Лизинг на промышленном предприятии: преимущества и недостатки

Богатство нации состоит  в пользовании,

  а не в праве  собственности.

Аристотель 
 

Введение 

      Идея  лизинга – одна из  старейших  в мире бизнеса. Еще древние греки  и римляне задумывались над тем,  как с максимальной для себя выгодой  использовать чужую собственность, не оставляя ее владельца в дураках. По крайней мере тысячелетие ушло на  осмысление этой плодотворной идей, пока, наконец, не был принят первый закон о лизинге (закон Уэлса в Англии, 1284г.). Уже в наше время,  начиная со второй половины ХХ века, лизинг из увлекательной теории стал превращаться в весьма прибыльную практику. 

     В условиях развития рыночных отношений  лизинг является способом инвестирования капитала в основные фонды и нематериальные активы для различных отраслей народного  хозяйства. В его развитии заинтересованы не только потребители, но и предприятия-поставщики, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого оборудования. 

     В настоящее время в Республике Беларусь лизинговая форма инвестиций составляет около 1% от общей суммы инвестиционных  вложений в стране. Белорусский союз лизингодателей имеет тесные контакты с лизингодателями России, Украины, Польши, Латвии. 

     Эта работа достаточно актуальна, так как  в нашей стране наблюдается динамичное развитие лизинга.  

     В работе рассмотрены теоретические аспекты лизинга,  взаимодействие поставщика, лизинговой компании (лизингодателя) и потребителя (лизингополучателя) по производственным, хозяйственны, экономическим, финансовым, правовым и другим вопросам в процессе осуществления лизинговых операций, а также тенденции развития лизинга в Республике Беларусь. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические аспекты  лизинга 

1.1. Понятие и функции лизинга

   Термин  «лизинг» происходит от английского  «to lease», что означает «нанимать», «брать в аренду». В русском языке не существует аналога термину «leasing». Для обозначения лизинга достаточно часто используется также французский термин «кредит-аренда» (от фр. credit-bail). Современный лизинг характеризуется сложным экономическим содержанием, которое включает понятия аренды, финансирования, кредита и инвестиций.

  Лизинг  выступает формой финансового посредничества в инвестициях, суть которой состоит  в финансировании специализированной лизинговой компанией или банком производственного использования основных фондов.

  Лизинг  — специфическая форма финансирования инвестиций в основные фонды (главным образом, машины и оборудование) посредством их приобретения специализированной лизинговой компанией (банком) и предоставления пользователю для производительного использования на условиях аренды при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

  С экономической точки зрения лизинг представляет собой форму инвестиций в основные фонды; с финансовой —  финансирование (кредитование) инвестиций в основные фонды; с правовой — комплекс отношений по купле-продаже и передаче их

во временное  пользование.

  Исходные  отношения в лизинге — это  покупка (приобретение) объектов лизинга и передача их во временное пользование, т.е. на условиях аренды. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида аренды:

       - краткосрочная — рейтинг (от  англ. renting) — на срок от одного дня до одного года;

• Среднесрочная – хайринг (от англ.  hiring) – на срок от одного года до трех лет;
• долгосрочная аренда — лизинг — на срок от трех до 20 лет и более.

  В соответствии с приведенной классификацией лизинг — это, прежде всего форма  долгосрочной аренды. Такое современное понимание лизинга, скорее, исходит из временных рамок свыше одного года, а еще чаще определяется экономическими и правовыми условиями конкретных стран и самого договора лизинга. Рейтинг и хайринг представляют аренду объектов основных фондов (машин, оборудования, транспортных средств и других видов техники) без права их последующего приобретения арендатором. При лизинге по истечении срока лизингового договора лизингополучатель может по договоренности сторон приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости); продлить лизинговый договор на прежних или иных условиях; вернуть оборудование владельцу (арендодателю).

  Лизинг  имеет двойственную экономическую  природу. Во-первых, он представляет собой  финансовую, а, точнее, кредитную операцию. Лизинговая компания финансирует приобретение основных средств за счет собственных или заемных средств, т.е. оказывает лизингополучателю финансовую услугу. Затем объекты основного капитала передаются для производительного использования на определенное время, по окончании которого они должны быть возвращены собственнику-лизингодателю. За свою услугу он получает комиссионные. Лизингодатель приобретает объект лизинга за полную стоимость и возмещает ее за счет периодических платежей лизингополучателя, что также имеет сходство с процедурами предоставления и погашения банковского кредита. Таким образом, лизинг содержит элементы кредитных отношений и может трактоваться как кредитная сделка.

  Лизинг  имеет сходство и с коммерческим кредитом, поскольку кредит предоставляется не в денежной, а в материально-вещественной, товарной форме.

  Во-вторых, лизинг — форма долгосрочного инвестирования в основные фонды, поскольку лизингодатель и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производительной форме

  Классический  лизинг выполняет следующие функции:

• финансовую;
• инвестиционную;
• инновационную;
• производственную;
• расширения объема продаж;
• получения налоговых и амортизационных льгот.

  Финансовая  функция лизинга реализуется в финансировании покупки основных фондов лизинговой компанией и освобождении фирм — производителей товаров и услуг от единовременной уплаты полной стоимости необходимых средств производства, предоставлении им долгосрочного кредита. Лизинг расширяет круг привлеченных источников финансирования инвестиций. Предприятие-производитель имеет возможность получить необходимое оборудование (основные фонды) при отсутствии собственных средств для его покупки или при ограничении доступа к прямому банковскому кредиту.

  Инвестиционная  функция лизинга предопределяется тем, что он носит достаточно длительный характер, а его объектом выступают основные фонды, что позволяет проводить техническое обновление производства на новой, прогрессивной научно-технической основе. По своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям.

  Инновационная функция лизинга предопределяется современными темпами научно-технического прогресса, обеспечивающими быстрый моральный износ элементов основного капитала. Лизинг позволяет ускорять процессы обновления материально-технической базы производства на основе современного оборудования. Лизинговый бум в 60—70-х гг. прошлого столетия был инициирован переходом к цифровым технологиям и электронно-вычислительной технике. Данная техника наряду с транспортными средствами стала одним из первых объектов лизинга.

  Производственная  функция лизинга определяется его высокой гибкостью и оперативностью. Лизинговые операции предоставляют возможность быстрого реагирования на изменения рыночной конъюнктуры, оптимального использования оборудования в сезонных отраслях, при осуществлении работ передвижного характера.

  Функция расширения объема продаж — это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков. Лизинг позволяет увеличить объемы продаж производителей объектов лизинга путем вовлечения в лизинговые операции круга предприятий-потребителей с ограниченными возможностями инвестирования за счет собственных средств или тех, которые в силу специфики производственного цикла не нуждаются в постоянном владении отдельными видами оборудования.

  Функция получения налоговых  и амортизационных  льгот обеспечивается специальными нормами регулирования операций лизинга, предусматриваемыми национальными законодательствами многих стран. Эти особенности заключаются в следующем:

• лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что снижает налогооблагаемую прибыль;
• взятое в лизинг имущество не может отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
• в возможности применения ускоренной амортизации, которая определяется исходя из срока контракта, что снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление основных фондов;
• в льготном налогообложении средств лизингодателя, направляемых на приобретение объектов лизинга.

  В истории развития лизинга опыт его  стимулирования с помощью налоговых и амортизационных льгот предприняли США и Великобритания. Действовавшая система налогообложения предусматривала льготы как для лизингополучателя, так и лизингодателя. Ускоренная амортизация, исходя из срока контракта, позволяла быстро аккумулировать средства для обновления производства, а лизингодателю получать льготы в результате уменьшения облагаемых налогом сумм. Кроме того, лизингодатель получал право на налоговую скидку по инвестициям в размере 10 % стоимости оборудования. Для пользователя лизинговые платежи рассматривались налоговым законодательством как текущие затраты, включение которых в себестоимость позволяло уменьшить налогооблагаемую прибыль. Однако широкое применение фиктивных операций для получения льгот привело к тому, что в 1986—1987 гг. в Великобритании и США были приняты новые налоговые законодательства, отменившие многие льготы для лизинговых операций. Тем не менее, значительное число стран мира используют льготы в регулировании операций лизинга. 

1.2. Предпосылки и  история возникновения лизинга

  Предпосылки возникновения современного лизинга  сложились в 50—60-е гг. XX в. и были связаны с потребностями в массовом обновлении основного капитала.

  С необходимостью активизации инвестиционной деятельности, широкого обновления основного капитала столкнулась прежде всего экономика США. Физический износ средств производства достиг значительных масштабов. Так, в 1942 г. срок службы оборудования в обрабатывающей промышленности страны составлял 19 лет. В 1962 г. этот срок был сокращен до 13 лет, в 1972 г. — до 10 лет, но оставался по-прежнему большим.

  Важнейшей предпосылкой развития лизинга явилось  развертывание научно-технической революции, что резко ускорило темпы морального износа используемого оборудования и технологий, а также привело к необходимости их скорейшего обновления на современной научно-технической основе для обеспечения нового качества экономического роста. 50-е гг. XX в. — время возникновения и становления информационных и коммуникационных технологий. Электронно-вычислительная техника становится одним из первых объектов лизинговых операций.

  Ускорение темпов экономического развития во второй половине XX в., сокращение длительности циклов воспроизводства предопределяет перманентную потребность в обновлении средств производства. Так, в 1970-е гг. вследствие энергетического кризиса 1973—1974 гг. промышленно развитые страны столкнулись с необходимостью широкомасштабной замены оборудования.

  Для ускорения процессов замены основного  капитала и стимулирования частных инвестиций промышленно развитые страны стали широко использовать в рамках проводимой инвестиционной политики такие ее инструменты, как ускоренная амортизация и налоговые льготы. Ускоренная амортизация в ФРГ была введена в 1948 г., во Франции — 1960 г. В 1966 г. в странах Западной Европы была установлена свободная амортизация оборудования, что позволяло списывать 100 % его стоимости в первый год эксплуатации. Более быстрое накопление амортизационного фонда создавало источники финансирования для обновления оборудования.

  Широко  использовались различные меры налогового стимулирования, в частности, так называемый «инвестиционный налоговый кредит» (Investment tax credit — ITC), который был введен в 50—60-е гг. XX в. и просуществовал вплоть до его отмены в промышленно развитых странах в середине 80-х гг. (в 1986—1987 гг.). Инвестиционная скидка предоставлялась корпорациям в процентах к общему объему инвестиций. В США, например, в разные годы она составляла 7—10 %. Во многих странах этот инструмент используется и в настоящее время.