Международный рынок валют

Введение

Данная  тема на сегодняшний день актуальна, потому что мировой финансовый рынок, составной частью которого является валютный рынок на сегодняшний момент очень востребованы, так как при помощи их деятельности осуществляются валютные операции по всему миру.

    Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка  является валютный рынок. Валютный рынок – это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. На рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) всегда выступает только в качестве продавца или покупателя. Каждый из них имеет свои финансовые интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит купля-продажа валютных ценностей. Поэтому валютный рынок - своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей.

    Современный валютный рынок несет в себе идею упрощения получения валютных ресурсов, минимизацию коммерческих рисков связанных  с покупкой/продажей валюты, прозрачную систему контроля за валютными операциями.

    Цель  данной работы – охарактеризовать  мировой валютный рынок с различных  сторон и раскрыть его сущность.

     В результате исследования, я  выделил следующие  задачи, которые  необходимы для раскрытия   темы: 

• Характеристика  и особенности функционирования валютного рынка;
• Изучить структуру и основные сегменты мирового валютного рынка;
• Выявить состав основных участников рынка валют;
• Подробнее изучить специфику действий участников  валютного рынка на межбанковском сегменте;
• Охарактеризовать особенности действий участников на биржевом рынке;
• Ознакомиться с основными инструментами, используемыми на мировом  валютном рынке;
• Изучить механизмы и особенности проведения операций на рынке.

В ходе разработки и написания данной курсовой работы я использовал  информацию:

• предоставленную из книг, например, издания таких авторов как: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения под редакцией Красавиной Л.Н.; Международные валютно – кредитные отношения под ред Г.Л. Авагян и Ю.Г. Вешкина; Международные валютно-кредитные отношения под редакцией Гусакова Н.П.; а также литературу многих других авторов;
• интернет сайта Мирового валютного рынка «Форекс» - FOREX. Foreign Exchange Market http://www.forex.net.ru/

Глава 1. Понятие и сущность международного рынка  валют.

§1.1. Характеристика и  особенности функционирования валютного рынка.

 Международный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под ним понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

   Валютный  рынок – это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны  на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу.     

   Совокупность  всех отношений, возникающих между  субъектами валютных сделок, охватывается общим понятием «валютный рынок». С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сложной сетью современных коммуникационных средств связи (от телефонов и телексов до электронных и спутниковых систем), с помощью которых осуществляется торговля валютами. В этом смысле валютный рынок не является конкретным местом сбора продавцов и покупателей валют. На валютном рынке опытные дилеры (например, сотрудники специального отдела КБ) сидят на своих рабочих местах и через посредство компьютеров и телефонов связываются с дилерами других банков, на дисплеи компьютеров выведены текущие котировки курсов всех основных валют, по которым различные банки в данный момент торгуют валютой. Любой банк может купить или продать валюту по наилучшему курсу как за свой счет, так и по поручению своего клиента.

      Дилер банка-покупателя связывается  напрямую по телефону с банком-продавцом  и заключает сделку. Время совершения  сделки, как правило, составляет  от нескольких десятков секунд  до двух-трех минут. Подтверждающие сделку документы отсылаются позже, а проводки по банковским счетам осуществляются в течение, как правило, двух рабочих банковских дней. Такая форма организации торговли валютой называется межбанковским валютным рынком.

      Подавляющая часть валютных операций  проводится в безналичной форме,  т.е. по текущим и срочным  банковским счетам, и только незначительная  часть рынка приходится на  торговлю и обмен наличных  денег.

      В ряде стран часть межбанковского  рынка организационно оформлена  в виде валютной биржи.

      Современные средства коммуникации  позволяют торговать круглые  сутки (исключая выходные дни). Например, Западноевропейский банк, имеющий разветвленную филиальную  сеть по всему миру, может торговать  долларами в Сиднее, Франкфурте-на-Майне,  Нью-Йорке и Сан-Франциско, перемещая  операции из одного часового  пояса в другой. [1, с.85-87]

   Мировой валютный рынок осуществляет движение денежных ресурсов между государствами, опосредуя международную торговлю товарами и услугами, международную миграцию капиталов. На мировом валютном рынке осуществляются расчетные и кредитные операции, обслуживающие товарные сделки; валютообменные операции; операции, обуславливающие движение капиталов из страны в страну; операции с ценными бумагами.

      Международный валютный рынок включает глобальные, региональные, национальные (местные) валютные рынки. Эти рынки различаются по объемам, характеру валютных операций и количеству валют, участвующих в операциях. Глобальные валютные рынки концентрируются в международных финансовых центрах (МФЦ). [2, с.128]

         Мировым валютным рынком является - FOREX (FOReign EXchange market) - межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. Главный принцип на FOREX заключается в обмене одной валюты на другую. При этом курс одной валюты относительно другой определяется очень просто: спросом и предложением – обмен, на который согласны обе стороны.

    Валютный  рынок складывается из двух основных сегментов: рынка биржевой торговли и внебиржевого валютного рынка, который фактически является межбанковским. Именно на него приходится основной объем операций, осуществляемых на FOREX.

    FOREX не является "рынком" в традиционном  смысле этого слова. У него  нет единого центра, он не имеет  конкретного места торговли, как,  например, валютные фьючерсы. Торговля  происходит по телефону и через  терминалы компьютера одновременно  в сотнях банках во всем  мире. Сотни миллионов долларов  продаются и покупаются каждые  несколько секунд, что и составляет  суть так называемого валютного  трейдинга.

    Для получения информации о состоянии  финансовых рынков в режиме реального  времени, а также финансово-экономических  новостей используются международные информационные системы, такие как, например, Tenfore .

    FOREX объединяет четыре региональных рынка: азиатский, европейский, американский, австралийский. Обменные операции не прекращаются в течение всей рабочей недели, рынок работает 24 часа в сутки. Практически в каждом из часовых поясов есть дилеры, желающие котировать валюту. Относительное затишье на рынке FOREX наблюдается лишь с 23:00 до 4:00 часов по московскому времени. Это связано с тем, что 4 часа утра - открытие Токийской биржи и 23 часа -  закрытие Нью-Йоркской. Можно также выделить несколько основных валютных зон мирового валютного рынка: 

• долларовая  зона - страны Америки во главе с США;
• стерлинговая зона - Великобритания и ее бывшие колонии;
• йеновая зона - страны Азии во главе с Японией;
• зона марки - страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией. Теперь эту зону можно выделить в зону евро в связи с введением единой европейской валюты. [16]

    FOREX - самый большой рынок в мире, он составляет по объему до 90 % всего мирового рынка капиталов.  Тысячи участников этого рынка  - банки, брокерские фирмы, инвестиционные  фонды, финансовые и страховые  компании - в течение 24 часов в  сутки покупают и продают валюту, заключая сделки в течение  нескольких секунд в любой  точке Земного шара. Объединенные  в единую глобальную сеть спутниковыми  каналами связи с помощью совершеннейших  компьютерных систем, они создают  оборот валютных средств, который  в сумме за год превышает  в 10 раз общий годовой валовой,  национальный продукт всех государств мира.

    Для чего необходимо перемещение таких  огромных денежных масс по электронным  каналам? Валютные операции обеспечивают экономические связи между участниками  различных рынков, находящимися по разные стороны государственных  границ: межгосударственные расчеты, расчеты  между фирмами из разных стран  за поставляемые товары и услуги, иностранные  инвестиции, международный туризм и  деловые поездки. Без валютообменных операций эти важнейшие виды экономической  активности не могли бы существовать. Но деньги, служащие здесь инструментом, сами становятся товаром, так как  спрос и предложение по операциям  с каждой валютой в различных  деловых центрах меняется во времени, а следовательно меняется и цена каждой валюты, причем меняется быстро и непредсказуемым образом.

    В России рынок FOREX появился в 90-х годах  ХХ века с началом развития свободных  рыночных отношений. Наиболее передовые  банки быстро сориентировались и поняли, что на этом рынке можно получать значительную прибыль. Были открыты отделы, занимающиеся спекулятивными операциями на валютном рынке. Специалисты этого профиля быстро выросли в цене и нашли себе применение не только в российских, но и в западных банках. С каждым годом число трейдеров неуклонно растет.

      Оказавшись наиболее мобильным  финансовым рынком, FOREX мгновенно отслеживает все самые интересные научно-технические достижения и внедряет их в практику бизнеса. Одним из значительных этапов в развитии FOREX можно считать возникновение Интернет. Подтверждая свою динамичность и мобильность, специалисты FOREX быстро смогли найти конкретное применение компьютерной сети, используя ее с наивысшей рентабельностью. Появилась возможность делать то, что раньше казалось немыслимым. Сейчас Интернет позволяет трейдерам торговать валютой из любой точки мира и в любой момент времени.

Главными  валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке FOREX, являются сегодня доллар США (USD), евро (EUR), японская йена (JPY), швейцарский  франк (CHF) и британский фунт стерлингов (GBP). До появления валюты евро большая  доля рынка приходилась на немецкую марку (DEM). [3, с.60-63] 

§1.2. Структура и основные сегменты мирового валютного рынка.

    Валютный  рынок является официальным финансовым центром, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют. С институциональной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами. С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции. Эффективность операции на валютном рынке во многом определяется его видом. [4, с.270]