Лизинг на промышленном предприятии: преимущества и недостатки

 
   

• снижение  или полная отмена таможенных пошлин и налогов по операциям международного лизинга;
• освобождение от уплаты налога на прибыль в части прибыли, инвестируемой в объекты лизинга.

4. Возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, создание тем самым дополнительных условий для делового сотрудничества.

  5. Получение дополнительного дохода  в форме комиссионного вознаграждения по лизингу. 

Для поставщика преимущества лизинга состоят в следующем:

1. Расширение круга потребителей за счет тех, кто не нуждается в использовании техники на правах собственности или не может приобрести оборудование в собственность.
2. Установление обратной связи с потребителем и оперативное выявление конструктивных и технологических недостатков оборудования.
3. Ускорение темпов обновления продукции, смены моделей и расширение на этой основе рынков сбыта.
4. Снижение риска неплатежа, поскольку оплату и гарантии берет на себя лизинговая компания.

  5. Повышение спроса на вспомогательное оборудование вследствие расширения круга потребителей основного оборудования.

6. Использование эффективной рекламы своей продукции, так как качество продукции проверяется в эксплуатации.
7. Удобство расчетов без применения коммерческого кредита.
8. Высвобождение связанного в готовой продукции капитала.

 

  Народнохозяйственные  эффекты лизинга  проявляются в  следующем:

1. Привлечение частных инвестиций в экономику страны.
2. Увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет активизации предпринимательской деятельности.
3. Ускорение технического и технологического перевооружения производства.
4. Развитие производства и создание новых рабочих мест.
5. Расширение привлечения внешних кредитов, поскольку лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задолженности страны.

 

К недостаткам лизинга  относятся:

1. Сложная организация лизинговой операции в силу значительного количества участников.
2. Более высокая стоимость лизинга в сравнении с кредитом для лизингополучателя.

      3. Лизингополучатель не выигрывает  при повышении остаточной стоимости оборудования (в частности, из-за инфляции).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Виды и формы  лизинга. 

2.1. Классификация лизинговых  операций.

  Современный лизинг характеризуется значительным разнообразием видов, которые представлены в его формах и используются при моделировании соглашений о лизинговом обслуживании. Лизинговые сделки классифицируются по различным признакам (рис.4, Приложение3 ).

1. Состав участников:

• прямой лизинг (англ. direct leasing), при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Данный вид лизинга имеет небольшой удельный вес в общем количестве заключаемых соглашений (не более 5—7 %). Разновидностью прямого лизинга является возвратный лизинг, при котором лизинговая компания покупает у владельца оборудование (объект лизинга) и затем предоставляет его ему же на условиях лизинга;
• косвенный лизинг (англ. indirect leasing), при котором передача имущества происходит через посредника. В такой сделке четко разделены функции поставщика, лизингодателя и лизингополучателя, поэтому ее называют классической. Разновидностями косвенного лизинга являются многосторонние сделки с участием множества сторон: акционерный лизинг (с участием нескольких лизингодателей), раздельный лизинг (с привлечением значительного числа финансирующих банков).

2. Тип имущества:

   - лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.);

- лизинг недвижимого имущества (здания, сооружения). 
В названных видах лизинга выделяют лизинг нового и бывшего в употреблении имущества.

3. Степень окупаемости:

- лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит полная выплата стоимости имущества;

  - лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости полученного в лизинг имущества.

4. Условия амортизации:

• лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
• лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости объекта лизинга.

5. Степень окупаемости и условия амортизации: 

• финансовый лизинг, при котором в течение времени действия договора лизингодателю выплачивается вся стоимость имущества (происходит его полная амортизация или большая часть). Финансовый лизинг требует больших финансовых ресурсов и осуществляется в сотрудничестве с банками;
• оперативный лизинг, при котором за срок действия договора лизингодателю выплачивается часть стоимости объекта лизинга и происходит его частичная амортизация. Передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации/Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального износа.

6. Объем обслуживания:

• чистый лизинг (от англ. net leasing), когда все обслуживание объекта лизинга берет на себя лизингополучатель. Лизингополучатель переводит лизингодателю чистые (нетто) платежи;
• лизинг с полным набором услуг, или мокрый лизинг (от англ. wet leasing), когда полное обслуживание объекта лизинга возлагается на лизингодателя. Мокрый лизинг используют, как правило, лизингодатели — изготовители оборудования, поскольку имеют для этого необходимые условия: квалифицированный персонал, знание конструктивной модели и ее особенностей, наличие комплектующих и запасных частей и т.д.;
• лизинг с частичным набором услуг, при котором на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию объекта лизинга.

7. Тип финансирования:

• срочный лизинг, когда имеет место разовая сделка на объект лизинга;

      - возобновляемый  лизинг, при котором после истечения срока договора на объект лизинга договор продлевается на следующий (очередной) срок. При этом объект лизинга меняется по желанию лизингополучателя на новый или более совершенный образец. Количество объектов и сроки их использования заранее не устанавливаются. Все расходы по замене осуществляются за счет лизингополучателя. В рамках возобновляемого лизинга возможна также последовательная замена технологически связанного оборудования в рамках одного технологического процесса в соответствии с производственными потребностями лизингополучателя. Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет открыть так называемую лизинговую линию (lease line), т.е. по мере необходимости дополнить список оборудования без заключения новых контрактов.

8. Сектор рынка:

• внутренний лизинг, где все участники сделки являются резидентами одной страны;
• международный лизинг, при котором хотя бы одна из сторон является резидентом другой страны.

  Международный лизинг может осуществляться в форме экспортного, импортного и транзитного лизинга.

9. Отношение к налоговым и амортизационным льготам:

• действительный лизинг — сделки, опосредующие лизинговые отношения и позволяющие лизингодателю получить льготы в форме инвестиционной скидки и ускоренной амортизации, а лизингополучателю — уменьшить налогооблагаемый доход на сумму лизинговых платежей;
• фиктивный лизинг — сделки притворного характера, заключаемые с целью получения необоснованных амортизационных и налоговых льгот.

10. Характер лизинговых платежей:

• лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;
• лизинг с компенсационным платежом, или компенсационный лизинг, предусматривающий платежи в форме товаров, произведенных на полученном в лизинг оборудовании, или путем оказания встречных услуг;

       - лизинг со смешанным  платежом, характеризующийся комбинацией денежных и компенсационных платежей.

     Существуют  две основные формы лизинга: оперативный и финансовый. Обе эти формы характеризуются различным сочетанием рассмотренных выше видов лизинга, что и определяет их общие черты и существенные особенности 

2.2. Финансовый лизинг.

  Финансовый  лизинг (от англ. financial, capital leasing) — форма лизинга, предусматривающая в течение периода действия лизингового соглашения выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации объекта лизинга или большую его часть, издержки и прибыль лизингодателя. При финансовом лизинге лизинговая компания приобретает по заказу лизингополучателя объект лизинга за счет собственных или привлеченных средств у его производителя (продавца) и передает во временное пользование лизингополучателю на определенных условиях и за определенную плату.

Финансовому лизингу присущи следующие отличительные признаки:

1) появление третьей стороны в операции (производителя или поставщика объекта лизинга);

2. невозможность расторжения контракта в течение основного срока, необходимого для возмещения расходов лизингодателя;
3. лизингодатель приобретает имущество, передаваемое во временное пользование, не на свой страх и риск, а по заказу лизингополучателя;
4. продавец имущества осведомлен, что оно приобретается специально для передачи в лизинг;
5. имущество поставляется непосредственно пользователю и принимается им в эксплуатацию;
6. претензии по качеству объекта лизинга направляются лизингополучателем в течение гарантийного срока непосредственно продавцу оборудования;
7. риск случайной гибели и порчи объекта лизинга лежит на лизингополучателе после подписания акта сдачи-приемки имущества в эксплуатацию;
8. сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга входит в обязанности лизингополучателя; лизингодатель оказывает исключительно услугу по финансированию покупки объекта лизинга;
9. объекты лизинга, как правило, отличаются высокой стоимостью;

  10) по окончании лизингового договора лизингополучатель имеет право купить объект лизинга по остаточной (а не рыночной) стоимости, а также заключить новый договор на новый 
срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.

  Как правило, соглашения финансового лизинга завершаются приобретением объекта лизинга по остаточной стоимости у лизингодателя, что оговаривается в договоре. При отсутствии оговорки об опционе на покупку, лизингополучатель должен заблаговременно уведомить лизингополучателя о своем решении в период действия договора. При наличии в договоре опциона на покупку оборудование передается лизингополучателю по остаточной стоимости, которая, как правило, регулируется нормами национального законодательства, и составляет от 1 до 10 % первоначальной стоимости объекта лизинга, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования. В Республике Беларусь, например, для признания лизинга финансовым необходимо, чтобы за срок лизингового контракта было амортизировано не менее 75 % первоначальной стоимости объекта лизинга.

  Основная  особенность формы финансового  лизинга заключается в том, что лизингодатель покупает оборудование для пользователя, т.е. финансирует будущее его использование, а

затем постепенно возвращает себе вложенные в покупку средства из периодических платежей пользователя, т.е. кредитует его. Из этого вытекает и название — финансовый. При оперативном лизинге лизингодатель также финансирует покупку имущества, однако впоследствии он берет на себя ряд дополнительных (сервисных) функций.