Росссия в международном движении капитала

Федеральное агентство  железнодорожного транспорта

Уральский Государственный  Университет Путей Сообщения

 

 

 

                                                                       Кафедра:

                                      «Экономическая теория и мировая экономика»

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Международные экономические отношения»

 на тему:

«Россия в международном движении капитала»

 

 

 

Проверила:  Выполнила:

Гвоздецкая Е.В. Студентка группы МЭ-317

Николаева К.К.

                    

 

 

Екатеринбург

2009

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………....3

1. Сущность международного движения капитала…………………………………...5

  1.1 Формы движения капитала………………………………………………………..5

  1.2 Факторы влияющие на увеличение движения капитала………………………..8

2. Понятие инвестиций в России……………………………………………………...11

  2.1 Классификация инвестиций в России…………………………………………..13

3. Инвестиционный климат в РФ…………………………………………………......17

  3.1 Общий обзор……………………………………………………………………...17

  3.2 Препятствия на пути инвестиций….……………………………………………20

  3.3 Необходимость  привлечения иностранных инвестиций  в российскую экономику………………………………………………………………………………25

  4. Меры по улучшению инвестиционного климата в РФ…………………………...27

     4.1 Меры на ближайшую перспективу……………………………………………..27

     4.2 Меры на среднесрочную и долгосрочную перспективу………………………32

Заключение…………………………………………………………………………….36

Список использованной источников…………………………………………............38

Приложение……………………………………………………………………………39

 

 

 

Введение

 

Актуальность  использования иностранных капиталовложений в экономике  России сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований. В бывших социалистических странах именно из-за отсутствия или пониженного реального спроса активы оказываются недооцененными – их рыночная стоимость, как правило, значительно ниже балансовой. Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.

Привлечение иностранных  инвестиций важно для России не только  с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса. Для российской экономики они являются как бы пришельцами из завтрашнего дня.

По отношению  иностранных инвесторов к работе на российском рынке  можно  судить о состоянии инвестиционного  климата в России. В отличие  от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций  можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране  в отношении инвестиций.

В данной курсовой работе я могу условно выделить две части, одна из которых посвящена сущности и формам  международного инвестирования, а другая – содержит информацию об инвестиционном климате России, анализ факторов, влияющих на него, и меры по улучшению климата.

Цели данной работы заключаются в следующем:

1. изучение сущность, формы и источники притока капитала
2. анализ факторов, влияющих на приток капитала в нашу страну
3. изучение государственной инвестиционной политики России, мер по улучшению инвестиционной политики страны.

Для достижения поставленных целей мною была использована как учебная, так и периодическая литература.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность международного движения капитала

 

Международная миграция капитала как явление начала активно развиваться в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, оно становилось постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной чертой современной мировой экономики и международных экономических отношений. Согласно оценкам экспертов, среднегодовые темпы прироста, в частности, прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е гг. почти 34%, что в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли.

На современном этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны[4]. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которая приносит доход их собственникам.

Среди причин перемещения  капитала за рубеж выделяется его  относительная избыточность в собственной стране, стране-доноре. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента.

 

1. Формы движения капитала

 

По своим  характеру и формам заграничные  капиталовложения могут быть различными.

 Так, по  источникам происхождения обычно  следует их подразделение на:

1) государственный;

2) частный капитал.

Государственные капиталовложения в международной  практике называют еще официальными; они представляют собой средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций.

По формам - это  государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение  которых определяется межправительственными  соглашениями. Сюда же относятся кредиты  и иные средства международных организаций (к примеру, кредиты МВФ). Но в любом случае это деньги налогоплательщиков, хотя и идущие до получателя разным путем.

Частный капитал - это средства из негосударственных  источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими).

Сюда относятся  инвестиции, торговые кредиты, межбанковское  кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещения в поле зрения и может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать. В практике бывают весьма тонкие методы превращения государственных средств в частные инвестиции.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся  на:

1) краткосрочные;

2) среднесрочные;

3) долгосрочные.

К последним относят вложения более чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

По характеру  использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и  предпринимательскими.

Первые означают предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме  процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет здесь о вложениях частного капитала.

По целям  предпринимательские капиталовложения делятся на  прямые и  портфельные  инвестиции. Когда контроль над капиталом  сохраняется в руках иностранного инвестора, такие вложения называются прямыми (для этого обычно не менее 25% акций должно принадлежать иностранному инвестору). Под зарубежными портфельными инвестициями понимаются вложения капитала в иностранные ценные бумаги, которые, не давая инвестору права реального контроля над объектом инвестирования, обеспечивают в то же время достаточно высокую ликвидность активов[2].

Международный валютный фонд в этом же контексте (т.е. «цели») выделяет еще одну группу —  «прочие инвестиции», в которую  в основном входят международные займы и банковские депозиты.

 

1.2 Факторы, влияющие на увеличение движения капитала

 

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала из страны является относительный избыток  его в данной стране, то есть перенакопление капитала. В этом случае в целях  получения предпринимательской  прибыли или процента он вывозится (переводится) за границу. Кроме выше названной причинами вывоза капитала могут также быть[1]:

1. несовпадение объёма спроса на капитал и объёма его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;
2. наличие возможности монополизации местного рынка принимающей страны;
3. наличие в странах, куда экспортируется капитал, долее дешевого сырья и рабочей силы;
4. стабильная, по сравнению со страной-донором, политическая обстановка и благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране.

На интенсивность  движения мирового капитала влияют:

1. государственная политика в отношении иностранных инвестиций – соблюдений международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти и т. д.;
2. экономические условия – общее состояние экономики (подъём, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов в стране и т. п.;
3. действующее законодательства о компаниях – порядок их создания, деятельности, отчётности, перевода в другую страну, ликвидации; меры регулирующие или ограничивающие их деятельность.

Вывоз капитала осуществляется вследствие неравномерности  экономического развития некоторых  стран и регионов мирового хозяйства. В стране, занимающей передовые позиции, быстрее происходит процесс создания избыточного капитала, который может быть использован внутри нее, но ищет пути более прибыльного применения. Кроме того, вывоз капитала вызван асинхронным характером протекания экономического цикла, наличием протекционистских барьеров, которые препятствуют экспорту товаров, процессом интернационализации производства и другими причинами.

Международное движение капитала имеет неоднозначные  последствия как для стран-экспортеров, так и для стран-импортеров капитала. Для первых положительными последствиями этого процесса являются расширение рынков сбыта отечественных товаров и услуг, получение прибыли от инвестиций, возможность влиять на внешнюю и внутреннюю политику стран-экспортеров, выгоды от углубления процесса международного разделения труда, возможность использования более дешевых рынков рабочей силы и другие экономические и неэкономические выгоды. К отрицательным последствиям экспорта капитала относятся ухудшение платежного баланса (к моменту возвращения в страну всей или части прибыли от экспорта капитала), сужение рынков труда и рабочей силы в национальной экономике, сохранение или модификация в надлежащем русле экономической системы.

Положительные последствия международного движения капитала для стран-импортеров — внедрение более совершенных технологий и техники, передовых форм организации производства, снижение уровня безработицы, приток иностранной валюты, ускоренное развитие существующей экономической системы или ее совершенствование (таким путем развивалась экономика Сингапура, Южной Кореи, Тайваня и других новых индустриальных государств). Среди отрицательных последствий — постепенная утрата контроля над частью предприятий, отраслей, усиление иностранного влияния в сфере военно-стратегических и политических интересов.

Для первой половины XX века традиционными направлениями  потоков капитала были развивающиеся  страны, то последние десятилетия  характеризуются усилением взаимного  переплетения капиталов развитых стран. Среднегодовые темпы роста прямых зарубежных инвестиций в развитых странах превышают темпы роста ВНП и товарного экспорта. В настоящее время во Франции и Англии за счёт иностранных инвестиций производится одна пятая всей продукции обрабатывающей промышленности, в Италии – четверть, в ФРГ – около одной трети. Англия и США, которые традиционно были крупнейшими экспортёрами капитала, теперь выступают как главные его импортёры.

Среди сравнительно новых тенденций, проявившихся в  сфере международного движения капитала в 80-е годы, наряду с ростом притока инвестиций в развитые страны и относительным сокращением в развивающиеся можно отметить превращение ряда развитых стран из ведущих экспортёров капитала в его импортёров, превращение в инвесторов капитала ряда развивающихся стран, рост иностранных инвестиций в страны Восточной Европы и в нашу страну[1].

 

2. Понятие инвестиций в России

 

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики  термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие "капитальные вложения", под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В научной литературе эти два понятия в последние годы трактуются по-разному. В современном понимании инвестиции - это более широкий по своему значению термин, чем капитальные вложения, он включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения - более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.