Лизинг на промышленном предприятии: преимущества и недостатки

  С появлением лизинговых операций были созданы и специальные инструменты поддержки лизинга. Например, в соответствии с правилами бухгалтерского учета лизинговые платежи относились к текущим затратам, что уменьшало размер налогооблагаемого дохода.

  Историческим  предшественником лизинга была аренда. Экономические историки утверждают, что арендные сделки существовали еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 г. до н.э. Глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, рабочего скота.

  Рождение  современного лизинга произошло  в США в начале 50-х гг. XX в., когда в аренду в массовом масштабе стали сдаваться средства производства: технологическое оборудование машины, механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США разработало и успешно реализовало государственную программу стимулирования лизинга. Первая    специализированная лизинговая компания была организована в 1952 г. в Сан-Франциско Генри Шонфельдом — United States Leasing Corporation (в настоящее время она называется United States Leasing International Inc. — U.S. Leasing). Компания не контролировалась банками, финансовыми группами, производителями оборудования.

  Международный лизинг получил развитие в 1970-е гг. Основной предпосылкой его развития явилось стимулирование промышленно развитыми странами экспорта и инвестиций промышленных компаний. Разновидностью международного лизинга стали сделки «Double Deep», суть которых заключалась в комбинации налоговых льгот в двух и более странах. Так, в начале 1980-х гг. была профинансирована сделка по приобретению самолетов и передаче их на условиях лизинга между США и Великобританией. Она была построена на больших налоговых льготах в США для арендодателя, имеющего право пользования, и в Великобритании, владеющего правом собственности. Схема предполагала покупку самолетов в США британской лизинговой компанией и передачу их в лизинг американской компании, которая в свою очередь передавала их местным авиакомпаниям.

  Наиболее  высокие темпы роста лизинговая индустрия показывала в 1980-е гг., что определялось устойчивым экономическим подъемом промышленно развитых стран.  

1.3. Базовая схема  лизинговых операций. Объект, субъект лизинга. 

  Базовая схема классической лизинговой сделки предполагает участие трех сторон:

  - лизингодатель – лицо, передающее  по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств объект лизинга;

  - лизингополучатель – субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение или пользование по договору лизинга;

  - поставщик объекта лизинга –  промышленные фирмы – производители  объекта лизинга, оптовые торговые  фирмы. 

  Основные  этапы проведения лизинговой операции представлены на рис.2   Приложения 1:

1. Подача лизинговой заявки и заключение договора лизинга между лизингополучателем и лизингодателем;
2. Заключение договора купли-продажи объекта лизинга  между поставщиком и лизингодателем;
3. Поставка объекта лизинга лизингополучателю;
4. Осуществление лизинговых платежей лизингодателю лизингополучателем.

     Таким образом, лизинговая сделка предполагает появление посредника между производителем и пользователем объекта лизинга  и характеризуется продажей поставщиком  объекта лизинга лизингодателю и последующим предоставлением его в пользование лизингополучателя.

     Объект лизинга — любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы или стоимостью до десяти минимальных заработных плат за единицу, либо комплект со сроком службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга.

     В соответствии с этими критериями объектами лизинга могут выступать  элементы основных фондов. Оборотные фонды, которые изменяют свою материально-вещественную форму в производственном процессе (сырье, материалы) не являются объектами лизинга. По природе арендуемого объекта различают движимое и недвижимое имущество. К движимому имуществу относится, как правило, активная часть основных фондов: технологические машины и оборудование для различных отраслей хозяйства; транспортные средства; вычислительная и оргтехника; прочие машины и оборудование.

  В качестве недвижимого имущества могут выступать производственные здания; сооружения производственного назначения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические сооружения).

  В настоящее время объектами лизинга  также выступают права интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы, ноу-хау и др.).

  В качестве объекта лизинга наиболее часто выступает оборудование. В частности, в Европе на его долю приходится 80,0 % и более общего объема лизинга. Вместе с тем в последние годы наблюдается достаточно устойчивая тенденция расширения операций лизинга недвижимости и соответственно роста объема этих операций.

  Субъектами  лизинговой сделки являются стороны, имеющие отношение к объекту лизинга. При этом их можно разделить на прямых участников и косвенных. К прямым относятся:

• лизинговые фирмы и компании (лизингодатели);
• производственные и торговые компании (лизингополучатели);
• производственные (промышленные) и торговые компании (поставщики объектов лизинга).

  Специализированные  лизинговые компании по характеру своей  деятельности подразделяются на узкоспециализированные и универсальные (рис.3 Приложение 2). Узкоспециализированные компании осуществляют лизинговые операции с определенным видом товара (легковые автомобили) или товарной группой (строительное оборудование). Такие фирмы, как правило, наряду с финансированием сделки сами производят техническое обслуживание объекта лизинга и следят за поддержанием его в работоспособном состоянии. Универсальные лизинговые компании осуществляют сделки с самым разнообразным составом машин и оборудования. В их функции входит финансовое обслуживание, в то время как техническим обслуживанием объекта лизинга занимается лизингополучатель либо поставщик. Часто лизинговые компании классифицируются в зависимости от объема выполняемых функций на финансовые, осуществляющие финансирование сделки, и универсальные, обеспечивающие наряду с финансированием и другие (технические, консультационные, обучающие) функции.

     Специализированные  лизинговые фирмы бывают независимыми, т.е. не имеющими родственных связей с другими компаниями, и зависимыми, являющимися дочерними компаниями.

Среди последних выделяют лизинговые компании, принадлежащие или контролируемые:

а) банками;

б) промышленными  фирмами — непосредственными  производителями оборудования. Лизинговая компания — дочернее предприятие банка — распространенный тип лизинговой компании, поскольку лизинговый бизнес является весьма капиталоемким, а банки выступают основными держателями денежных ресурсов. Лизинговые фирмы используют банковский кредит для финансирования лизинговых сделок. Они относятся к типу финансовых компаний. К крупнейшим лизинговым фирмам мира, учрежденным банками, относятся Barclays Mercantile Business Finance, Lloyds Leasing, Royal Bank Leasing, Deutshe Leasing.

  Лизинговые  компании, учрежденные промышленными  компаниями — производителями объектов лизинга, присутствуют на рынках всех ведущих стран лизинговой индустрии. Однако наибольшее распространение они получили в США, где их называют кэптивными (от англ. captives). Часто они работают по типу универсальной (сервисной) лизинговой компании.

   В качестве самостоятельных операторов лизингового рынка часто выступают  банки и страховые компании.

  Косвенными  участниками лизинговых сделок являются банки, кредитующие лизингодателя  и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

  В качестве косвенных участников лизинговых сделок в развитых странах действуют брокерские компании, основной функцией которых является сведение потенциального лизингополучателя, изготовителя необходимого оборудования или оптовую торговую фирму и банк, который может финансировать сделку. Лизинговый брокер не является участником отношений по лизингу, он осуществляет исключительно посреднические функции и получает комиссионное вознаграждение.

     Число участников при крупномасштабных лизинговых сделках может увеличиваться до б—7 за счет привлечения ряда финансирующих организаций, страховых и других компаний. В таких случаях лизинговые брокеры берут на себя роль координаторов лизинговой операции. 
 
 
 
 
 
 
 

1.4. Преимущества и недостатки лизинга.

  Для лизингополучателя преимущества лизинга заключаются в следующем:

1. Снижение потребности в собственном стартовом капитале. Лизинг предполагает стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Обычно лизинговые платежи начинают выплачиваться после поставки лизингополучателю объекта лизинга, его монтажа и наладки или позднее.
2. Затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок договора, что позволяет высвободить средства для других целей.

  3. Сокращение риска морального износа оборудования вследствие ускоренной его амортизации и создания предпосылок для быстрой замены.

4. Большая доступность лизинга для малых и средних предприятий в сравнении с банковским кредитом, поскольку последние не относятся к категории первоклассных заемщиков.
5. Возможность получения амортизационных и налоговых льгот. Увеличение амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции, вследствие ускоренной амортизации позволяет существенно снизить налогооблагаемую прибыль. Лизинговые платежи по объектам основных фондов являются текущими затратами и включаются в себестоимость продукции, уменьшая таким образом налогооблагаемую прибыль.

     6.Гибкий график осуществления лизинговых платежей. Лизингополучатель может согласовать с лизингодателем схему лизинговых платежей в соответствии с динамикой поступления доходов. Лизинговые платежи могут осуществляться с разной периодичностью; суммы платежей могут быть постоянными или изменяющимися (растущими или снижающимися); при определении платежа возможен учет специфики производства, например, сезонность использования объекта лизинга; платежи могут осуществляться из выручки от реализации продукции, произведенной на полученном в лизинг оборудовании; форма платежа — как денежная, так и натурально-вещественная и т.д.

7. Повышение уровня бизнес-планирования вследствие четкой определенности лизинговых платежей.
8. Возможность получения эффекта финансового рычага — увеличение доходов за счет использования привлеченных средств.

  9. Возможность заключения сделки без дополнительного обеспечения в форме залога имущества или поручительства, поскольку предполагается, что обеспечением сделки служит 
сам предмет лизинга и при неисполнении лизингополучателем своих обязательств лизингодатель изымает лизинговое имущество.

10. Получение балансовых выгод. Лизинговое имущество обычно не учитывается на балансе лизингополучателя, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности. Это улучшает финансовые показатели предприятия, поддерживая оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, что позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ресурсы.
11. Лизингополучатель имеет право приобретения оборудования в собственность по истечении срока договора лизинга по остаточной стоимости.
12. Лизингополучатель имеет возможность получения дополнительных информационных, консультационных и юридических услуг от лизингодателя.

  Преимущества  лизинга для лизингодателя (лизинговой компании, банка) заключаются в следующем:

  1. Расширение сферы приложения капитала, рост числа клиентов.

2. Снижение риска потерь в связи с неплатежеспособностью лизингополучателя, поскольку право собственности на объект лизинга как обеспечение контракта остается у лизингодателя.
3. Получение налоговых льгот в соответствии с законодательством: