Оценка кредитоспрсобности и платёжеспособности предприятия

    На  конец 2008 года:

    Р_ч = 2094/134920 = 0,0155 или 1,55%.

    На  конец 2009 года:

    Р_ч = 9202/286351 = 0,0321 или 3,21%.

    Показатели  рентабельности на начало рассматриваемого периода довольно низкие, на конец периода рентабельность нулевая из-за отсутствия прибыли. 
 

Анализ  показателей деловой  активности

    Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обусловливается  в немалой степени его деловой  активностью. Показатели деловой активности отражают интенсивность использования  в обороте средств предприятия (капитала). Деловая активность измеряется либо различными коэффициентами оборачиваемости, либо нагрузкой капитала (выпуск или реализация продукции на единицу капитала). В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств. Показатель имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку ускорение оборачиваемости повышает платежеспособность предприятия и отражает при прочих равных условиях увеличение его производственно-технического потенциала. Наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия дает коэффициент общей оборачиваемости средств (капитала, имущества) и прочие коэффициенты оборачиваемости, которые рассчитываются, исходя из среднегодовой стоимости средств. Коэффициент общей оборачиваемости может рассматриваться как показатель ресурсоотдачи или общей капиталоотдачи. Расчет показателей оборачиваемости приведен в таблице 3

    Анализ  показателей деловой  активности

    Таблица 3 

    Показатель  общей оборачиваемости (ресурсоотдачи) на конец 2009 года составил 2,17, против 0,76 на конец 2006 года. При этом в конце 2007 года значение показателя составило 5,58, а в конце 2008 – упало до 1,25. Можно сделать вывод о том, что динамика роста показателя общей оборачиваемости положительна, хотя не имеет высоких темпов и не всегда равномерна. Тенденция возрастания показателя общей оборачиваемости является положительной, свидетельствует о том, что темпы роста выручки превышают темпы роста активов предприятия. Что говорит о хорошем экономическом потенциале предприятия и о возможности его дальнейшего использования.

      Показатель оборачиваемости текущих  активов, составлявший на конец  2006 года 0,77, к концу 2009 года составил 2,2 (Максимальная величина в конце  2007 года – 5,64). Это говорит о  высоких темпах роста прибыли,  превышающих темпы роста активов.  Возрастание данного показателя также означает экономию времени и высвобождение средств из оборота.

    Показатель  оборачиваемости запасов на конец 2009 года составил 17,45, против 9,65 на конец 2006 года. (Максимальная величина в конце 2007 года – 29,43). Хотя динамика изменения этого показателя и не была равномерной, его увеличение к концу рассматриваемого периода объясняется возрастанием себестоимости реализованной продукции, превышающим темпы роста запасов. Это говорит об эффективном планировании и оптимальном размере запасов организации.

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  на конец отчетного периода составил 2,57, против 0,92 на конец 2006 года. (Максимальная величина в конце 2007 года – 9,76). Этот рост является положительной тенденцией, так как коэффициент отражает структуру оборотных средств, возрастание ликвидности данной структуры и, следовательно, финансовую устойчивость предприятия. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией. Рост коэффициента  означает снижение объема предоставляемого кредита и увеличение скорости погашения дебиторской задолженности, что является положительной тенденцией.

    Фондоотдача на конец 2009 года составила 161,6, против 147,29 на конец 2006 года. (Максимальная величина в конце 2007 года – 572,05). Это говорит о положительной, но невысокой динамике объемов прибыли, темпы роста которой превышают темпы роста основных средств.

    На  конец 2009 года у организации практически  нет свободных собственных средств в обороте, что является отрицательной тенденцией, поскольку организация сильно зависит от кредиторов. 

Глава 3. Совершенствование  управления платежеспособностью  и кредитоспособностью  ООО «Евро Строй  Билдинг» 

3.1 Причины ухудшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия 

    В первую очередь, необходимо восстановление платежеспособности компании путем  устранения причин, вызвавших ухудшение  финансового состояния. Для этого  необходимо рассмотреть факторы, учет влияния которых позволит разработать мероприятия по снижению влияния на результаты хозяйственной деятельности. В конечном итоге проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, имеют два основных проявления:

• низкая ликвидность (дефицит денежных средств);
• недостаточная отдача вложенного в предприятие капитала (низкая рентабельность).

    Индикаторами  низкой ликвидности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

    О недостаточной отдаче на вложенный  в предприятие капитал свидетельствуют  низкие показатели рентабельности. При  этом наибольший интерес проявляется  к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.

    Можно выделить две глобальных причины  проблем и затруднений, возникающих  в финансовом состоянии предприятия. Эти причины можно сформулировать как:

• отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);
• нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами);

    Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового  состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации. В данном случае можно сделать вывод о том, что в ООО “Евро Строй Билдинг” наиболее актуальна проблема нерационального управления финансами предприятия.

    Проводя финансовый анализ, необходимо помнить, что базой устойчивого финансового  положения организации в течение  длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового  состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.  
 

3.2 Меры по усовершенствованию  платежеспособности  и кредитоспособности  

    Для разработки конкретных мер финансового  оздоровления ООО “Евро Строй  Билдинг” необходимо воспользоваться  результатами анализа финансового состояния, приведенного во 2 главе. Тактические аспекты процесса финансового оздоровления в данном случае водятся к тому, что оздоровление должно осуществляться по трем этапам:

    1. Устранение риска  неплатежеспособности обеспечивается двумя путями:

• уменьшением размера текущих внешних и внутренних обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств;
• увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

    К основным мероприятиям этого этапа  можно отнести следующие:

• реструктурирование (в том числе продажа) просроченной задолженности;
• поиск скрытых финансовых потоков;
• продажа имеющихся запасов готовой продукции по сниженным ценам;
• продажа краткосрочных финансовых вложений;
• продажа избыточных производственных запасов;
• продажа нерентабельных производств.

    2. Восстановление финансовой устойчивости и  кредитоспособности в среднесрочном периоде - как продолжение реализации программы по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.

    Рекомендуемые меры оздоровления на этом этапе:

• сокращением объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции;
• увеличения объема выпуска рентабельной продукции;
• снижения себестоимости выпускаемой продукции путем снижения различного рода потерь и брака;
• оптимизация ценовой политики  организации;
• осуществления рациональной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей в пределах законодательства;
• проведения ускоренной амортизации оборудования с целью быстрого списания амортизационных отчислений;

    3. Обеспечение финансовой стабильности кредитоспособности в длительном периоде:

• внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентным преимуществом на рынке;
• использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости продукции;
• повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;
• ускорением оборачиваемости оборотных активов;
• увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;

Заключение 

В результате проведенного исследования организации  ООО “Евро Строй Билдинг” были сделаны выводы о том, что вероятность наступления банкротства для данной фирмы существует.

    С помощью анализа финансового  состояния организации установлены  причины ухудшения ее финансового  состояния: сильно различаются с  рекомендуемыми в сторону ухудшения  финансовой устойчивости значения следующих коэффициентов: автономии, финансовой зависимости, капитализации, финансовой напряженности, абсолютной ликвидности, текущей, комплексной ликвидности.

    На  основании всех данных и расчетов была разработана антикризисная программа, которая включает в себя 3 этапа:

Устранение  риска  неплатежеспособности( включает в себя поиск скрытых финансовых потоков, продажу имеющихся запасов готовой продукции по сниженным ценам, продажу нерентабельных производств, реструктурирование (в том числе продажа) просроченной задолженности),

восстановление  финансовой устойчивости и кредитоспособности в среднесрочном периоде (включает в себя снижение себестоимости выпускаемой продукции путем снижения различного рода потерь и брака, сокращение части вспомогательных и подсобных подразделений, оптимизация ценовой политики  организации, увеличение объема выпуска рентабельной продукции) и длительном периоде (включает в себя увеличение объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий, использование эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости продукции, внедрение новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентным преимуществом на рынке). 
 
 

Список  литературы