Оценка финансовой устойчивости предприятия

Оглавление

  Введение  ……………………………………………………………………… 2

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………….... .4
1. Финансовая устойчивость предприятия как один из показателей оценки финансового состояния………………………………………4
2. Понятие финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости………………………………………………………......8
3. Методы анализа финансовой устойчивости. Расчет финансовых коэффициентов……………………………………………………….12
2. Оценка финансовой устойчивости на примере ОАО «Дальсвязь»……21
1. Характеристика деятельности предприятия………………………..21
2. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Дальсвязь»……………..23

Заключение……………………………………………………….......30       

Список  литературы…………………………………………………...32

Приложение  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние  финансовых ресурсов предприятия, при  котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая  бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать  затраты по его расширению и обновлению.

     Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

     Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно  признать устойчивым, если при неблагоприятных  изменениях внешней среды она  сохраняет способность нормально  функционировать, своевременно и полностью  выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

     Финансовые  возможности организации практически  всегда ограничены. Задача обеспечения  финансовой устойчивости состоит в  том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В  то же время необходимо соблюдать  обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

     Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия,  а также постоянного поддержания  ее на определенном благоприятном для организации уровне, и  разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

      Предмет работы – финансовое состояние предприятия  в аспекте финансовой устойчивости. Объектом исследования является Открытое  Акционерное  Общество «Дальневосточная компания электросвязи». Данная компания является ведущей в отрасли, охватывает большую территорию, а именно восемь регионов Дальнего Востока. ОАО «Дальсвязь» –  одна из  немногих на  сегодня  наиболее  динамично  развивающихся  структур  на Дальнем Востоке, платежеспособный спрос на услуги которой в целом возрастает.

      Целью работы является оценка финансовой устойчивости компании на основе экспресс-анализа с применением относительных показателей.

      В соответствии с целью работы поставлены следующие задачи:

• изучение понятия финансовой устойчивости, его взаимосвязи с другими показателями эффективности деятельности предприятия;
• обзор подходов к анализу финансовой устойчивости;
• определение методов оценки финансовой устойчивости;
• проведение оценки финансовой устойчивости на основе финансовой отчетности ОАО «Дальсвязь»;
• интерпретация полученных результатов и формулировка основных выводов.

      Оценка  финансовой  устойчивости   ОАО  «Дальсвязь»  проводится   на   базе финансовой отчетности предприятия за 2009 год.  
 
 
 

Глава 1. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

     1.1Финансовая устойчивость предприятия как один из показателей финансового состояния.

     Выдвижение  на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования возрастание  роли финансов – характерная для  всех стан тенденция. [12 с. 382]

     Одно  из важнейших условий успешного  управления финансами организации  – проведение анализа его финансового  состояния. Становление рыночных отношений предполагает и обуславливает необходимость тщательно изучить финансовую отчетность возможных контрагентов для оценки их доходности и платежеспособности перед заключением хозяйственного договора. Предприятия должны быть уверенными в экономической состоятельности и надежности потенциальных партнеров.

     Финансовое  состояние предприятия отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно  поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования ее финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. [14, c. 335]

     Финансовое  состояние предприятий (ФСП), его  устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия, а в первую очередь – от соотношения  основных и оборотных средств, а  так же от уравновешенности отдельных  видов активов и пассивов. [12 с. 461]

Основными задачами анализа являются:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     Анализ  финансового состояния делится  на внешний и внутренний, цели и  содержание которых различны.

• Внутренний анализ ФСП – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
• Внешний анализ ФСП – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. [12 с. 384]

     Анализ  ФСП основывается главным образом  на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. [12 с. 385]

     Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, делятся на внешние и внутренние.

• Внешние: общая стабильность, фаза экономического цикла; уровень, динамика, колебания платежеспособного спроса; конкуренция рынка; банкротство должников, неплатежи; инфляция, изменение уровня цен, курса валют; налоговая, кредитно-финансовая, учетная, инвестиционная политика.
• Внутренние: отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; структура услуг, их доля в платежном спросе; состояние имущества: размер, состав, структура; величина, структура, динамика издержек по сравнению с доходами; размер оплаченного уставного капитала, собственные оборотные средства.

   Внешние факторы влияют на внутренние, как  бы проявляют себя через них, изменяя  количественное выражение последних… [7 с.262]

     Анализ  финансового состояния предприятия  представляет собой многоуровневую систему расчетов и их качественной интерпретации. Существует разные взгляды  на то, какие блоки должен включать в себя анализ финансового состояния, но ни один из них не обходится без  оценки финансовой устойчивости предприятия. Некоторые авторы даже отождествляют  эти понятия или по крайней  мере отдают блоку оценки финансовой устойчивости ведущую роль.

Анализ  финансового состояния  предприятия  включает этапы:

1. предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
2. анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3. анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса;
4. анализа оборачиваемости оборотных активов;
5. анализа финансовых результатов предприятия;
6. анализа потенциального банкротства предприятия.

     Пользователей финансовой отчетности подразделяют на внутренних и внешних. К внутренним относятся руководство организации, а так же различные должностные лица (менеджеры, экономисты и пр.), которые используют целый ряд доступных им средств для оценки, контроля и управления финансовой ситуацией в организации. К внешним пользователям относятся:

• непосредственно заинтересованные в результатах деятельности компании субъекты (собственники (акционеры) данного предприятия, кредиторы, инвесторы, государственные налоговые учреждения, прочие организации, являющиеся фактическими или потенциальными партнерами);
• субъекты, имеющие косвенную заинтересованность в результатах деятельности компании (лица, имеющие косвенный интерес и выражающие интересы первой группы, - различные аудиторские и консультационные фирмы, оценщики, эксперты, юристы, правительственные органы, информационные агентства, представители прессы, профсоюзы и пр.). [7 с.267 – 268]

     Основным источником информации для целей анализа служит бухгалтерская отчетность. В составе годового бухгалтерского отчета предприятие представляет:

– форма  №1 – бухгалтерский баланс предприятия, в котором представлена остаточная стоимость имущества, запасы, финансы, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги предприятия на начало и конец года. Данные балансы не отражают движение средств, которое представлено в других формах, а именно:

– форма  №2 – отчет о прибылях и убытках;

– форма  №3 – отчет о движении капитала;

– форма  №4 – отчет о движении денежных средств;

– форма  №5 – приложение к бухгалтерскому балансу;

– пояснительная  записка с анализом факторов, влияющих на финансовые

результаты  и финансовое состояние предприятия.

1. Понятие финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости.

     Основой финансовой стабильности экономики  России является финансовая устойчивость организации, так как именно она  служит залогом выживаемости и основой  прочного положения организации, поэтому  все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретного  предприятия. [7 с.257]

     Финансовая  устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а  поиск  внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер и содержание анализа. Оценка финансовой устойчивости позволяет  внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности  организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости  от кредиторов и инвесторов, а так  же с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники  средств. Так многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных  средств, а финансировать его  за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал  – заемный капитал» имеет значительный прекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться , если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неудобное, время. Не менее  важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано  с ликвидностью баланса и оборотных  активов, а так же с платежеспособностью  организации. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. [7 с.257 – 258]