Пост = Пб – Нпр – Нтр,    (3.4) 

     где Пб –балансовая прибыль;

           Нпр – налог на прибыль;

           Нтр – транспортный налог.

     Пост =  1 757 425 – 421 782 – 53 425 = 1 282 218 руб.

     Анализ  эффективности лизинговой операции по конкретному договору лизинга  для лизингодателя на лицо: получена прибыль остающаяся в распоряжении организации  в размере 1 282 218 руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Анализ лизинговых операций и их эффективность у лизингополучателя

 

     Рассмотрим  на примере и сравним варианты приобретения основных средств стоимостью 59 000 000 руб. (в т.ч. налог на добавленную стоимость по ставке 18% - 9 000 000 руб.) за счет кредита банка сроком на 2 года под 24% годовых и по договору лизинга также сроком на 2 года (процент по кредиту банка привлеченному для оплаты объекта лизинга, также составляет 24% годовых, доход лизингодателя – 2% годовых). Амортизационные отчисления от стоимости объекта лизинга  без налога на добавленную стоимость (50 000 000 руб.). Согласно кредитного договора между УП «Прогресслизинг» и ОАО «Белвнешэкономбанк» кредит погашается равными долями 1 раз в конце календарного года с уплатой процентов за прошедший год. Аналогично, в нашем примере лизинговые платежи также уплачиваются 1 раз в год в конце года, амортизация начисляется равными долями в течение срока лизинга.

     Данные  о погашении лизинговых платежей возьмем с графика платежей к договору лизинга №01-03 от 01.01.2005г (см. приложение 17).

     Отметим, что в случае заключения лизинговой сделки, как правило, на лизингополучателя возлагается обязанность уплачивать налог на недвижимость по объекту лизинга (1% от остаточной стоимости без налога на добавленную стоимость).

     Таблица 4.1 Экономический показатели для сравнительного анализа

 

     Расчет:

     - гр.3 2005г. = 59 000 000 × 24/100 = 14 160 000 руб.

     - гр.3 2006г. = 29 500 000 × 24/100 = 7 080 000 руб.

     - гр.4 2005г.,2005г. = (50 000 000 – 500 000) /2 = 24 750 000 руб.

     - гр.5 2005г. =59 000 000 × 26/100 = 15 340 000 руб.

     - гр.5 2006г. = 29 500 000 × 26/100 = 7 670 000 руб.

     - гр.6 2005г. = 50 000 000 × 1 / 100 = 500 000 руб.

     - гр.6 2006г. = 50 000 000 – 24 750 000) ×1 /100 = 252 500 руб.

     - гр.7 2005г. = 50 000 000× 1 / 100 = 500 000 руб.

     - гр.7 2006г. = (50 000 000 –25 000 000) ×1 / 100  =250 000 руб.

     Рассмотрим  движение финансовых потоков и экономические  результаты анализируемой сделки на  примере. Срок полезного использования приобретенного (за счет банковского кредита) организацией оборудования установлен равным 2 года. Тогда амортизационные отчисления по оборудованию за 2 года равными долями будут включены в себестоимость.

     Для наглядного примера сравнительного анализа приобретения основного средства за счет различных источников  составим таблицу 4.2.

     Все остальные показатели рассчитаем на основании данных с графика платежей к договору лизинга № 01-03 от 01.01.2005г и вспомогательной таблицы 4.2 «Экономические показатели для сравнительного анализа».

     Таблица 4.2 Экономические результаты сравнительного анализа приобретения основного средства за счет  различных средств

     В случае если у организации на момент выкупа объекта лизинга полностью использован амортизационный фонд воспроизводства основных средств, то организация имеет право воспользоваться льготой по налогу на прибыль на сумму выкупного платежа, что будет отражено направлением прибыли в этой сумму на формирования фонда накопления и одновременного его использованием.

     Размер  прибыли, остающейся в распоряжении организации по завершению  кредитного договора и договора лизинга, говорит сам за себя.

     Отметим, что налог на добавленную стоимость, уплаченный в составе цены поставщику (продавцу) объекта лизинга  (в  нашем примере 59 000 000 : 118 × 18 = 9 000 000) будет принят к вычету у организации равными долями в течении 12 месяцев с момента получения и оплаты основного  средства.

     Налог на добавленную стоимость, начисленный  на лизинговые и выкупной платеж и перечисленный лизингодателю, принимается к вычету у лизингополучателя в установленном законодательством порядке, а именно:

     налог на добавленную стоимость, приходящийся на стоимость объекта лизинга, принимается к вычету независимо от суммы налога, исчисленной от полученной лизингополучателем выручки,

     налог на добавленную стоимость, приходящийся на оставшуюся часть лизингового  платежи, вычитается в порядке, установленном  для вычета налога по приобретенным услугам.

     Рассчитаем  теперь сумму денежных средств, необходимых  для расчетов с банком и бюджетом при варианте покупки основных средств за счет банковского кредита: погашение банку кредита (59 000 000) и процентов (21 240 000) + уплата налогов в бюджет: налог на прибыль (7 219 200), целевой сбор (914 432), налог на недвижимость по приобретенному основному средству (750 000) – налог на добавленную стоимость, уплаченный поставщику (9 000 000) = 80 123 632 руб.

     Рассчитаем  сумму денежных средств, необходимых  для расчета с лизинговой компанией  и бюджетом при варианте лизинга: лизинговый и выкупной платежи (50 000 000 + 23 010 000)×1,18=86 151 800 + налоги к уплате в бюджет: налог на прибыль (1 816 800), целевой сбор (230 128), налог на недвижимость по объекту лизинга (752 500) – налог на добавленную стоимость, начисленный на лизинговые и выкупной платежи и уплаченные лизингодателю (13 141 800) = 75 809 428 руб.

     Как преимущество лизинговых операций отметим  простату и легкость бухгалтерского учета операций по договору лизинга, четкую регламентацию в законодательстве вопросов отнесения лизинговых платежей на себестоимость лизингополучателя, отсутствие необходимости следить за размером амортизационного фонда, возможность гибкого пересмотра графика лизинговых платежей при возникновении неожиданных обстоятельств у лизингополучателя. Низкая остаточная стоимость объекта лизинга по завершении срока лизинга позволяет при необходимости реализовать объект лизинга после его перехода в собственность организации  по такой цене, которая не приведет к возникновению убытка на сделке купли-продажи данного основного средства.

 

5. Обобщение резервов  повышения эффективности  использования основных фондов, приобретенных в лизинг 

     Повышение  эффективности лизинга означает  не  что  иное,  как снижение затрат на него - общих и составляющих их текущих.  Иногда важнее  снизить не общие, а именно текущие затраты в  определенный период,  обычно  в  период монтажа, пуска и освоения  оборудования.

     Принцип начисления лизингового платежа  заимствован из банковской сферы - есть долг и есть проценты по остатку. Можно  условиться с лизингодателем, что в первые месяцы основной долг погашаться  не будет, а будут уплачиваться только проценты по долгу, или предложить ему использовать для расчета платежей рассмотренный нами метод фиксированной общей суммы,  тем  более что при высокой процентной ставке это ему выгодно.

     В иных случаях может быть важнее сокращение общих затрат.

     Здесь тоже есть решение - авансирование платежа  в части погашения основного  долга. При получении авансовых  платежей лизингодатель направит полученные средства на погашение банковского кредита и уменьшит последующие платежи как в части основного долга, так  и  в части процентов. Главное при этом - не выйти за рамки лизингового и налогово-бухгалтерского права.

     Большое значение имеет внедрение и всемерное развитие в государствах Содружества механизма лизинга, широко применяемого в странах с развитой рыночной экономикой, который является эффективным инвестиционным механизмом в условиях высокой стоимости новейшего высокопроизводительного современного технологического оборудования.

     Для достижения этой цели необходимо решение  следующих основных задач:

     - разработка программно-целевого  метода развития межгосударственного лизинга;

     - изучение законодательства государств - участников СНГ, регламентирующего лизинговые операции;

     - мобилизация средств коммерческих  структур и иных источников  средств государств Содружества  для финансирования лизинговых  операций и создание в этих  целях в государствах - участниках  СНГ консорциумов коммерческих  банков под конкретные проекты  и программы;

     - разработка механизма финансирования  выпуска техники, машин и механизмов, определение порядка расчетов за ее использование на условиях лизинга;

     - организация системы дилерских  организаций заводов-изготовителей,  функции которых должны быть  дополнены обязательным гарантийным и постгарантийным обслуживанием за счет соответствующей скидки производителя.

     Для согласования единых для всех государств Содружества нормативных правовых актов по налогообложению предметов лизинга, таможенных пошлин, условий предоставления кредитов, страховой деятельности, экспертизы качества техники и других вопросов, требующих унификации, необходимо создавать специальные группы экспертов от государств - участников СНГ, которые должны представлять свои рекомендации и проекты документов соответствующим органам государств Содружества.

     В условиях низкой платежеспособности многих лизингополучателей, затрудняющей оплату лизинговых платежей в денежной форме, могут применяться расчеты по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), произведенной с использованием предмета лизинга. Цены на такую продукцию определяются по согласованию сторон договором лизинга с учетом ограничений, установленных национальным законодательством.

     В целях обеспечения возвратности лизинговых платежей целесообразно использовать систему банковских гарантий и иные, принятые в международной практике механизмы.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

     Причиной  широкого распространения лизинга  является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:

     - Лизинг предполагает 100%-ное кредитование  и не требует немедленного  начала платежей. При использовании  обычного кредита для покупки  имущества организация должна  около 15% стоимости покупки оплачивать  из собственных средств. При  лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо позже.

     - Мелким и средним организациям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий, так как предполагается, что обеспечением сделки является само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

     - Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателя схему финансирования. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговые платежи по договоренности сторон могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а суммы платежей - отличаться друг от друга. Ставка может быть фиксированной и плавающей. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг, или может быть прокомпенсировано встречной услугой, что позволяет организациям без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. Арендная плата относится на издержки производства и снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль.