Значение лизинговых операций в финансировании деятельности предприятия

 

     3) Таким образом, общая сумма лизинговых платежей по договору лизинга  № 88-04 от 26.04.2006г. с  ИЧУСМП «Союз-Телефонстрой» будет иметь вид (см. табл.3.3). 

     Таблица 2.3 Расчет общей суммы лизингового платежа

     Приведенная методика определения лизингового  платежа применяется для расчеты  платы по лизингу независимо от его вида. Вместе с тем в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от особенностей лизингового договора, а также от выбранного лизингодателем и лизингополучателем вида лизинговых платежей.

     Показатели  эффективности лизинга.

     Проблема  эффективности включает ряд вопросов:

     - выбор научно обоснованного единого  критерия эффективности (основного принципа оценки эффективности);

     - разработка системы частных показателей  эффективности как стоимостных, так и натуральных;

     -  разработка методов расчета важнейших  показателей эффективности;

     - соизмерение денежных показателей,  соизмерение натуральных показателей, соизмерение денежных и натуральных показателей между собой;

     - отражение всей системы показателей  и каждого показателя в отдельности в едином критерии эффективности [23].

     Критерий  эффективности должен быть единым, общим для всего народного хозяйства в целом. Наличие нескольких критериев было бы принципиально неправильно и затрудняло бы практическое решение задачи. Наоборот, показателей экономической эффективности может быть несколько, так как чрезвычайно трудно, а во многих случаях даже невозможно выразить результаты осуществления капитальных вложений одним каким-то показателем, хотя бы он имел и синтетический характер.

     Конкретные  показатели могут быть различными не только для отдельных отраслей народного хозяйства, но и для различных мероприятий.

3. Анализ эффективности лизинговых операций у лизингодателя

 

     Преобразовавшиеся под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материальной базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. В связи с этим, наряду с традиционной арендой, постепенно внедряется и такая ее форма, уже широко распространенная за рубежом, как финансовая аренда (лизинг).

     В этом отношении проявляются общие  черты. Однако лизинг имеет и существенные отличия. Во-первых, в пользование сдается не оборудование, которое эксплуатировалось арендодателем, а новые материальные ценности, им специально приобретенные исключительно с целью передачи в пользование.

     Во-вторых, здесь имеют место трехсторонние отношения, где кроме двух основных сторон – лизингодателя и лизингополучателя – участвует еще и поставщик (изготовитель) предмета лизинга.

     Лизинговые  операции являются альтернативой долгосрочного  кредитования, хотя и имеют с ним  общие черты, обладая при этом рядом преимуществ.

     Так, например, организация, беря кредит в  банке, оставляет в залог какие-то материальные ценности. В случае задержки в погашении данного кредита  осуществляется достаточно сложная  процедура реализации имущества, представленного в обеспечение. На деньги от реализации залога могут претендовать и другие кредиторы заемщика.

     При лизинговых отношениях лизингодатель, который, по существу, является кредитором, не должен доказывать свои права на объект обеспечения, т.к., находясь в распоряжении лизингодателя, этот объект остается в собственности кредитора. Объект лизинга не может быть использован как залог по другим обязательствам лизингополучателем.

     Проанализируем  эту выгодность на основе доходов, получаемых лизингодателем от переданного им имущества в лизинг, применяя статистический метод построения динамических рядов, т.е. систему показателей, характеризующих изменение того или иного явления во времени за определенный период.

     Данные  для анализа возьмем с бухгалтерских распечаток:

     - анализ счета 90 «Реализация» 2005г (см. приложение 14);

     - анализ счета 90 «Реализация» 2006г (см. приложение 15).

     Сумму дохода рассчитаем по следующей формуле:

     Д = Лп – НДС – Кст – И,          (3.1)

     где Д – доход;

           Лп - лизинговый платеж;

           НДС - налог на добавленную  стоимость;

           Кст - контрактная стоимость;*

           И - инвестиционные расходы [23].

     Д 2005г.=609 260 548(Лп)–220 591 417(НДС)–111 493 754(И) =277 175 377 руб.

     Д 2006г.=984 576 811(Лп)–123 195 188(НДС)–406 183 562(Кст)–172 649 835(И) =282 548 226 руб.

     Таблица 3.1 Динамика показателей, характеризующих выгодность и эффективность лизинга для лизингодателя

 

     Ярко выраженный темп прироста дохода, в среднем за 2 года ежегодное увеличение дохода составило 27 391 тыс.руб, или 45,2%.

     Мы  рассмотрели динамику дохода лизингодателя  за 2 года применив статистический метод построения динамических рядов за ряд лет.

     Анализ  эффективности лизинговых операций у лизингодателя можно также  рассмотреть на расчете прибыли  по конкретному договору лизинга.

     Рассмотрим  на примере расчет прибыли по договору лизинга №01-04 от 21.04.2006г. заключенного УП «Прогресслизингом» с ИЧУСМП «Союз-Телефонстрой».

     Для расчета возьмем данные с технико-экономического обоснования возврата кредита.

     Дано  с технико-экономического обоснования:

     - валовая выручка (В) = 93 206 312 руб.

     - единый налог с оборота (Н  с/х) = 100 351руб.

     - контрактная стоимость объекта  лизинга  (Кст) = 63 666 000 руб.

     - налог на добавленную стоимость  по объекту лизинга (Нд)= 11 459 880 руб.

     - налог на добавленную стоимость  к уплате (Нду) =2 758 032 руб.

     - плата за используемые кредитные ресурсы (Кр) = 12 749 304 руб.

     - оплата труда (Опл) = 514 619 руб.

     - чрезвычайный налог (Нчр) = 20 584 руб.

     - отчисления в фонд социальной  защиты населения (Офсзн)= 180 117 руб.

     1) Определим себестоимость объекта  лизинга (С/С), как сумму контрактной стоимости объекта лизинга  (Кст), налога на добавленную стоимость по объекту лизинга (Нд), платы за используемые кредитные ресурсы (Кр), оплаты труда (Опл), чрезвычайного налога (Нчр), отчислений в фонд социальной защиты населения (Офсзн), налога на добавленную стоимость к уплате (Нду).

     С/С=63 666 000+11 459 880+12 749 304+514 619+20 584+180 117+2 758 032 = =91 348 536 руб.

     2) Затем рассчитаем балансовую  прибыль (Пб) как разность между  валовой выручкой, себестоимостью и единым налогом с оборота.

     Пб = 93 206 312 – 91 348 536 – 100 351 =  1 757 425 руб.

     3) Для определения прибыли остающейся  в распоряжении организации необходимо рассчитать налог на прибыль и транспортный налог.

     - налог на прибыль (Нпр) рассчитаем  по следующей формуле:

     Нпр = Пб ×24 : 100,      (3.2)

     где Пб –балансовая прибыль;

           24 – ставка налога на прибыль.

       Нпр = 1 757 425 × 24 : 100 = 421 782 руб.

     - транспортный налог (Нтр) рассчитаем  по следующей формуле:

     Нпр = (Пб – Нпр) × 4 : 100,     (3.3)

     где Пб –балансовая прибыль;

          Нпр – налог на прибыль;

          4 – ставка транспортного налога.

     Нтр = (1 757 425 – 421 782) × 4 :  100 = 53 425 руб.

      4) Теперь определим прибыль остающуюся  в распоряжении организации (Пост) по следующей формуле: