Точка безубыточности и оценка запаса финансовой прочности предприятия

Как только порог  рентабельности преодолен, график выручки  оказывается выше графика совокупных затрат. В этой ситуации постоянные затраты полностью компенсированы продажами, а каждая дополнительно  проданная единица продукции  несет в себе частицу прибыли  при условии, что цена реализации превышает сумму переменных затрат, приходящихся на единицу продукции. Чем дальше от точки безубыточности окажется точка фактических продаж, тем больше прибыли получит организация[10,321].

Наряду с графическим  методом для определения точки  безубыточности используют метод уравнений, который отличается большим удобством, поскольку его применение предполагает ограниченное количество задаваемых начальных  параметров: общей величины постоянных затрат, цены за единицу продукции  и удельных переменных затрат на единицу  продукции. Основа метода уравнений  – формализованное описание точки  безубыточности и ее моделирование. Обратимся к формуле 3:

 

                                  N_кр = S_пер.кр. + S_пост. ,                                                    (3)

 

или запишем это  выражение, используя формулу 4:

 

                        q_кр. × p = q_кр. × S¹_пер.кр. + S_пост. ,                                             (4)

 

откуда следует  формула 5:

 

                                           q_кр. =       Sпост.                                                                                       (5)

                                                        p – S¹_пер.кр.

 

где N_кр. – выручка от продаж в точке безубыточности;

      S_пост. – постоянные затраты;

S_пер.кр. – переменные затраты в точке безубыточности;

S¹_пер.кр. – удельные переменные затраты на единицу продукции;

q_кр. – объем продукции в точке безубыточности в количественном выражении;

p – цена единицы продукции.

 

Умножив величину критического объема продукции в количественном выражении на цену, получим выручку  от продаж в точке безубыточности (N_кр.). Расчитаем ее с использованием формулы 6:

 

N_кр. = q_кр. × p =       Sпост. × p     =      Sпост.             =  Sпост.    .      =      Sпост.    . ,   (6)                                                                                  

                             p – S¹_пер.          p – S¹пер.           P¹марж.            d_Pмарж

                                                           p                     p                                                                                             

 

где  P¹марж. – удельная маржинальная прибыль на единицу продукции;

d_Pмарж. – доля маржинальной прибыли в выручке (или доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции);

S¹_пер. – удельные переменные затраты на единицу продукции.

 

В зависимости от имеющейся исходной информации для  определения точки безубыточности можно использовать следующие формулы 7 и 8:

Критический объем  продаж         =  Общая сумма постоянных затрат   ,                                             (7)

(в количественном  выражении)        Сумма маржинальной прибыли

                                                     в расчете на единицу продукции  

 

Критический объем  продаж         =          Общая сумма постоянных затрат           =            

(в стоимостном  выражении)           Уровень (доля) маржинальной прибыли

                                          в общей сумме выручки от продаж 

  

    Общая сумма постоянных затрат         .  =            Общая сумма постоянных затрат                      .   (8)       

      Общая сумма переменных затрат                Сумма переменных затрат на единицу продукции

         Общая сумма выручки от продаж                    Цена единицы продукции

 

Разницу между общим  объемом проданной продукции  и ее критическим объемом (в точке  безубыточности) принято называть запасом  финансовой прочности (ЗФП), который  рассчитывается и в стоимостном, и в процентном выражении (D_ЗФП). ЗФП рассчитаем по формуле 9:

 

ЗФП =    Общая величина            -      Величина выручки от продаж   ,                                                  (9)

             выручки от продаж                       в точке безубыточности 

 

 

отсюда формула 10:

 

 

ЗФП =    Общая  величина            -    Общая сумма постоянных затрат            .                                   (10)             

               выручки от продаж              Уровень (доля) маржинальной прибыли

                                         в общей сумме выручки от продаж 

 

Вновь выведенная формула (10) подвергается факторному анализу. Запас  финансовой прочности в процентах  рассчитывается следующим образом, по формуле 11:

 

 

D_ЗФП =                      ЗФП                    . × 100                                              (11)

                 Общая величина выручки от  продаж

 

 

Оптимальное значение данного показателя D_ЗФП  должно быть  в пределах 60% - 70%, если меньше – возможно банкротство предприятия.  

Важный момент в  маржинальном анализе – изучение влияния факторов (постоянных и переменных расходов и цен) на критический объем  продаж, для расчета которого воспользуемся формулой 7 для определения точки безубыточности в количественном выражении. Влияние каждого фактора на критический объем продукции в отчетном периоде по сравнению с базовым (или плановыми показателями) можно определить с помощью метода цепных подстановок[15,445].

Еще одним очень  важным показателем является сила (эффект) операционного рычага, которая показывает, на сколько измениться прибыль предприятия, если выручку увеличить на 1%. Он рассчитывается по формуле 12:

 

          ЭОР =                 Мп      ,                                                                  (12)

                                                        П

 

где    ЭОР  – эффект операционного рычага;

  Мп – маржинальная прибыль;

  П – прибыль.

 

Эффект операционного (производственного) рычага заключается  в том, что любое изменение  выручки от реализации всегда порождает  более сильное изменение прибыли.

Также необходимо отметить что, сила воздействия операционного  рычага:

- зависит от относительной  величины постоянных затрат;

- прямо связана с ростом объема реализации;

- тем выше, чем  предприятие ближе к порогу  рентабельности;

- зависит от уровня  фондоемкости;

- тем сильнее,  чем меньше прибыль и больше  постоянные расходы.

2 Организационно-экономическая  характеристика ОАО «НК «Роснефть» - Кубаньнефтепродукт

2.1 Общие  сведения об организации

 

ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт» начало свою деятельность на рынке нефтепродуктообеспечения с Краснодарской краевой конторы по снабсбыту, образованной в соответствии с Постановлением ЦИК СССР от 13 сентября 1937 г. и приказом НКТП от 28 сентября 1937 г. № 493. За эти годы Краснодарская краевая контора по снабсбыту претерпела ряд структурных преобразований, изменялись ее названия и ведомственная принадлежность. В результате приватизации и акционирования 27 октября 1995 года № 2905 ГПО «Краснодарнефтепродукт» преобразовано в ОАО Кубаньнефтепродукт», 26 июня 1996 года перерегистрировано в ОАО «Роснефть-Кубаньнефтепродукт».

Полное фирменное  наименование: Открытое акционерное общество "НК "Роснефть"-Кубаньнефтепродукт". Сокращенное наименование:    ОАО "НК "Роснефть"-Кубаньнефтепродукт". Место нахождения:  350063, Россия, г. Краснодар, Коммунаров, 4. Дата государственной регистрации Общества и регистрационный номер: 27.10.1995г. № 2905. Количество акционеров/участников, зарегистрированных в реестре по состоянию на 01.01.2010г.: 1 388. Информация о размере уставного капитала Общества:  271 844,20 рублей.  Предметом деятельности ОАО являются бесперебойное обеспечение качественными нефтепродуктами предприятий, сельхозпотребителей Краснодарского края, владельцев индивидуальных транспортных средств топливом и смазочными материалами, оказание услуг по хранению нефтепродуктов.

В настоящее время  ОАО «НК «Роснефть» - Кубаньнефтепродукт» - одно из крупнейших сбытовых предприятий Юга России. Основные виды деятельности –  реализация и хранение нефтепродуктов. Для агропромышленного комплекса Кубани Общество – основной поставщик горюче-смазочных материалов. Розничная сеть  охватывает 95% территории Краснодарского края. 

В состав Общества входят 20 нефтебаз и 1 газонаполнительная станция, общей вместимостью 157,5 тыс. куб.м. и 188 автозаправочных станций, из них 57 АЗК нового формата с  расширенным спектром сопутствующих  услуг.

Передвижной автопарк насчитывает порядка 84 бензовозов общей  грузоподъемностью более 1 725 куб.м., 6 газовозов 216 куб.м.

Общество осуществляет деятельность на рынке нефтепродуктов Краснодарского края.

Основные виды деятельности –  реализация и хранение нефтепродуктов.

Доля рынка с 2009 г. по 2010г. выросла с 30% до 32%.

Основные направления  развития Общества  в  2010 году:

- безусловное выполнение  показателей бизнес-плана;

- совершенствование  имеющейся розничной сети;

- повышение доходности  розничного направления за счет  развития сопутствующего бизнеса  и реализации сжиженного газа;

- дальнейшее развитие  системы пластиковых карт;

- проведение оптимизации  нефтебазового хозяйства;

-  проведение  оптимизации транспортного парка;

- дальнейшее повышение  уровня квалификации персонала;

- реализация инвестиционной  программы по развитию товаропроводящей  сети в Краснодарском крае  в рамках подготовки к проведению  Олимпийских игр 2014 года. Бизнес-планом 2011 на год предусмотрено финансирование  инвестиционной деятельности Общества  в размере 3150 млн. руб.,  в  том числе  Олимпийская программа  – 2441 млн. руб. Структура ОАО «НК «Роснефть» - Кубаньнефтепродукт» представлена на рисунке 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Здесь будет рис.2

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Характеристика основных финансово-экономических показателей организации

 

Проанализируем  основные экономические показатели деятельности ОАО «НК «Роснефть» - Кубаньнефтепродукт» за период 2008-2010 гг.

Таблица 1 – Основные экономические показатели деятельности ОАО       «НК«Роснефть» - Кубаньнефтепродукт» за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение		Темпы роста, %
				2010 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.	2010 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.
Выручка от продажи  продукции, тыс. руб.	20493340	16267126	19572013	-921327	3304887	95,50	120,32
Себестоимость проданной  продукции, тыс. руб.	18125210	13473609	16501841	-1623369	3028232	91,04	122,48
Прибыль от продажи, тыс. руб.	751966	821009	652093	-99873	-168916	86,72	79,43
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	620260	658968	420502	-199758	-238466	67,79	63,81
Чистая прибыль, тыс. руб.	441028	501530	315242	-125786	-186288	71,48	62,86
Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс. руб.	1446973	2021865	2851775,5	1404802	829910,5	197,09	141,05
Среднегодовая стоимость  оборотных средств, тыс. руб.	1528584,5	1392749	1808423,5	279839	415674,5	118,31	129,85