Антикризисное управление рисками

       Разработанная ПЦМ не является окончательной и  законченной, она постоянно должна пересматриваться. Причин для этого достаточно, так как и внешняя, и внутренняя среда фирмы постоянно изменяются. Поэтому требование периодического мониторингового пересмотра ПЦМ также можно рассматривать как принцип разработки ПЦМ.                            

       Процедуры управления рисками.

       К числу возможных самых общих  процедур управления рисками следует  отнести:

       - принятие рисков на себя (то  есть на свою ответственность);

       - отказ от рисков;

       - передача части или всей ответственности  по рискам другим субъектам.

       Выбор той или иной процедуры управления рисками определяется общей стратегией фирмы в отношении рисков, которая, в свою очередь, зависит от суммарного размера потенциальных убытков, с одной стороны, и финансовых возможностей фирмы, с другой.

       Стратегия фирмы в отношении рисков может быть различной. Для осторожной стратегии характерно предпочтение следующих процедур управления рисками:

       - отказ от рисков;

       - передача рисков другим субъектам.

       Осторожная  стратегия фирмы характеризуется  тем, что руководство предприятия предпочитает минимизировать риск банкротства, потери планируемого дохода или прибыли. Надо иметь ввиду, что зачастую именно более рискованные стратегии позволяют фирме вырваться из общего окружения и освоить новую эффективную рыночную нишу.

       Для более рискованной стратегии управления рисками характерно предпочтение следующих процедур:

       -принятие  рисков на себя;

       - передача рисков другим субъектам.

       Данная  стратегия характеризуется тем, что размер рисков, оставляемых у  себя, может быть достаточно большим, и только чрезмерные, катастрофические риски фирма частично или полностью передает другим субъектам.

       Для часто встречающейся более взвешенной стратегии характерно почти равнозначное использование всех процедур управления рисками:

       - отказ от рисков;

       - принятие рисков на себя;

       - передача рисков другим субъектам. 

       Количественным  критерием выбора той или иной процедуры управления рисками являются пороговые значения, установленные  либо по вероятности появления убытка, либо по размеру возможного убытка по некоторым направлениям и аспектам деятельности предприятия. Так, пороговые значения по вероятности возникновения ущерба и (или) по его возможному ущербу могут устанавливаться отдельно по недвижимости, по оборудованию, по ответственности фирмы перед обществом, перед работниками фирмы.

       Самое главное, что, независимо от выбранных  направлений и аспектов деятельности фирмы, эти пороговые значения должны устанавливаться для следующих показателей — вероятность появления убытка размер возможного убытка.

       Приступим к рассмотрению второго этапа разработки целевой программы по управлению рисками (ПЦМ) – основного этапа. После того как менеджер закончил предварительную стадию разработки программы управления, он должен перейти непосредственно к разработке самой программы. Первым шагом разработки ПЦМ должен  быть этап предварительного отбора рисков, с которыми менеджер будет работать дальше при составлении ПЦМ.

       Целесообразность  введения этого этапа обусловлена  возможностью предварительного отбора рисков на основе учета стратегии фирмы и возможных процедур управления рисками, одобренных руководством и (или) специалистами фирмы.

       Вторым  шагом разработки программы должен быть этап отбора возможных превентивных мероприятий и формирования на их основе плана. Проведение таких мероприятий направлено на снижение вероятности реализации риска, т. е. вероятности появления убытка, а также на уменьшение размера возможного ущерба. Внедрение плана превентивных мероприятий будет способствовать снижению суммарного возможного убытка, и поэтому предприятие заинтересовано в разработке такого плана.

       Вся программа управления рисками будет  представлять собой информацию о рисках, от которых фирма отказалась на этапе предварительного отбора (эта информация может и отсутствовать в программе), план проведения превентивных мероприятий, а также перечень всех рисков и методов управления, применяемых по отношению к ним. Кроме этого, ПУР должна содержать уточненную информацию по значениям основных характеристик рисков (вероятность наступления убытка, размер возможного убытка, однородность и количество аналогичных рисков).

       Таким образом, рассмотрим следующие аспекты  реализации основной стадии разработки ПЦМ: предварительный отбор рисков, отбор превентивных мероприятий и формирование плана превентивных мероприятий, анализ рисков после формирования плана превентивных мероприятий, окончательное формирование программы управления рисками и оценка эффективности программы управления рисками.

         Предварительный отбор рисков.

       До  того как начнется непосредственная процедура отбора превентивных мероприятий, антирисковый менеджер уже может провести некоторый предварительный анализ рисков, имеющихся в фирме.

       Зачастую  вопрос о необходимости учета тех или иных рисков связан с выявлением факторов риска и оценкой их влияния. Для этих целей могут использоваться различные методы выявления и оценки факторов риска.  К таким методам могут быть отнесены, например, методы факторного анализа, методы принятия решений в условиях неопределенности, оптимизационные методы, методы временных рядов, имитационные модели и другие.

       Целью анализа подверженности убыткам  является принятие решения по тем рискам, которые для выбранной стратегии фирмы могут оказаться очень большими — вероятность наступления убытка или размер возможного убытка по ним превышают соответствующие пороговые значения по процедуре отказа от рисков для уточненной стратегии фирмы.

       В результате согласования принимаемого решения с руководством фирмы (или  специалистами) менеджер может заранее  исключить из процедуры формирования плана превентивных мероприятий некоторые риски и тем более не учитывать их на основной стадии разработки и ПЦМ.

       Риски, отобранные менеджером на этом этапе, будут участвовать далее в разработке ПЦМ. При этом, после того как фирма “отсечет” часть рисков за счет применения процедуры отказа от рисков, антирисковый менеджер вправе пересмотреть решение по рискам, принятым на себя. Часть из них он в дальнейшем может так и оставить на собственном удержании, часть может удержать на основе самострахования и еще одну часть — передать другим субъектам на основе применения таких методов управления, как страхование или иные методы передачи риска.

       Результатом данного этапа основной стадии разработки или пересмотра ПЦМ является уточненный перечень рисков, используемый далее для разработки ПЦМ, в том числе для формирования плана превентивных мероприятий, а также уточненные значения максимально возможного, наиболее вероятного и ожидаемого убытков.

         Отбор превентивных мероприятий  и формирование плана превентивных мероприятий.

         Составление плана проведения  превентивных мероприятий является  следующим этапом реализации  основной процедуры разработки  ПЦМ. Превентивные (предупредительные)  мероприятия, проводимые фирмой,  решают следующие основные задачи:

       - снижают вероятность реализации риска, то есть вероятность появления убытка;

       - уменьшают размер возможного  ущерба.

       Поэтому независимо от выбранной стратегии, если риски останутся в фирме, она заинтересована в снижении связанных  с ними убытков. Отбор превентивных мероприятий можно рассматривать как первый шаг к составлению ПЦМ.

       При составлении такого плана менеджер должен учитывать некоторые ограничения. Прежде всего следует учитывать финансовые возможности фирмы по проведению превентивных мероприятий — здесь ограничения могут быть даны как по отдельному i-му мероприятию Оi, так и по всей группе мероприятий ΣiOi. Например, фирма может выделить на проведение всех превентивных мероприятий лишь некоторую сумму средств О. Эта сумма и будет ограничением общего размера расходов на внедрение превентивных мероприятий:

                                                  O = ΣiOi.                                                    (21)

       Следующим ограничением на внедрение того или  иного превентивного мероприятия должна стать экономическая целесообразность его проведения. Под ней понимается ситуация, при которой расходы на внедрение превентивного мероприятия не превышают экономии по убыткам, полученной в результате его внедрения.

                                                 Зпмi ≤ Эпмi.                                              (22)

       где 3пмi  — затраты на проведение i-гo превентивного мероприятия; 

             Эпмi — экономия по убыткам, обусловленная внедрением i-гo превентивного мероприятия.

       До  тех пор пока имеет место данная ситуация, внедрение i-гo мероприятия является экономически оправданным.

         Отбор мероприятий для плана  превентивных мероприятий фирмы  с учетом названных ограничений может быть осуществлен в виде алгоритма, результатом использования которого является формирование плана превентивных мероприятий учитывающего финансовые возможности фирмы и экономическую целесообразность проведения мероприятий.

       К основным результатам реализации данного  этапа основной стадии разработки  ПЦМ можно отнести следующие:

       - определение объема работ и  затрат по внедрению и отслеживанию  плана превентивных мероприятий;

       - выделение групп рисков, подпадающих  под превентивные мероприятия, и уточнение значений критериальных характеристик по ним (вероятность наступления убытка, размер возможного убытка);

       - специфические функциональные обязанности  менеджера, связанные с данным превентивным мероприятием.

       Анализ  рисков после формирования плана  превентивных мероприятий.

         Целью данного этапа является  анализ  всех рисков после того, как был сформирован план превентивных мероприятий, для того, чтобы определить возможности применения к ним тех или иных методов управления рисками.

       После того как менеджер по управлению рисками  уже реализовал процедуру “Отбор превентивных мероприятий и формирование плана превентивных мероприятий”, он должен проанализировать все риски фирмы заново, то есть оставшиеся риски, которые не подпали под превентивные мероприятия, и те, с которыми фирма будет иметь дело после проведения превентивных мероприятий — в некотором смысле новые для нее, так как значения их критериальных характеристик стали другими

       Заметим, что бывают ситуации, когда проведение превентивных мероприятий практически сводит риски к нулю. Это означает, что для фирмы такой риск практически больше не существует, и в дальнейшем построении ПЦМ он уже участвовать не будет (вошел в план превентивных мероприятий).

         Менеджер должен проанализировать  все риски с целью выявления возможностей применения к ним тех или иных методов управления. Существуют следующие основные методы управления рисками: избежания рисков или отклонения от них, принятия рисков на себя, предотвращения убытков, уменьшения размера убытков, страхование, самострахование.

       Посмотрим, какие методы управления рисками могут быть применены в зависимости от значений основных характеристик рисков.

       При высокой вероятности реализации риска, больших размерах возможного ущерба, независимо от того, являются риски однородными или неоднородными, единичными или массовыми, для фирмы целесообразен отказ от них, то есть использование метода избежания рисков