Стат анализ платежеспособности пром предприятий РБ

 

Примечание  – Источник: собственная разработка на основе данных приложений А, Б, В. 

       Итак, по нашим данным, первое соотношение (А1≥П1) не выполнено.

В 2007 году А1=4832271≤10832278(П1);

В 2008 году А1=5507260≤12250904(П1);

В 2009 году А1=5842259≤13743711(П1). 

       Второе  соотношение (А2≥П2) выполнено не в  каждом году. Так,

В 2007 году А2 = 8214888 ≥ 6781755(П2);

В 2008 году А2 =10018387≥ 9577021(П2);

В 2009 году А2=13364662≤13702843(П2). 

Третье  соотношение (А3≥П3) выполнено по всем годам.

В 2007 году А3=18843249≥7396970  (П3);

В 2008 году А3=25384003≥10777751(П3);

В 2009 году А3=29795735≥16999446(П3). 

Четвертое соотношение (А4≤П4) выполняется.

В 2007 году А4=52473175≥58998560  (П4);

В 2008 году А4 = 62105670≥70409644(П4);

В 2009 году А3 = 74430145≥78986741(П4). 

       Таким образом, наиболее ликвидные активы группы А1, имеющиеся на предприятиях промышленности, накоплены не в достаточном  количестве, что говорит о том, что ликвидность предприятий  также недостаточна. Однако, активы группы А2 превышают пассивы в 2007 и 2008 годах. Это говорит о том, что дебиторская задолженность  превышает кредиторскую и предприятия  могут рассчитаться по своим долгам.

       Изменение основных балансовых показателей промышленных предприятий Республики Беларусь отчетливо  видны на графиках (рисунок 1, 2): 

       Рисунок 1 – Дебиторская  и кредиторская задолженности  промышленных предприятий  Республики Беларусь за 2007, 2008, 2009, 2010 гг. (млн. рублей) 

       Примечание  – Источник: собственная разработка на основе приложений А, Б, В. 

       Таким образом, по рисунку 1 видно, что к 2010 году наметилось заметное увеличение дебиторской задолженности и  ее преобладание над кредиторской, что положительно отразится на оборотных  средствах промышленных предприятий. 

         
 

       Рисунок 2 – Соотношение  собственного и заемного капитала промышленных предприятий Республики Беларусь за 2010 год.

       Примечание  – Источник: собственная разработка на основе приложения В. 

       На  диаграмме видно, что основной капитал  – 81,28 %, имеющийся у промышленных предприятий принадлежит непосредственно  им, краткосрочная кредиторская задолженность  составляет 17,47 %, а долгосрочная всего  лишь 1,25%. Имеющиеся данные позволяют  отметить, что промышленные предприятия  достаточно платежеспособны и ликвидны. 

       Рассчитаем  коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами: 

       Коб сос =  

       Кос сос 2007 = = 0,21

       Кос сос 2008 = = 0,21

       Кос сос 2009 = = 0,1

       Коэффициент обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными оборотными средствами показывает, какая часть  оборотных активов финансируется  за счет собственных средств предприятия. На начало периода этот коэффициент имеет отрицательное значение, так как собственных оборотных средств предприятие не имело и вся деятельность финансировалась за счет средств заемных. Из расчетов видно, что в 2009 году доля собственных оборотных средств, участвующая в финансировании текущей деятельности предприятия сократилась на 0,11.

       При анализе ликвидности важно не только определить значения коэффициентов  и их динамику, но и узнать о причинах изменения ликвидности.

       Для этого проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности, для этого представим его в  виде факторной модели: 

       Ктл =- факторная модель

где   А₁ - величина наиболее ликвидных активов, млн. руб.;

А₂- величина быстро реализуемых активов, млн. руб.;

А₃ - величина медленно реализуемых активов, млн. руб.;

П₁ - величина наиболее срочных обязательств, млн. руб.;

П₂- величина срочных обязательств, млн. руб.

     Проведем  анализ изменений за счет изменения  различных групп имущества и  обязательств в 2008 году по сравнению  с 2007 годом.

       =1,791-1,7292 = 0,0618

     За  счет изменения наиболее ликвидных  активов: 

= - = 1,848-

-1,79=0,058 

       За  счет изменения быстрореализуемых  активов: 

-1,848=1,951-1,848= 0,103 

       За  счет изменения медленнореализуемых  активов: 

1,951=2,322-1,951=0,371

       За  счет изменения наиболее срочных  обязательств: 

2,322 =2,149-2,322 = - 0,173 

       За  счет изменения срочных обязательств: 

2,149= 1,874-2,149= - 0,275

Таблица 2.4 - Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности  в 2008 году

       Примечание  – Источник: собственная разработка на основе данных таблицы 2.3. 

     Как видно из данных таблицы 2.4 наибольшее влияние на изменение коэффициента ликвидности предприятия оказывает изменение медленнореализуемых активов, а также рост наиболее срочных обязательств предприятия.

      Проведем  аналогичный анализ изменения в 2009 году по отношению к 2008 году, используя  предыдущую факторную модель.

      За  счет изменения наиболее ликвидных  активов: 

=1,889-1,874= = 0,01554 

       За  счет изменения быстрореализуемых  активов: 

=2,04284-1,88954 = =0,1695

       За  счет изменения медленнореализуемых  активов:

=2,2445-2,04284 = 0,20166 

       За  счет изменения наиболее срочных  обязательств: 

=1,8851-2,245 = - 0,3599 

       За  счет изменения срочных обязательств: 

= 1,7854-1,8851= - 0,0997

Таблица 2.5 - Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности в 2009 году

       Примечание  – Источник: собственная разработка на основе данных таблицы 2.3. 

     Наибольшее  влияние на уменьшение коэффициента ликвидности оказало увеличение срочных обязательств, при этом увеличение медленнореализуемых активов оказало  положительное влияние.

     Из  всех активов организаций наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно  ликвидны денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные  к оплате. Уменьшение доли вышеперечисленных  активов негативно сказывается  на ликвидности предприятий в  целом. Для благоприятной работы промышленных предприятий следует  учитывать, что, платежеспособность предприятия  зависит от нуждаемости покупателей  регулярно приобретать, а также  их способности своевременно и полностью  оплачивать товары и услуги, которые  поставляет на рынок данный хозяйствующий  субъект. Объективно существующий спрос, правильно занятая товаропроизводителем ниша позволяют ему постоянно  выпускать и продавать продукцию, создавая свой финансовый поток в процессе предпринимательской деятельности. Важнейшее значение имеет своевременность трансформации в деньги долгов дебиторов, корректность расчетов как с кредиторами, так и по обязательным платежам.

     Другую  часть оборотных активов нельзя с большой уверенностью назвать  высоколиквидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам). Тем не менее при определенных условиях и грамотных методах  работы с дебиторами эта задолженность  все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Однако следует иметь  в виду, что отдельные виды внеоборотных активов также можно при необходимости  реализовать даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы, и  получить искомую наличность, если это в интересах компании.

       На  повышение ликвидности и платежеспособности промышленных предприятий также  окажут положительное влияние снижение длительности эксплуатации и степени  износа основных средств, составляющих производственный аппарат данного  хозяйствующего субъекта. Передовые, высокопроизводительные машины и оборудование позволяют  с положительной доходностью  выпускать качественную продукцию, которая находя платежеспособный спрос  обеспечивает предприятию ритмичный  кругооборот и рост денежных средств. От качества материально-технической  базы предприятия, интенсивности использования  его производительного потенциала прямо зависят финансовые результаты хозяйствования, в том числе объёмы выпуска продукции, уровень её себестоимости, рентабельность и, в конечном счёте, финансовое состояние.

       Подводя итог, можно сказать, что промышленные предприятия республики в анализируемом  периоде обладали достаточным количеством  ликвидных активов. Коэффициент  текущей ликвидности на конец 2010 года имел положительная динамику. За весь анализируемый период он превышал нормативный показатель, что говорит о наличии платежеспособности. 

       3 Анализ структуры  капитала промышленных  предприятий Республики  Беларусь за 2008-2009 гг. 
 

       Огромную  роль в финансовом состоянии предприятия  играет состав имеющихся в наличии  активов. Так, например, от структуры  средств организации зависит, чьи  деньги она использует. Если свои накопления имеются в достаточном количество, то организация абсолютна платежеспособна  и наоборот.

       Для анализа структуры капитала используем формулы подраздела 1.3. Так, рассчитаем коэффициент k 1(формула 1.9): 

  = = = 0,19622