Анализ обеспеченности ОАО «Рудгормаш» основными фондами

          Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом характеризует  соотношение собственного оборотного капитала и оборотных активов предприятия /4/. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом на начало и на конец 2005 года  имеет отрицательный знак: -0,47 и -0,21, что говорит о необеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом показывает соотношение собственного оборотного капитала и величины запасов. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом также имеет отрицательный знак, но имеет тенденцию к увеличению. Это происходит из-за повышения общей величины запасов.

      Коэффициент реального имущества характеризует  соотношение величины внеоборотных активов и запасов в валюте баланса /4/. При рекомендуемом значении не менее 0,5, за анализируемый период данный коэффициент варьирует от 0,77 до 0,6, что говорит о высоком резервном заёмном потенциале ОАО «Рудгормаш».

      На  основании проведённого анализа  можно сделать вывод, что ОАО  «Рудгормаш» финансово неустойчивое предприятие и в долгосрочном плане зависит от внешних заемных источников. Но так как динамика показателей имеет благоприятную тенденцию, то финансовая устойчивость в перспективе может быть обеспечена.

      1.6 Анализ чистых активов

      Источник информации: форма № 1 (приложение А).

      Чистые  активы – это та часть активов  общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.

      Показатель  чистых активов имеет исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала /5/. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

      Рост  чистых активов в динамике рассматривается  как благоприятная текущая тенденция.

      Анализ  чистых активов проводится в аналитической таблице 1.7.

Таблица 1.7 - Анализ чистых активов 

 

      Из  таблицы 1.7 следует, что в отчетном периоде активы, принимаемые к расчету, увеличились на 175966 тыс. р., главным образом за счет увеличения дебиторской задолженности. Пассивы, принимаемые к расчету, увеличились на 117304 тыс. р. Это случилось благодаря значительному росту кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств по займам и кредитам. Наблюдается тенденция увеличения чистых активов, что можно характеризовать с положительной стороны. На начало года чистые активы составили сумму меньшую, чем уставный капитал, поэтому предприятие обязано было бы заявить и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, но к концу года чистые активы превысили уставный капитал на 2254 тыс.р. и, следовательно, регистрировать уменьшение уставного капитала не нужно.

        1.7 Анализ ликвидности баланса

      Источник  информации: форма № 1 (приложение А).

      Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

      Для осуществления анализа ликвидности  баланса активы и пассивы баланса  классифицируются по признакам:

• активы баланса по степени убывания ликвидности;
• пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.

      Такая группировка проводится по схеме, представленной на рисунке 5.

    для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

    Условия абсолютной ликвидности следующие:

    А₁ ≥ П₁,

    А₂ ≥ П₂,

    А₃ ≥ П₃,

    А₄ £ П₄. 

          Если любое из неравенств имеет знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

          Сравнение А₁ с П₁ и А₁ + А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

    Анализ  ликвидности баланса проводится в аналитической таблице 1.8.

      
 
 
 

 

Рисунок 5 - Классификация статей актива и  пассива баланса для анализа ликвидности

Таблица 1.8 –  Анализ ликвидности баланса на 2005 год

 

      Из  таблицы 1.8 можно увидеть, что на начало и на конец года условие  абсолютной ликвидности не выполняется, то есть предприятие не способно покрыть все свои обязательства имеющимися в наличии активами. 

      Произошло увеличение наиболее ликвидных активов на 578 тыс. руб., быстрореализуемых активов на 174812 тыс. р., медленно реализуемых на 6374 тыс. р., наблюдается уменьшение труднореализуемых активов на 5798 тыс. р. суммарно активы увеличились на 175966 тыс. р. У ОАО "Рудгормаш" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 464927 тыс. р. на конец 2005 года). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность на конец года полностью покрывает среднесрочные обязательства.

      Сравнение постоянных пассивов и трудно реализуемых  активов показывает превышение активной части над пассивами, что противоречит требованиям абсолютной ликвидности. Учитывая сущность указанных активов и пассивов, полученный результат можно интерпретировать так: ОАО «Рудгормаш» испытывает нехватку собственного капитала для покрытия внеоборотных (постоянных) активов, и как следствие, не имеет собственных оборотных средств. В результате для обеспечения производственной деятельности оборотными ресурсами ОАО «Рудгормаш» вынуждено вновь прибегать к заёмным средствам, что снижает уровень его ликвидности.

      Существует перспективная ликвидность, что позволяет говорить о долгосрочной платежеспособности предприятия.

    1.8 Анализ платежеспособности

      Источник  информации: форма № 1 (приложение А).

      Платежеспособность  – это возможность и способность  своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

      Платежеспособность  оценивается на основании показателей  ликвидности (способности предприятия  быстро и с минимальным уровнем  финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства). О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.