трехслойных конфет «Птичье молоко»

Наименование  элемента затрат	Сумма
Затраты на покупку, доставку и монтаж оборудования	12500000,00
Затраты на сырье	40468680,00
Расходы на электро и теплоэнергию	3272400,00
Цеховые расходы	19478520,00
Оплата труда рабочих	1620000
Отчисления с зарплаты	421200
Амортизационные отчисления	2399760,00
Затраты на маркетинг	360000,00
Прочие  расходы	38178000,00
Суммарные затраты на проект	141418520,00
- в том числе инвестиционные  затраты на оборудование	12500000,00
- в том числе эксплуатационные  затраты	128918520,00
- из них                           постоянные затраты	63657720,00
в том числе:
Амортизационные отчисления	2399760,00
Затраты на маркетинг	360000,00

Окончание таблицы 2.2

Внепроизводственные  прочие расходы	60897960,00
переменные затраты	65260800,0
в том числе:
Затраты на сырье	40468680,00
Расходы на электро и теплоэнергию	3272400,00
Цеховые расходы	19478520,00
Оплата труда рабочих	1620000
Отчисления с зарплаты	421200

 

Стоимость проекта (инвестиционные расходы) оценивается в 141418 тыс.руб. Эксплуатационные расходы предприятие начнет покрывать сразу с начала сбыта первой партии конфет. Инвестиции в оборотный капитал в сумме 9090 тыс.руб. потребуется в первый месяц работы цеха.

Определяя наиболее оптимальный  источник финансирования, исходим из следующих фактов: в 2011 году предприятие  привлекла заемный капитал, как долгосрочный, так и краткосрочные банковские займы. Поэтому руководству исследуемого предприятия рекомендовано рассмотрение вариант лизинговой сделки. Это позволит приобрести новое оборудование без огромных единовременных вложений, и не привлекая новые банковские кредиты. Для финансирования обновления основных фондов ОАО «Приморский кондитер» посредством лизинга руководство предприятия обращается к специалистам специализированных агентств.  К примеру, компания «Яков Семенов» является лизинговой компанией, активно финансирующей инвестиционные проекты приморских производителей. Как и большинство отечественных лизинговых организаций, компания «Яков Семенов» проводит сделки двух видов: финансового и возвратного лизинга.

Договор финансового  лизинга предполагает полное погашение стоимости предмета лизинга с лизинговыми (арендными) платежами в течение срока лизинга и переход права собственности к арендатору за условную цену, например 1 рубль или по рыночной стоимости, но с зачетом в выкупную цену ранее уплаченных лизинговых платежей [29, 34].

Договор возвратного  лизинга предполагает, что предмет лизинга будет приобретаться у лизингополучателя с последующей передачей ему же в финансовую аренду. Во всем остальном условия проведения сделок возвратного лизинга нашей компанией сопоставимы с условиями проведения сделок финансового лизинга [29, 43].

 В компании «Яков Семенов» расчет лизинговых платежей происходит по следующей схеме.

  1) Определяются условия лизинга оборудования (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Условия лизинга оборудования для ОАО «Приморский кондитер»

Показатель	Ед.изм.	Сумма
Стоимость  оборудования	тыс.руб.	6240
Срок  его полной амортизации	лет	5
Годовая  норма амортизации	%	10
Срок  лизинга	лет	5
Процентная  ставка за кредит	%	20
Размер  комиссии по лизингу	%	3
Ставка  НДС	%	18