Санация предприятий

      1. По инициативе субъекта хозяйствование, которое находится в кризисе  — если существует угроза неплатежеспособности  и объявление его банкротом  в недалеком будущем. Решение  о санации принимается к обращению  кредиторов в арбитражный суд  с заявлением об объявлении  банкротом данного предприятия  (досудовая санация).

      2. После того как должник по  собственной инициативе обратился  в арбитражный суд с заявлением  о возбуждении дела о своем  банкротстве (если предприятие  стало финансовое несостоятельной  или существует реальная угроза  такой невозможности) он  может  подать в арбитражный суд план  санации или проект мирового  соглашения. Понятно, что решение  о санации принимается лишь  в случае, если предприятие докажет  кредиторам, что оно является  санационноспособным.

      3. По окончании месячного срока  с момента опубликования в  официальном печатном органе  объявления о возбуждении дела  о банкротстве данного предприятия,  если поступили предложения от  физических или юридических лиц,  которые желают удовлетворить  требования кредиторов к должнику  или подали акцептованные комитетом  кредиторов и арбитражным судом  предложения относительно санации  (реорганизации) несостоятельного  предприятия в случае согласия  кредиторов с условиями и механизмом  удовлетворения их претензий,  арбитражный суд принимает решение  о прекращении проведения в  дела о банкротстве  и об  осуществлении финансовой санации  юридического лица.

      4. По инициативе финансово-кредитного  учреждения, учреждение банка имеет  право относительно клиента, объявленного  неплатежеспособным, применить комплекс  мероприятий по его санации,  в том числе: передать оперативное  управление данным предприятием  администрации, сформированной с  участием банка; реорганизовать  должника; изменить порядок платежей; направить на погашение кредиторской  задолженности выручку от реализации  продукции.

      5. По инициативе залогодержателя  целостного имущественного комплекса  предприятия. В случае невыполнения  обязательств, обеспеченных ипотекой  целостного имущественного комплекса  предприятия, залогодержатель имеет  право осуществить предусмотренные  договором мероприятия по оздоровлению  финансового состояния должника, включая назначения своих представителей  в руководящие органы предприятия,  ограничение в правые распоряжаться  выпущенной продукцией и другим  имуществом соответствующего субъекта  хозяйствование. Если санационные  мероприятия не привели к возобновлению  платежеспособности предприятия,  то залогодержатель имеет право  обратиться в арбитражный суд  с заявлением о взыскании имущества,  которое находится в ипотеке.

Вывод:

Если  санационный аудит показал, что  предприятие имеет реальную возможность  восстановления платежеспособности, не утратило рынки сбыта, имеет развитый менеджмент и реальные возможности  привлечения финансовых ресурсов внешнего санатора, наиболее вероятен вывод  о возможности проведения санации, после чего обосновывается оценка санационной  концепции и мероприятий, направленных на ее реализацию. 

Глава 2. Проект финансового оздоровления «КИТ ФИНАНС ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК» 

    2.1 Причины, по которым банк оказался  на грани банкротства в 2008 году. Анализ отчетности «КИТ Финанса»  за сентябрь-октябрь 2008 и в  целом за 2008 год.

     Самым нашумевшим в кризисное время  стал проект финансового оздоровления «КИТ Финанс Инвестиционный банк». На грани банкротства "КИТ Финанс" оказался в сентябре 2008, после того как не смог выполнить обязательства  перед контрагентами на рынке междилерского репо.

     В 2008 г. КИТ продолжал проводить активные операции на фондовом рынке, что и привело в конечном итоге к проблемам. Сначала банк потерял, по оценкам участников рынка, около $400 млн. на исполнении обязательств перед «Тройкой Диалог» и «Ренессанс Капиталом» по опционам на фьючерс на индекс РТС. А когда началось массовое обесценение акций российских компаний, стало очевидно, что из ямы не выбраться: на рынке сделок РЕПО банк был крупнейшим игроком, занимая под акции «Ростелекома».

     Банку нужно было поддерживать котировки  оператора связи, а это — дополнительные расходы. В результате «КИТ Финанс»  оказался неспособным выполнить  обязательства перед контрагентами  и стал первым претендентом на банкротство.

     По  данным газеты «Ведомости», банк задолжал 6-8 миллиардов рублей. Газета пишет, что "КИТ Финанс" исполнил не в полном объеме обязательства перед 15 контрагентам, среди которых ВТБ, Номос-банком, Связь-банком, "Ренессанс капитал", Альфа-банк и "Уралсиб".

     Анализ  основных показателей отчетности банка  за сентябрь-октябрь 2008 можно увидеть в приведенной таблице.⁴

     Неисполненных обязательств перед клиентами на 1 октября было 4,3 млрд руб., а на 1 ноября — 2,3 млрд руб., незавершенных  расчетов осталось на 47,8 млн руб. (на 1 октября было 114,95 млн руб.). Прибыль  «КИТ Финанс» не получал.

     Инвестиционный  банк "КИТ Финанс" по итогам 2008 года получил чистый убыток в размере 1,096 млрд рублей. Убыток до налогообложения  по итогам 2008 года составил 116 млн. рублей. Размер активов составил 116,4 млрд руб.

Вывод:

Причиной отрицательного результата является сокращение доходов  от операций по ценным бумагам, а также  отрицательная переоценка активов  в инвалюте. В целом по итогам 2008 года "КИТ Финанс" получил  чистый процентный доход и комиссионный доход, а с сокращением операций и портфеля ценных бумаг банк снизил зависимость от фондового рынка» (Комментарий «КИТ Финанса»).  

2.2 Анализ проведенных мер в ходе санации в 2008 году

     Санация данного банка оказалась самой  дорогой для государства. Из 330 млрд руб., потраченных на санацию 18 банков, наиболее пострадавших в кризис, 135 млрд руб. ушло на оздоровление "КИТ  Финанса". Большую часть этих средств  предоставили в долг ЦБ и АСВ.

     План  участия АСВ в финансовом оздоровлении банка предусматривает, в частности, продажу банком "КИТ Финанс" пакета обыкновенных акций "Ростелекома" ВЭБу и АСВ, предоставление РЖД (ИГ АЛРОСА и ОАО РЖД 8 октября 2008 приобрели 90% акций "КИТ Финанса") займа  в размере 22 млрд руб. для осуществления  мероприятий по санации.

     Как отмечается в пресс-релизе банка, средства от приобретения государством в лице ВЭБа и АСВ пакета акций "Ростелекома" будут направлены Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку, АЛРОСА и другим кредиторам.

     Газпромбанк открыл КИТу кредитную линию с  лимитом до 42 млрд руб. под залог  ипотечного портфеля. Как следует  из 101-й формы отчетности банка, активы «КИТ Финанса» за сентябрь уменьшились  на 5,9 млрд руб., примерно на эту же сумму  уменьшился объем выпущенных долговых бумаг. Зато средства банков выросли  на 17,62 млрд руб., а средства остальных  клиентов снизились на ту же сумму. Очевидно, что деньги пошли не только на погашение долгов по сделкам РЕПО, но и на выплаты вкладчикам.

     Деньги  действительно пошли, подтвердили  в страховых компаниях. В КИТе говорят, что достигнуты договоренности об урегулировании претензий не только с РЕСО, «Ингосстрахом» и «Транснефтепродуктом», чьи иски лежат в арбитражных  судах, но и со многими другими  компаниями, не подававшими исков. Это  были требования по досрочному изъятию  депозитов корпоративными клиентами.

Вывод:

     Ипотечный портфель КИТу, скорее всего, уже не вернется. Сразу несколько источников сообщили, что залог останется  у Газпромбанка — крупнейшего  кредитора КИТа. Это предусматривает  план финансового оздоровления, принятый в РЖД. Еще один пункт плана — договориться с кредиторами, на которых не хватит денег Газпромбанка, о реструктуризации долгов и отсрочке платежей.  

2.3 Реализация плана санации в 2009 году

     Газпромбанк завершил 3 февраля 2009 сделку по покупке  ипотечного портфеля банка "КИТ Финанс". Таким образом, Газпромбанк предоставляет "КИТ Финансу" средства для  погашения кредита, предоставленного ему в сентябре прошлого года, когда  банк был близок к банкротству. Реализация такой схемы погашения обязательств позволяет Газпромбанку обезопасить  себя на случай предъявления претензий  со стороны других кредиторов "КИТ  Финанса".

       Зампред правления Газпромбанка  Александр Соболь в интервью  говорит: «До конца первого  квартала планируется завершить  покупку портфеля ипотечных кредитов  банка "КИТ Финанс" объемом  около 50 млрд руб. Больше половины (порядка 33 млрд руб.) портфеля  ипотечных кредитов "КИТ Финанса"  служили обеспечением по кредиту  на сумму 42 млрд руб., предоставленному  ему Газпромбанком для исполнения  обязательств на рынке междилерского  репо осенью прошлого года. На  момент заключения сделки предполагалось, что ипотечный портфель банка  будет продан.

     По  словам господина Соболя, кредит был  предоставлен "КИТ Финансу" на год под 12,8% годовых, что соответствует  средней доходности по ипотечному портфелю "КИТ Финанса". Покупая портфель ипотечных кредитов, Газпромбанк  предоставляет "КИТ Финансу" средства для погашения этого кредита. "Источником средств для исполнения обязательств перед Газпромбанком  будут средства, полученные «КИТ Финансом»  от продажи нам портфеля ипотечных  кредитов,— пояснил господин Соболь.—  Ипотека — одно из стратегических направлений нашей работы, поэтому  мы выбрали портфель ипотечных кредитов для обеспечения обязательств по кредиту в рамках финансовой помощи «КИТ Финансу».

     Банк  России 26 мая 2009 утвердил план санации  «КИТ Финанс». Согласно плану будет  осуществлена продажа пакета обыкновенных акций ОАО «Ростелеком» (RTKM) Внешэкономбанку  и Агентству по страхованию вкладов (АСВ); рефинансирование ипотечного портфеля банка; предоставление АСВ займа в размере 22 млрд руб. для осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению банка; увеличение уставного капитала банка для повышения его финансовой устойчивости.

     Выкупать  «Ростелеком» АСВ будет на собственные  средства, а на остальную помощь получит кредит от ЦБ.

     Реализация  плана санации позволит банку  рассчитаться с кредиторами, в первую очередь с Газпромбанком, который  перевел на себя практически все  долги «КИТ Финанс», в том числе  те, по которым были заложены акции  «Ростелекома». КИТ должен Газпромбанку около 90 млрд руб. План также пересматривает, что РЖД (контролирует 45% в капитале «КИТ финанс») перейдет доля «Алросы» (45%) за символическую сумму.

     С 15 июня 2009 еще одним акционером банка, выкупившим 53,95 % акций банка стало  ООО "ТрансФинКапитал" — структура  НПФ "Благосостояние", входящего  в группу РЖД. Об этом сообщил сегодня  департамент по внешним связям банка "КИТ Финанс".

     Контроль  со стороны ОАО "РЖД" является важнейшим условием процесса финансового  оздоровления банка "КИТ Финанс", обеспечивая более высокий уровень  надежности и устойчивости банка.

     Государство в лице АСВ, инвесторы в лице ОАО "РЖД" и ООО "ТрансФинКапитал" предпримут все необходимые действия, направленные на финансовое оздоровление банка "КИТ Финанс", обеспечат  защиту интересов вкладчиков и иных кредиторов банка, укрепление его позиций  на российском финансовом рынке и  дальнейшее развитие банка.

     АСВ, которое контролирует процесс санации  КИТ Финанс, утвердило в декабре 2009 новую стратегию развития банка. Приоритетным направлением деятельности станет работа с корпоративными клиентами.

     «Концентрация на корпоративном сегменте позволит банку сократить расходы более  чем в два раза и сформировать устойчивую финансовую базу. Новая  стратегия обеспечит рост объемов  банковских операций при требуемом уровне рентабельности», — прокомментировал решение Валерий Мирошников, первый заместитель генерального директора АСВ.

     Основной  целевой аудиторией банка станут представители среднего бизнеса  в крупных областных центрах: Москве, Санкт-Петербурге, Казани, Екатеринбурге, Калининграде, Красноярске, Нижнем-Новгороде, Новосибирске, Омске, Перми, Ростове-на-Дону, Самаре, Уфе, и Челябинске.

Вывод:

В планы  банка входит наращивание портфеля кредитов среднему корпоративному бизнесу  с приемлемым уровнем кредитного риска и доходностью операций. Для этого разрабатывается удобный  продуктовый ряд и оптимизируются процессы выдачи и сопровождения  кредитов корпоративным клиентам», — отметил Юрии Новожилов, председатель Совета директоров КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО).