Лекции по "Международной єкономике"

По охвату квоты делятся на:

• глобальные;
• индивидуальные.

Лицензирование (licensing) -- регулирование внешнеэкономической деятельности через разрешения, выдаваемые государственными органами на экспорт или импорт товара в установленных количествах за определенный промежуток времени.

Лицензирование может являться составной частью процесса квотирования (и тогда его экономическое содержание полностью совпадает с рассмотренным выше) или быть самостоятельным инструментом государственного регулирования. В первом случае лицензия является лишь документом, подтверждающим право ввезти или вывезти товар в рамках полученной квоты; во втором -- приобретает ряд конкретных форм:

* разовая лицензия -- письменное разрешение сроком до 1 года на ввоз или вывоз, выдаваемое правительством конкретной фирме на осуществление одной внешнеторговой сделки;

* генеральная лицензия -- разрешение на ввоз или вывоз того или иного товара в течение года без ограничений количества сделок;

* глобальная лицензия -- разрешение ввезти или вывезти данный товар в любую страну мира за определенный промежуток времени без ограничения количества или стоимости;

* автоматическая лицензия -- разрешение, выдаваемое немедленно после получения от экспортера или импортера заявки, которая не может быть отклонена государственным органом.

“Добровольное” ограничение экспорта (voluntary export restraint -- VER) -- количественное ограничение экспорта, основанное на обязательстве одного из партнеров по торговле ограничить или, по крайней мере, не расширять объем экспорта, принятом в рамках официального межправительственного или неофициального соглашения об установлении квот на экспорт товара. Обычно вводится правительством под политическим давлением более крупной импортирующей страны, которая угрожает применением односторонних ограничительных мер на импорт в случае отказа “добровольно” ограничить экспорт, который наносит ущерб ее местным производителям.

Инструменты скрытого государственного регулирования

По некоторым оценкам, существует несколько сотен видов скрытого протекционизма, с помощью которого страны могут в одностороннем порядке ограничивать импорт или экспорт. В их числе:

1. Технические барьеры -- скрытые методы торговой политики, возникающие в силу того, что национальные технические, административные и иные нормы и правила построены так, чтобы препятствовать ввозу товаров из-за рубежа. Например, требования о соблюдении национальных стандартов, о получении сертификатов качества импортной продукции, о специфической упаковке и маркировке товаров и т.д.
2. Внутренние налоги и сборы (domestic taxes and charges) -- скрытые методы торговой политики, направленные на повышение внутренней цены импортного товара и сокращение тем самым его конкурентоспособности на внутреннем рынке. Могут вводиться как центральными, так и местными органами государственной власти.
3. Государственные закупки (state procurements) -- скрытый метод торговой политики, требующий от государственных органов и предприятий покупать определенные товары только у национальных фирм, даже несмотря на то, что эти товары могут быть дороже импортных.
4. Требование о содержании местных компонентов (local content requirement) -- скрытый метод торговой политики государства, законодательно устанавливающего долю конечного продукта, которая должна быть произведена национальными производителями, если такой продукт предназначается для продажи на внутреннем рынке. Обычно требование о содержании местных компонентов используется развивающимися странами в рамках политики импортозамещения, которая предполагает создание и наращивание национальной базы производства  импортируемых товаров, с тем чтобы в дальнейшем отказаться от их импорта. Правительства развитых стран используют требование о содержании местных компонентов, чтобы избежать перемещения производства в развивающиеся страны с более дешевой рабочей силой и сохранить тем самым уровень занятости.

Финансовые  методы торговой политики

Помимо защиты внутреннего рынка от импорта из-за рубежа с помощью количественных и скрытых нетарифных методов торговой политики в практике международной торговли активно используются методы расширения экспорта, большая часть которых основана на прямом или косвенном гарантировании и субсидировании правительством национальных экспортеров. Финансирование экспорта направлено на снижение стоимости экспортируемого товара и повышение тем самым его конкурентоспособности на мировом рынке. Финансирование как метод торговой политики предусматривает дискриминацию против иностранных компаний в пользу национальных производителей и экспортеров. Наиболее распространенными финансовыми методами торговой политики являются субсидии, кредитование и демпинг.

Субсидия (subsidy) -- денежная выплата, направленная на поддержку национальных производителей и косвенную дискриминацию импорта.

По характеру выплат субсидии делятся на:

• прямые -- непосредственные выплаты экспортеру после совершения им экспортной операции на сумму разницы его издержек и полученного им дохода. Прямые субсидии представляют собой дотации производителю при его выходе на внешний рынок.
• косвенные -- скрытое дотирование экспортеров через предоставление льгот по уплате налогов, льготные условия страхования, займов по ставке ниже рыночной, возврат импортных пошлин и пр.

Внутренняя субсидия (domestic subsidy) -- наиболее замаскированный финансовый метод торговой политики и дискриминации против импорта, предусматривающий бюджетное финансирование производства внутри страны товаров, конкурирующих с импортными.

Экспортное кредитование (export credit) -- метод финансовой нетарифной внешнеторговой политики, предусматривающий финансовое стимулирование государством развития экспорта национальными фирмами.

Экспортное кредитование может иметь форму:

• субсидированных кредитов национальным экспортерам -- кредитов, выдаваемых государственными банками под ставку процента ниже рыночной;
• государственных кредитов иностранным импортерам при обязательном условии закупки товаров только у фирм страны, предоставившей такой кредит (связанный кредит);
• страхования экспортных рисков национальных экспортеров, которые включают коммерческие риски (неспособность импортера оплатить поставку) и политические риски (неожиданные действия правительства, не позволяющие импортеру выполнить свои обязательства перед экспортером).

Демпинг (dumping) -- метод финансовой нетарифной торговой политики, заключающийся в продвижении товара на внешний рынок за счет снижения экспортных цен ниже нормального уровня цен, существующего в этих странах.

Демпинг может осуществляться как за счет ресурсов отдельных фирм, стремящихся завладеть внешним рынком своей продукции, так и за счет государственных субсидий экспортерам. В коммерческой практике демпинг может приобретать одну из следующих форм:

• спорадический демпинг (sporadic dumping) -- эпизодическая продажа излишних запасов товаров на внешний рынок по заниженным ценам. Происходит тогда, когда внутренние объемы производства товара превышают емкость внутреннего рынка и перед компанией встает дилемма -- либо вообще не использовать часть производственных возможностей и не производить товар, либо произвести товар и продать его по более низкой, чем внутренняя, цене на внешний рынок.
• преднамеренный демпинг (predatory dumping) -- временное умышленное снижение экспортных цен с целью вытеснения конкурентов с рынка и последующего установления монопольных цен. На практике это может означать экспорт товаров по ценам ниже цен своего внутреннего рынка или даже ниже издержек производства.
• постоянный демпинг (persistent dumping) -- постоянный экспорт товаров по цене ниже справедливой.
• обратный демпинг (reverse dumping) -- завышение цен на экспорт по сравнению с ценами продажи тех же товаров на внутреннем рынке. Встречается крайне редко, обычно в результате непредвиденных резких колебаний курсов валют.
• взаимный  демпинг (reciprocal dumping) -- встречная торговля двух стран одним и тем же товаром по заниженным ценам. Встречается также редко в условиях высокой монополизации внутреннего рынка определенного товара в каждой из стран.

 

 

 

Тема 4. Международное движение капитала

 

1. Сущность, причины и формы международного движения капитала
2. Международный кредит и его виды
3. Мировой рынок ссудных капиталов
4. Инвестиионный климат в Украине

1.Сущность, причины и формы международного движения капитала

Капитал - это денежные и материальные средства, используемые в общественном производстве с целью получения прибыли.

Международное движение капитала - это встречное перемещение капиталов между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход. 

Различают экспорт (вывоз) и импорт (ввоз) капитала. Многие страны являются одновременно импортерами и экспортерами капитал: происходят т.н. перекрестные инвестиции.

Вывоз капитала - это одностороннее перемещение стоимости  в товарной или денежной форме за границу с целью получения прибыли, процента или с другой целью. Вывоз капиталу в товарной форме - это экспорт машин, оборудования, полуфабрикатов, технологий и т.д. Вывоз капиталу в денежной форме - это вывоз валюты и валютных ценностей.

Объективная основа движения капитала - растущая интернационализация и глобализация экономики.

Основными причинами вывоза капитала являются:

1. несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;
2. появление возможности освоения местных товарных рынков (капитал экспортируется с целью последующего экспорта товаров, стимулирования спроса на продукцию);
3. наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья или рабочей силы;
4. стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах;
5. более низкие экологические стандарты в принимающей стране, чем в стране -экспортере капитала.

Факторы, стимулирующие вывоз капитала:

1. растущая взаимосвязь и взаимозависимость национальных экономик;
2. международное производственное кооперирование, вложение ТНК в дочерние компании;
3. экономическая политика промышленно развитых стан, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, развития передовых отраслей промышленности, поддержания уровня занятости;
4. экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся привлечь иностранный капитал для ускорения своего экономического развития;
5. деятельность международных финансовых организаций, направляющих и регулирующих трансграничные потоки капитала;
6. международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов меду странами.

Международное движение капитала осуществляется в разных конкретных формах в зависимости от источников поступления (субъектов), характера использования (объектов), сроков и целей.

 

Таблица 4.1.

Классификация форм экспорта капитала

Классификационный признак	Форма экспорта капитала
1. В зависимости от субъектов	вывоз государственного капитала (займы, помощь и т.д. - это деньги налогоплательщиков) вывоз частного капитала экспорт капитала международных институтов (помощь, гранты и т.д.).
2. В зависимости от объектов инвестирования	экспорт финансового капитала (финансовые инвестиции) экспорт реального капитала (реальные инвестиции)
3. В зависимости от срока вложения (инвестирования)	вывоз краткосрочного капитала вывоз среднесрочного капитала вывоз долгосрочного капитала
4. В зависимости от характера использования и целей	экспорт капитала в ссудной форме (займы, кредиты и т.д.) экспорт капитала в предпринимательской форме (прямые и портфельные инвестиции)
5. В зависимости от натуральной (вещественной) формы	вывоз капитала в денежной форме вывоз интеллектуального капитала в товарной форме в производственной форме в технологической форме

 

В настоящее время основными формами движения капитала являются финансовые и прямые (реальные) инвестиции.

Международное движение финансовых активов включает в себя прямое международное кредитование и заимствование (international lending and borrowing), а также портфельные инвестиции (portfolio investments).

Международное кредитование и заимствование предполагает осуществление инвестиций в денежной форме с целью получения дохода в виде ссудного процента.

Портфельные инвестиции - это капиталовложения в иностранные ценные бумаги (акции облигации и др.) с целью получения прибыли (дивидендов, процентов), при котором участие иностранного инвестора в управлении предприятием отсутствует или очень пассивно  (в большинстве случаев такие инвестиции осуществляются на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных инвестиций относятся также вложения зарубежных инвесторов на ринке государственных и муниципальных ценных бумаг.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) (direct foreign investments - DFI) - это капиталовложения в предприятия за рубежом с целью получения предпринимательской прибыли, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием или активно берет участие в его управлении.

Прямые инвестиции имеют такие особенности:

1. Они представляют собой иностранные капитальные вложения в реальные ценности, в т.ч. материальные (основной капитал, товарно-материальные запасы, и т.д.); нематериальные (инвестиции в новые технологии, НИОКР, маркетинг, инновации, и т.д.).
2. Данная категория иностранного инвестирования базируется на том, что иностранный инвестор принимает прямое, непосредственное участие в функционировании объекта инвестирования. И, главное, - такие инвестиции осуществляются и функционируют не просто при участии иностранного инвестора, а на основе того, что он является собственником данного объекта инвестирования и контролирует его, организует предпринимательскую деятельность в своих интересах.
3. Прямые инвестиции - это долгосрочные вложения, с гораздо бóльшим жизненным циклом в сравнении с другими формами иностранных инвестиций.
4. ПИИ обладают значительными преимуществами как для самих инвесторов, так и для принимающих стран. Международная фирма должна и может использовать преимущества других стран с помощью, прежде всего, прямого инвестирования. Используя эти преимущества, она расширяет, укрепляет свои позиции на мировых рынках, усиливает свою конкурентоспособность. Все это предопределяет острую конкурентную борьбу между прямыми инвесторами за более выгодные объекты инвестирования.
5. Прямые иностранные инвестиции более выгодны и для принимающих стран в сравнении с другими формами притоков иностранных финансовых ресурсов. ПИИ, будучи реальными, носят продуктивный, созидательный характер, вносят непосредственный вклад в развитие производства, способствуют поступлению новой технологии, методов управления, решению социальных проблем и т.д.