Лизинг. Основные положения и роль в современной рыночной экономике

1. Приобретение в лизинг

В условия сделки обычно входит предоплата в размере 30% от стоимости  оборудования. Применим коэффициент  ускорения амортизации равный трем, что даст срок договора лизинга в три года. Будем считать, что процентная ставка за кредит составляет 20%.

 

Таблица 2 –  Лизинговая сделка

Затраты предприятия на приобретение оборудования	Цена оборудования
Стоимость оборудования, включая НДС	100 000
Срок полной амортизации оборудования, лет	9
Срок полной амортизации оборудования с применением ускоряющего коэфф. 3, мес.	36
Предоплата за оборудование 30%	30 000
Сумма предоставляемого кредита (лизинговая сумма)	70 000
Плата за кредитные ресурсы, % годовых	20%
Кол-во выплат в год	12
Фактический срок лизингового договора, мес.	36
Сумма всех процентов по кредиту	21 583
Сумма процентов по кредиту в месяц	600
Комиссионное вознаграждение лизинговой компании	6%
НДС	20%
Налог на имущество	2,0%

 

Таблица 3 –Расчет лизинговых платежей

	Авансовый платеж	Последующие платежи (ежемесячные)	Всего платежей за три года
Выплаты за оборудование	25 000	1 620	83 320
НДС	5 000	324	16 664
Плата за кредитные ресурсы	0	600	21 583
Комиссионное вознаграждение лизинговой компании	0	417	15 012
Налог на имущество	0	69	2 500
Всего:	30 000	3 030	139 079

 

Таким образом, суммарные  затраты, понесенные предприятием за три  года при приобретении оборудования через лизинговую компанию, составят 139 079 долл. Эти средства выплачиваются в основном в течение трех лет и не требуют крупных единовременных выплат. Оборудование по истечении этого срока считается полностью амортизированным, и налог на имущество платить далее уже не надо. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции, поэтому лизингополучатель на сумму лизинговых платежей снижает налогооблагаемую прибыль.

2. Покупка из собственных  средств.

Рассмотрим покупку  того же оборудования из собственных  средств предприятия. Поскольку  законодательство позволяет приобретать оборудование только из прибыли, чтобы выделить на оплату оборудования 100 тыс. долл. Потребуется заплатить налог на прибыль в сумме, эквивалентной 49 254 долл. Исходя из оцененной эффективности оборудования, предприятие будет иметь ежегодный доход 30 тыс. долл., что будет создавать налогооблагаемую прибыль. Оценим затраты предприятия в течение трех первых лет эксплуатации оборудования, чтобы сравнить эти затраты с затратами по трехлетнему договору лизинга.

 

Таблица 4 – Покупка из собственных средств

Затраты предприятия  на приобретение оборудования	Цена оборудования
Стоимость оборудования	100 000
Поскольку оплата из прибыли, то налог на прибыль к уплате 24%	31 579
Срок полной амортизации оборудования, лет	9
Норма амортизационных отчислений	11,11%
Ежегодно на затраты будет относиться амортизация	11 110
Доход от использования оборудования в год	30 000
Налогооблагаемая прибыль в год	18 890
Расчет для 1-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%	4 534
Налог на имущество 2%	1 574
Расчет для 2-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%	4 534
Налог на имущество 2%	1 389
Расчет для 3-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%	4 534
Налог на имущество 2%	1 389
Всего за 3 года	149 347
В том числе затраты из собственных средств в начале первого года	131 579

 

По окончании трех лет предприятие будет еще  шесть лет продолжать платить  налог на имущество, что составит еще 3 333 долл., а общая сумма затрат вырастет за срок эксплуатации до 152 707 долл.

3. Покупка оборудования в кредит

Рассчитаем затраты  на покупку того же оборудования при  схеме финансирования в кредит. Как  и при оформлении в лизинг, будем  считать, что потребуется задаток  в размере 30% от стоимости оборудования, а кредитная ставка составит те же 20% в год. При этом проценты по кредиту в пределах ставки рефинансирования ЦБ разрешается относить на себестоимость продукции. На сегодняшний день при ставке рефинансирования 16% можно отнести на с/с 0,8 от кредитной ставки в 20%, а 0,2 - на использование чистой прибыли. Срок кредитования примем равным трем годам, как и в случае договора лизинга. По – прежнему будем считать, что оборудование увеличивает выручку предприятия на 30 000 долл. в год.

 

Таблица 5 – Покупка оборудования в кредит

Затраты предприятия на приобретение оборудования	Цена оборудования
Стоимость оборудования	100 000
Доход от использования оборудования в год	30 000
Срок полной амортизации оборудования, лет	9
Норма амортизационных отчислений	11,11%
Ежегодно на затраты будет относиться амортизация	11 110
Сумма кредита	70 000
Плата за кредитные ресурсы, % годовых	20%
Расчет стоимости кредитных  ресурсов при ежемесячном погашении
Срок погашения кредита, мес.	36
Сумма процентов по кредиту в  год	14000
Расчет для 1-го года:
Предоплата за оборудование	30 000
Налог на прибыль с предоплаты 24%	7 200
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%	4 512
Налог на имущество 2%	1 574
Проценты по кредиту	14 000
Расчет для 2-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%	4 512
Налог на имущество 2%	1 389
Проценты по кредиту	14 000
Расчет для 3-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%	4 512
Налог на имущество 2%	1 204
Проценты по кредиту	14 000
Основной долг	70 000
Налог на прибыль для погаш. кредита 24%	22 105
Всего за 3 года	189 008

 

По окончании трех лет предприятие будет еще  шесть лет продолжать платить  налог на имущество, что составит еще 3 333 долл., а общая сумма затрат вырастет за срок эксплуатации до 192 341 долл.

Как видно из приведенных  расчетов, приобретение оборудования в лизинг является на сегодня наиболее выгодной формой покупки оборудования. Договор лизинга позволяет сохранить оборотные средства предприятия, распределить платежи на несколько лет и легально снизить налоговые отчисления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

ЛИЗИНГА В РФ 

 

Рынок лизинга по темпам роста опережает практически  все основные финансовые секторы  экономики. Поэтому растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике России. Если в 2006 году доля лизинга в ВВП составляла 0,5%, а в инвестициях в основные средства - 3%, то к 2010 году эти показатели выросли в два с половиной раза - до 1,3 и 8,2% соответственно. Россия становится одной из ведущих лизинговых стран: если по итогам 2009 года в мировом рейтинге она заняла одиннадцатое место, то по результатам 2010 года, по-видимому, уже войдет в первую десятку, обогнав Австрию и Австралию.[14, c. 78] Лизинг все более прочно занимает подобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмов обновления основных фондов в экономике. Уже сейчас лизинг в России стал основным инструментом приобретения ряда важнейших видов основных средств, таких как сельскохозяйственная техника, племенная продукция, авиация, авто- и железнодорожный транспорт. На сегодняшний день по лизинговым схемам приобретается оборудование в отраслях производства, транспорта – по 25%, пищевого производства, телекоммуникаций, полиграфии, торговли, деревообработки – по 5 –7%, сельского хозяйства, а также офисное оборудование и недвижимость – по 3 – 5%. В последние годы интерес к лизингу, как инструменту финансирования, приобретения имущества в ресурсоемких отраслях экономики существенно вырос. Эта тенденция во многом связана с ликвидным состоянием банковских активов и общей капитализацией банковского сектора экономики. Некоторые отрасли, такие, как авиаперевозки, морские сообщения и др., сегодня уже трудно представить без лизинга. Спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточно широк. Лидируют автотранспортные средства: грузовые и пассажирские автомобили. За автотранспортом следует производственное оборудование, а также техника, используемая в телекоммуникационном бизнесе, торговле и полиграфии. Кроме того, лизинговые компании работают с оборудованием по деревообработке, медицинским оборудованием, занимаются лизингом строительной техники и авиатехники.[15, c. 36]

Наибольший объём сделок по лизингу приходится на железнодорожный  транспорт, автотранспорт, авиатехнику, оборудование по добыче полезных ископаемых, энергетическое оборудование и дорожно-строительную технику.

Наибольший уровень  конкуренции наблюдается в сегменте лизинговых сделок по грузовому и  легковому автотранспорту, усиливается  конкуренция в сегменте энергетического  оборудования. Появилась достаточно острая конкуренция в таких секторах, как авиатехника и недвижимость, в которых раньше лизинговые компании соперничали несильно.

Параллельно с развитием  лизинговых компаний начинают развиваться  смежные области. Так, например, страхование  имущества по лизинговым сделкам начинает выделяться в отдельное направление в страховых компаниях.

Страховые компании сотрудничают с лизинговыми компаниями по всем видам страхования, однако предпочтение отдаётся тем видам имущества, по которым страховая компания работает достаточно долго. Оценка рисков по таким видам имущества уже сложилась, а инфраструктура выплат по страховому случаю развита, и затраты по такому продукту для страховой компании будут минимальными. К такому виду имущества можно отнести автострахование. Также развиваются продукты, основанные на унифицированных ставках.

Сегодня в России можно  выделить шесть главных разновидностей лизинговых компаний:

1. лизинговые компании – коммерческие банки или дочерние компании крупных банков;

2. лизинговые компании, основанные по производственному или отраслевому свойству;

3. лизинговые компании – полукоммерческие;

4. торговые компании, образованные лизинговыми компаниями;

5. иностранные фирмы – поставщики оборудования;

6. международные лизинговые компании. [16, c. 65]

Сотрудничать с лизинговой компанией, имеющее отношение к тому или другому типу, имеет свойства, которые нужно учесть при проведении переговоров и заключении с ним лизингового договора.

1) Коммерческие лизинговые компании, в основном ориентируются на оказание типовых лизинговых услуг широкому кругу клиентов. Банки активно поставляют клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств, и финансируют деятельность дочерних компаний. Организации, входящие в строение крупных банков, являются наиболее крупными на рынке, используют наиболее современные методы работы, имеют квалифицированный персонал.

2) Коммерческие лизинговые компании, основанные по производственному или отраслевому свойству. Отраслевые лизинговые компании находятся на обслуживании предприятий обусловленной отрасли. Отраслями, наиболее интересными для развития лизинга в России является: транспорт (авиа- и судоперевозки), тяжелое машиностроение и сельское хозяйство, строительство.