Економічне обгрунтування стратегії розвитку підприємства (на прикладі АТ ВТ „Рівневтормет”)

 

 

       Однією з цілей розвитку підприємства є забезпечення прийнятного співвідношення між прибутковістю та рівнем ризику. Визначимо коефіцієнт фінансового лівереджу (або коефіцієнт фінансового ризику) – відношення залученого капіталу до власного (табл.6).

Таблиця 6

Коефіцієнт фінансового  лівереджу

Показники	Роки
	2006	2007	2008	2009	2010
Залучений капітал,	661,70	987,20	1004,00	1709,00	1839,00
тис. грн.
Власний капітал,	7268,50	7149,60	6588,70	7145,00	7583,00
тис. грн.
Коефіцієнт фінансового лівереджу	0,09	0,14	0,15	0,24	0,24

 

З таблиці 7 можна зробити висновок про посилення фінансової залежності від зовнішніх джерел, оскільки за 2006 – 2010 роки   коефіцєнт фінансового лівереджу збільшився з 0,09 до 0,24. Нормативів співвідношення власних і позикових коштів практично немає. Частка власного і позикового капіталу у формуванні активів підприємства і рівень фінансового лівериджу залежать від галузевих особливостей підприємства. Рівень фінансового лівериджу залежить також від кон’юктури товарного і фінансового ринків, рентабельності основної діяльності, фінансової стратегії підприємства.

       Отже, за умов, що склалися на підприємстві немає необхідності знижувати значення коефіцієнта фінансового ризику, оскільки воно набагато нижче за розраховане нормативне значення (рис. 5).

         Рис.5.Динаміка коефіцієнтів фінансового  ризику АТ ВТ "Рівневтормет"

 

Результати аналізу  показують, що інвестиційна активність протягом періоду що аналізується, зростає. Обсяг інвестиційних вкладень в 2006 році складав 1747,5 тис.грн. а в 2010 році – 1794,5 тис.грн.,тобто зріс на 47 тис.грн.

Розглянемо динаміку складу  інвестицій (рис.6) та структуру інвестицій (рис.7).

 

 

 

 

 

Рис.6.Динаміка інвестицій АТ ВТ "Рівневтормет"

Як видно з рис. 6, загальна сума інвестицій поділяється на інвестиції в реальні та фінансові активи. Проте в 2009 році, їх співвідношення значно змінилось і становило відповідно 54,77% до 45,23%, що було зумовлене зміною інвестиційного портфелю, тобто підприємство значну частину коштів вклало в власні активи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.7.Структура інвестиційних вкладень АТ ВТ«Рівневтормет»

Як видно з графіка, найбільшу питому вагу в загальному обсязі капітальних вкладень займають фінансові інвестиції в асоційовані підприємства,причому за досліджуваний період ця частка збільшується з 49,4 % в 2006 році до 59,12 % в 2010 році. Частка інвестицій в акції інших підприємств майже незмінна та складає 35,6 – 40,88 станом на 2010 % рік.

Проте в 2009 році значну частку в інвестиціях підприємства зайняло незавершене будівництво – 90,76%, що пов’язане з розширенням підприємства. Необхідно також звернути увагу на негативну тенденцію яка склалася з інвестиціями в основні засоби, яка на 2010 рік показала від’ємну тенденцію, причиною може бути продаж певної частини непотрібних ОЗ, однак цю тенденцію необхідно проконтролювати в майбутньому.

Проаналізувавши наведені дані по обсягу реалізації продукції видно, що найбільшу частку у реалізованій продукції складає вторинна обробка чорних металів 30 %. Також значну частку в обсязі реалізації займають виробництво вторинних кольорових металів 29 %, на третьому місці по величині обсягу займають будівельні матеріали 15 %. Інші види діяльності займають 26 % у обсязі реалізації.

 

 

Рис. 8. Структура обсягу реалізованої продукції АТ ВТ„Рівневтормет”

за 2010 рік

 

При формулюванні стратегії розвитку, авторитет підприємства та рівень постачання мають позитивне значення в стратегічному плані, проте рівень кредиторської заборгованості є просто катастрофічним в рамках підприємства і саме це явище має лежати в основі фінансування диверсифікації. Розробка заходів по мінімізації впливу кредиторської заборгованості, розробка заходів щодо пролонгації заборгованості та інші заходи повинні стабілізувати ситуацію.

Рис.8. Динаміка зміни кредиторської та дебіторської заборгованості

АТ ВТ“Рівневтормет”

За досліджувані роки дебіторська  заборгованість збільшилась на 595,6  тис. грн.,тобто на 29,12 %,  а кредиторська на 1177,3  тис. грн.,тобто на 177,92 %.  Збільшення дебіторської заборгованості свідчить про те, що підприємство не використовує внутрішні ресурси для покращення діяльності. Значне перевищення дебіторської заборгованості потребує залучення додаткових джерел фінансування, а тому обгрунтовуючи напрямки реалізації стратегії розвитку АТВТ «Рівневтормет», доцільно розглянути шляхи погашення дебіторської заборгованості. На протязі досліджуваного періоду зберігається активне сальдо, і дана ситуація оцінюється позитивно, оскільки в разі негативного сальдо підприємство змушене в першу чергу дбати про погашення боргів, а лиш після того розглядати можливість реалізації проектів. Наявність великих сум як дебіторської, так і кредиторської заборгованості негативно вплинуло на платоспроможність підприємства та його господарську діяльність.

Використовуючи результати досліджень, викладені у розділі 2, розроблено та обґрунтовано шляхи реалізації стратегії розвитку.

В третьому розділі магістерської роботи «Обгрунтування шляхів реалізації стратегії розвитку АТ ВТ«Рівневтормет»» проаналізовано вибір напрямків стратегії та їх  відповідність певним чинникам (критеріям), основними серед яких є: цілі та інноваційні орієнтири підприємства; достатність ресурсної бази (інтегральна оцінка достатності фінансових коштів, матеріальних ресурсів, персоналу, інформації); рівень конкурентоспроможності.

Під очікуваним ефектом від впровадження і реалізації стратегії розвитку розуміють виражений у вартісній формі ймовірний чистий результат (економічний, соціальний і т.п.), досягнутий завдяки впровадженню та реалізації конкретного проекту. Очікуваний інвестиційний капітал – це сукупність ймовірних вкладень (витрат), спрямованих на створення, впровадження та поширення нових або удосконалених рішень, оформлених в реальних або фінансових інвестиціях.

Україна втрачає статус «країни дармового металобрухту». Представники держпідприємства «Укрпромзовнішекспертиза» оповістили результати дослідження, з якого виходить, що найближчими роками попит на лом чорних металів буде рости, а його запаси - скорочуватися. До 2012 р. дослідники чекають, що дефіцит лому для металургійних виробництв досягне 3,5 млн. т.

До цього призведе технічне переозброєння на меткомбінатах, в ході якого скоротиться частка мартенівської сталі, при виробництві якої потрібно менше лому, ніж при виплавці в конвертерах, а конвертерного, відповідно, зросте.

Змінити ситуацію допомогла  б модернізація ломозаготовітельних  підприємств, пов′язана не тільки з  їх бажанням переробляти лом самостійно, але і витягувати його більше, особливо із залізобетонних виробів.На думку експертів, за рахунок модернізації устаткування «Вторметів» можна було б збільшити збір лому на 25-30%, що при нинішніх об’ємах заготівки в 9-10 млн. т  щорічно складе 2,5-3 млн. т.

Державне регулювання  має направлятися на зниження рівня відходів і безповоротних втрат металу під час виробництва чавуну, сталі, прокату і металовиробів всіх рівнів складності, підвищення швидкості обороту металу, а також на якісне і кількісне збільшення металевої основи економіки - металевого фонду (рис.9). Збільшення швидкості обороту металу передбачає проведення державою амортизаційної політики з метою оновлення основних засобів, створення механізму списання зношених основних засобів, що потребує ухвалення програми утилізації металовідходів.

Рис.9. Схема кругообігу металу

Збільшення ресурсної  бази металобрухту можливе за умови  відповідних інвестицій у спеціальне технологічне устаткування.

В наступному році за екстраполяційними  прогнозами, обсяги реалізації АТ ВТ «Рівневтормет» можуть скласти 6653,35 тис. грн. (рис. 10), що є вкрай  небезпечним для підприємства. Такий спад обсягів реалізації ще більше віддалить підприємство від порогу рентабельності і приблизить до межі банкрутства.

 

            Рис. 10. Прогноз обсягів реалізації АТ ВТ«Рівневтормет» на 2011 р.

Визначимо вплив факторів на обсяги реалізації АТ ВТ «Рівневтормет»   в розрізі номенклатури  продукції.

Результати проведеного  аналізу відображені в таблиці 7.

Таблиця 7

Вплив факторів на обсяг  реалізації продукції АТ ВТ«Рівневтормет»

Види реалізованої продукції, товарів, послуг	Частка в обсязі реалізації 2009 р., %	Вплив факторів  «+»  - позитивний,  «-» -  негативний,  «?» - не вивчений
		Попит	Система збуту	Виробництво	Матеріальні запаси
Брухт чорних металів	45	?	-	+	+
Алюмінієве литво	1	+	+	+	-
Чавунне литво	7,4	+	+	-	-
Гальмівні барабани	34	+	+	-	-
Гаражне обладнання	10	?	-	+	+
Стрічкопильне обладнання	1,8	?	-	+	+
Переобладнання транспорту	0,01	-	-	+	+
Інше	0,8	?	-	?	?

Місія АТ ВТ «Рівневтормет» полягає у задоволенні споживчих потреб через оброблення металевих відходів та брухту чорних та кольорових металів, будівництво та ремонт будівель та споруд.

В ході розробки стратегії розвитку АТ ВТ «Рівневтормет» прийнятні такі підходи:

• розробка заходів щодо відновлення необхідних рівнів рентабельності тих видів продукції, які підприємство випускає;
• розробка та виконання в окремих напрямках діяльності стратегій “відсічення зайвого”, а на зібрані кошти — розширення більш перспективних напрямків;
• економія всіх видів витрат під час виробництва всього асортименту продукції, що випускається;
• перегляд структури “портфеля”: продажу (закриття) безперспективних напрямків і розвиток (опанування) напрямків діяльності в перспективніших галузях;
• заміна управлінського персоналу, що відповідав за діяльність, через яку підприємство опинилося у кризовому стані;
• розробка програм з метою підвищення ефективності роботи підприємства загалом.

На сучасному етапі  розвитку техніки є можливість вкласти кошти в споріднену диверсифікацію і придбати обладнання, яке працює на електроенергії. За допомогою цього оснащеного сучасними теплоізоляційними системами обладнання, при переплавленні чавуну не виникають побічні хімічні реакції. На сьогодні  АТ "Рівневтормет" для переплавлення чавунного брухту використовує вагранку. Особливістю її роботи є те, що запускати її в дію вигідно лише тоді, коли переплавити треба більше ніж 3 т чавунну, тобто виготовити приблизно 43 заготовки гальмівних барабанів. Розглянемо роботу на дуговій сталеплавильній печі ДСП-0,5 та індукційній тигельній печі ІЧТ-1,0. Робота індукційних печей (установок індукційного нагрівання) базується на виділенні тепла при взаємодії змінного електромагнітного поля із матеріалами (метали, графіт тощо), які проводять електричний струм. Виробництво чавуну в дугових сталеплавильних печах є пріоритетним напрямком розвитку металургії. Одним із напрямків підвищення ефективності управління процесом електроплавлення в ДСП є впровадження швидкодіючих систем автоматичного регулювання електричного режиму, що функціонують на основі використання силових напівпровідникових пристроїв та адаптивних інтелектуальних алгоритмів керування.

Перспективним підходом комплексного вирішення проблеми електротехнологічної ефективності процесу плавлення чавуну в ДСП є застосування дворівневої координатно-параметричної системи управління електричними режимами.