Оценка финансовых результатов деятельности ОАО Газпром

 

    Из  таблицы 2 видно, что стоимость чистых активов эмитента снизилась на 1 754 442 тыс. руб. или 0,04 %, что свидетельствует о нестабильном функционировании предприятия. Также отрицательную динамику показали такие показатели, как производительность труда, которая снизилась в 1 квартале 2009 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 50 335 тыс. руб./чел. или 42,77 % и амортизация к объему выпуска, снизившаяся на 1,27 %, отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, который увеличился на 4,75 %, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для осуществления своей деятельности.

    Положительную динамику проявили такие показатели, как уровень просроченной задолженности, которая уменьшилась на 0,57 %, что свидетельствует о том, что кредиторская задолженность погашается в 2009 году более своевременно, чем в 2008 году, что положительно отражается на финансовом положении предприятия и оборачиваемость дебиторской задолженности на 0,02 %, что свидетельствует о своевременном погашении предприятием своих обязательств.      

    2.2 Анализ состава, структуры и динамики балансовой прибыли 

    Конечным  финансовым результатом деятельности предприятия является балансовая прибыль (прибыль до налогообложения).

    Балансовая  прибыль — сальдо доходов и  расходов всех видов деятельности предприятия.

    Балансовая  прибыль в соответствии с формой №2 «Отчет о прибылях и убытках» формируется за счет доходов по обычным  видам деятельности и прочим доходам.

    Прибыль или убыток от продаж формируется  следующим образом:

1. первая часть прибыли — валовая прибыль определяется по формуле (1):

 
 

2. прибыль (убыток) от продаж определяется по формуле (2):

 
 

      Прибыль, связанная с прочими видами деятельности определяется по формуле (3):

 

      Анализ  балансовой прибыли проводится с  помощью вертикального, горизонтального и трендового анализа.

      Трендовый анализ изучает показатели балансовой прибыли за ряд лет с определением тренда, т.е. основной тенденции развития.

      На  основании горизонтального анализа  балансовой прибыли устанавливается отклонение и принципы отклонений по различным источникам прибыли.

      Результаты  анализа балансовой прибыли отражены в таблице 3. 
 
 
 

Таблица 3 — Анализ состава, структуры и  динамики балансовой прибыли ОАО «Газпром», тыс. руб. 

   

    Анализ  показал, что в 1 квартале 2009 г. по сравнению с 1 кварталом 2008 г. балансовая прибыль уменьшилась на 167 979 866 тыс. руб. или 75,80 %. Основной причиной уменьшения балансовой прибыли стало уменьшение валовой прибыли на 97 149 058 тыс. руб. или 22,27 %, (при увеличении выручки от продаж на 116 790 128 тыс. руб. или 17,55% и значительном увеличении себестоимости на 213 939 187 тыс. руб. или 93,28%), что может быть связано со снижением физического объема производства, а, следовательно, с уменьшением спроса на продукцию предприятия. Также на уменьшение прибыли повлиял рост управленческих расходов на 851 056 тыс. руб. или 14,43 % при положительной динамике коммерческих расходов, которые снизились на 8 342 979 тыс. руб. или 4,70 %. Отрицательно на балансовой прибыли отразилось уменьшение процентов к получению и доходов от участия в других организациях на 652 474 и 47 584 тыс. руб. соответственно при увеличении процентов к уплате на 3 7848 223 тыс. руб. или 26,89 %. Аналогичная ситуация наблюдается и в отношении прочих доходов и расходов — расходы по сравнению с доходами увеличились на 12,34 %. 

    2.3 Факторный анализ валовой прибыли  

    Конечным  финансовым результатом деятельности предприятия является балансовая прибыль (прибыль до налогообложения).

    В структуре балансовой прибыли наибольший удельный вес приходится на прибыль  от реализации, именно поэтому данный показатель рассматривается более подробно.

    На  изменение прибыли от продаж оказывают  влияние следующие факторы:

1. изменение отпускных цен на продукцию предприятия;
2. изменение себестоимости реализованной продукции;
3. изменение физического объема реализованной продукции;
4. изменение структуры реализованной продукции.

    Для установления влияния этих факторов необходимо пересчитать выручку  от реализации отчетного периода  по ценам базисного периода и себестоимости фактического объема реализации и по себестоимости базисного периода.

    Прибыль от реализации определяется по формулам (4) и (5): 

     

 
 
      

    Основные  данные, необходимые для анализа  прибыли от реализации представлены в таблице 4. 

Таблица 4 — Анализ прибыли от реализации ОАО «Газпром». 

 

    Определим изменение прибыли от реализации в 2009 г. по сравнению с 2008 г. по формуле (6): 

 
 

    Δ П = 339 027 762 — 436 176 821 = - 97 149 059 (тыс. руб.) 

    Изменение прибыли от реализации в процентном отношении определяется по формуле (7): 

 

    На  изменение прибыли от реализации оказали влияние следующие факторы:

1. изменение отпускных цен на продукцию предприятия, которое определяется по формуле (8):

 
 
 

        Δ П_р = 782 317 129 — 662 980 618 = + 119 336 511 (тыс. руб.) 

    Изменение прибыли от реализации за счет изменения  отпускных цен определяется в процентах определяется по формуле (9):