Финансовый анализ деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности

     Коэффициент собственности характеризует долю собственных средств в величине имущества предприятия и важен  как для инвесторов, так и для  кредиторов. При нормативном минимальном  значении 0,6 на рассматриваемом предприятии данный показатель составил 0,2 и 0,17 в прошедшем и отчетном периодах соответственно, что свидетельствует об очень низкой доле средств, вложенных участниками в предприятие, и о высокой степени зависимости от внешних источников финансирования. Аналогично объясняется коэффициент, характеризующий долю заемного капитала в общей величине имущества предприятия.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств характеризует величину заемных средств, привлеченных на 1 руб. собственных средств. Нормативным значение этого показателя является значение 0,7 и меньше. Однако на анализируемом предприятии данный коэффициент составил 4.61 и 5.11 в прошедшем и отчетном периодах соответственно. Значение показателя остается критическим, свидетельствуя о зависимости от привлеченных средств. Если значение этого показателя превышает единицу, то это является сигналом потери финансовой устойчивости и достижения критической точки. Однако критический уровень может быть поднят выше единицы при условии высокой оборачиваемости оборотных средств предприятия. Коэффициент привлечения средств для финансирования оборотных средств составил в 2009 г. 0.24. Значение коэффициента маневренности составляет: 1,6 в 2009 г. при нормативном значении 0,2 - 0,5.

     Эффект  финансового рычага показывает, насколько  процентов  увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия (табл.18).

Таблица 18

Расчет  эффекта финансового рычага  ООО  «Искра» за 2009 г.г.

     Эффект  финансового рычага показывает, что  рентабельность собственного капитала увеличивается на 3% за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия на начало 2009 года, а к концу 2009 года эффект финансового рычага ослабевает до 0,74 %.

     Финансовый  леверидж - потенциальная возможность  влиять на прибыль предприятия путем  изменения объема и структуры собственного и заемного капитала (табл. 19).

Таблица 19

Оценка  финансового левереджа  ООО «Искра» за 2009 г.г. 

     Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам.

     2.5 Анализ оборачиваемости средств организации 

     Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации.

     Анализ  оборачиваемости активов проводится на основе представленных ниже показателей.

Таблица 20

Анализ  оборачиваемости оборотных средств  ООО «Искра» за 2009 г.г.

     В анализируемом периоде:

• увеличилась оборачиваемость оборотных активов на 0.108 оборота в год;
• уменьшилась продолжительность обращения одного оборота на 14 дней.

     Финансовое  состояние организации, ее платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми организация расплачивается по своим обязательствам.

     Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы экономического субъекта, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться внутренними резервами рационального движения оборотных средств.

     Ускорение оборота оборотного капитала позволит высвободить значительные суммы  и, таким образом, увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями хозяйствующего субъекта.

Таблица 21

Факторный анализ изменения оборачиваемости  оборотных средств  ООО «Искра» за 2009 г.г.

     Расчеты показывают, что на изменение оборачиваемости оборотных средств существенное влияние оказало увеличение однодневной выручки на 389 тыс. руб. по сравнению отчетного года с прошлым, из-за чего уменьшилась продолжительность обращения на 14 дней. Приведенные данные в табл.21 свидетельствуют тем не менее о наличии неиспользованных возможностей, которые организации следует выявить и учесть в будущем, обеспечивая таким путем дополнительное увеличение прибыли. 
 

     2.6 Анализ эффективности использования капитала организации 

     Представляет  интерес проанализировать эффективность  и интенсивность использования  капитала. Эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью. Коэффициент его оборачиваемости характеризует интенсивность его использования. Расчет рентабельности и оборачиваемости капитала рассматриваемого предприятия представлены в таблице 22.

Таблица 22

Показатели эффективности использования капитала  ООО «Искра» за 2009 г.г.